新年第一周

上周A股市场迎来强势反弹，AI大模型板块成为领涨主线。2月7日，沪指年内首次站上3300点，单日成交额近2万亿元，创下去年12月中旬以来新高。其中，DeepSeek概念股表现尤为亮眼，并行科技 、首都在线 等多只个股涨停，板块整体涨幅居前。这一波行情主要由技术突破与政策预期双重驱动：一方面，深度求索公司发布的DeepSeek-R1模型性能对标国际顶尖水平，显著降低了AI训练与推理成本，推动市场对国产AI商业化落地的信心；另一方面，两会临近，政策加码“新质生产力”的预期升温，人工智能被列为重点支持领域。

机构普遍认为，DeepSeek的技术突破不仅缩小了中美AI差距，更重塑了投资者对中国科技股的估值逻辑。开源模型与低成本优势加速了AI应用端（如消费电子 、机器人 ）的渗透，带动产业链估值修复。不过，部分个股在上涨中呈现资金净流出，例如首都在线虽领涨但遭主力抛售，感觉短期波动风险。总体来看，AI大模型板块在政策红利与技术迭代支撑下，仍是春季行情中的核心主线，但需关注业绩验证与资金轮动节奏。