人工智能引发的投资逻辑-硬件

大家好，最近几天不见，没上头，所以没有赶上开年第一天的暴击，也没有赶上昨天的暴涨，甚是欣慰。
当前市场最火的是ds，以至于中国科技元年都已经出来了，当然这是好事，希望也是这样，国强则民富。
对于AI，发表一点个人的看法。
1、政策端，ai从前年开始就摩拳擦掌，国家也是多部门支持发展，同时地方政府也是大力支持，可以搜搜对应的新闻，就不再赘述了
2、供需格局
①国产化供给加速：华为昇腾、海光DCU、寒武纪 思元等国产AI算力产品在性能和生态方面取得显著进展。昇腾已培养30多万开发者，发展了50多家APN伙伴，孵化了多个原生大模型。
②需求扩张：从中国AI服务器市场规模来看，2020年国内AI服务器市场规模为260亿元，2023年达到490亿元，2020-2023年国内市场规模CAGR为23.52%，超过同期全球复合增速。
政府、互联网、运营商等行业对AI算力的需求持续增长。据IDC预测，2022年至2027年，中国智能算力规模年复合增长率将达到33.9%，通用算力规模年复合增长率为16.6%。
3、产业链情况
*上游*：主要包括AI芯片及服务器、交换机及光模块、IDC机房等硬件基础设施。
*中游*：包括智算中心、算力网络与平台。
*下游*：涵盖各种应用场景和客户，如互联网、金融、医疗等。
但ds的出现打击了芯片和光模块，成本的降低对产业肯定是有冲击的，但是不会影响长期的供需关系
我们市场现在算力硬件的主要投资环节是集中在上游，这里面几个重要部分分别是：AI芯片、服务器、交换机、光模块、液冷温控等。因为这部分涉及到具体的板块内容，所以重点给大家做下介绍。
①AI芯片和服务器需求将率先放量
根据测算，2023年-2027年全球大模型训练端峰值算力需求量的年复合增长率为78.0%。2023年全球大模型训练端所需全部算力换算成的A100总量超过200万张。
结合对于全球AI服务器市场规模的预判，以及对于我国份额占比持续提升的假设，2023-2025年我国AI服务器市场规模有望达到134/307/561亿美元，同比增长101%/128%/83%。
②AI算力改变数据中心内部网络架构，光模块和交换机速率及需求提升。
市场下一代高速率光模块均指向800G光模块，叠加AIGC带来的算力和模型竞赛，预计北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。
从交换机的电口来看，通道的速率每四年翻倍，数量每两年翻倍，交换机的带宽每两年翻倍。
③IDC需求有望释放，AI服务器高功率密度或将推升液冷渗透率。
以英伟达 DGXA100服务器为例，其单机最大功率约可以达到6.5kW，大幅超过单台普通CPU服务器500w左右的功率水平。在此情况下，一方面需要新建超大功率的机柜，另一方面为降低PUE，预计液冷温控渗透率将快速提升，海底数据中心也可能将迎来产业化的关键节点。
终点我主要看，中科，浪潮，未来是走主升行情，建议关注