2025年 1 月 27日 周一 复盘

2025年 1 月 27日 周一 复盘

今日39股涨停，38 股跌停，22股炸板，封板率为64%，冀东装备6连板，新炬网络4连板，垒知集团3连板，冀凯股份10天8板，博通 集成13天6板，广西广电6天4板，友邦吊顶4天3板。沪深两市全天成交额1.12万亿，较上个交易日缩量1041亿。从指数全年表现看，三大指数均收涨，上证指数 龙年全年上涨13.42%，深证成指 上涨15.14%，创业板指 上涨19.51%。从个股表现来看，龙年超4200只个股上涨，其中涨幅100%以上个股超400只，涨幅200%以上个股82只。与此同时，跌幅50%以上个股33只，跌幅70%以上个股4只。

每日自省：
1.不要亏钱
2.不要忘记第一条
3.仓位控制
4.市场大势预期怎样？
5.今天操作是否按计划执行模式内操作？
6.永不盈转亏！
7.逐步加仓，设置止损

股市是机会游戏，要想有所成就，必须保持耐心！
最锐利的矛——只买板块最核心的票！
最坚硬的盾——空仓等待时机！
不要试图抄底或者逃顶，这两种方式都是最贵的教训！
交易是场马拉松，你的交易曲线就代表你的性格，越完美的曲线，表明对自己要求越高！
亏一次的钱需要两次的成功才能扳回来，弱市不操作就是最好的操作，永远把控制回撤当作重中之重！
时刻警惕成功者麻木，学会激流勇退，时刻留意离场信号！
没有人能逆势赚钱，不要试图与行情抗衡

人气及连板股：
今天连板股晋级率降至23%，此前连板最高标兴业股份 遭遇“天地板”，对高位股人气构成较大杀伤，另外晋拓股份 等多股跌停。尽管机器人 概念冀东装备和冀凯股份两只高位人气股双双走出“地天板”，但板块内五洲新春 等多只前期趋势人气股遭遇跌停。随着连板接力和趋势抱团方向的双双瓦解，银行等红利板块逆势活跃，使得沪指全天大部分时间处于红盘，其中中国银行 、江苏银行 双双创出历史新高，齐鲁银行 等也创出阶段新高。算力硬件和机器人概念的趋势中军今日遭遇大面积资金兑现，但基于资金仍深度参与其中，短期内想要出现取代这两大主线的新题材仍然难度较大。

板块：
板块上，Deep Seek概念股领涨，每日互动、航锦科技、美格智能、卓创资讯、南威软件等涨停，拓尔思 、飞利信 等个股涨幅居前。消息面上由国产大模型公司杭州深度求索开发的Deepseek应用1月27日登顶苹果 中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。
DeepSeek之所以爆火，一方面是由于它以更低的训练成本取得与OpenAI o1相当的性能，可谓十足的“物美价廉”；另一方面，它作为一款开源模型，采用MIT许可协议，支持免费商用、任意修改和衍生开发等。中信证券 研报指出，DeepSeek模型相比GPT4模型更小的参数量也意味着更低的推理成本，推理成本的降低，将是AI应用普及的前奏。预计模型性价比持续提升下，国内AI应用依托丰富生态和成熟流量加速各领域落地。
AI智能体反复活跃，普联软件 、新炬网络、视觉中国 、金财互联、垒知集团、泛微网络等涨停，世纪天鸿 、焦点科技 、酷特智能 等个股跟涨。
中信证券 研报认为，以Operator为代表的智能体（Agent）具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，验证模型落地各类终端的潜力，实现从知识辅助到操作代替的价值提升。产品“感知-决策-行动”模式下，各节点技术门槛有所提高且需要针对场景进行专门训练，预计场景内Agent产品价值和差异性将进一步提升。
在近期消息面的持续催化下，越来越多的资金选择从AI硬件向软件应用方向进行高低切。不过从时间节点的角度而言，由于当中间隔较为漫长的春节假期，DeepSeek与智能体是否能进一步发酵仍存着不确定的变数。另外值得需要注意的是，今日部分算力权重出现了破位下跌的疑虑，正如此前一再强调的，科技权重对于短线情绪具有较强的风向标意义。若后续无法及时修复的话，不排除亏钱效应向整个AI产业链蔓延的可能性。
另一方面，银行股逆势活跃，齐鲁银行 涨近5%，中国银行 、浦发银行 、重庆银行 、农业银行 、工商银行 、华夏银行 涨超2%。消息面上，截至1月25日，已有8家上市银行发布了2024年度业绩快报，相比上一年，净利润指标除了厦门银行 之外，其他7家银行均实现了正增长。另一方面，在短线情绪再度转弱的背景下，市场的风险偏好持续下降，导致了银行、农业防御性板块再度受到资金的持续关注与青睐。

个股：
个股层面，今日市场的亏钱效应显著提升，逾百股跌超9%，其中以AI硬件为代表的科技权重成为市场的杀跌主力之一。中际旭创 、天孚通信 、神宇股份 、沃尔核材 跌停或跌超10%，此外中兴通讯 、寒武纪 、工业富联 等同样跌幅居前。DeepSeek模型以更低的训练成本取得与OpenAI o1相当的性能，颠覆了“AI研发必须依赖巨额投入”的传统认知，也让市场产生了算力过剩的担忧。但今日的下跌更多体现的是情绪面的宣泄，对于算力产业真实影响仍有待进一步的观察。
高位股同样跌幅明显，连板晋级率不足三成，其中此前6板的兴业股份上演“天地板”，华联股份 、好想你 、五洲新春、华脉科技 等人气股也以跌停报收。唯一较好的是，冀东装备的“地天板”为机器人概念留下短线活口，作为此前资金深度介入的题材方向，后续资金的回流的强度仍值得关注。机器人概念能够再度迎来修复的话，无疑将有利于短线情绪的回暖，反之一旦延续调整，在更多趋势性个股的上涨结构遭到破坏下，则需留意短线情绪进一步退潮之风险。

情绪：
今天在老家过年贴对联，盘中没有看盘，就早上 10 点之前大概看了一下。然后看到兴业股份直接核到深水，这对情绪造成了很大的杀伤力，本来这只股是很有希望成为跨年龙的，结果成了天地板。
收盘看了一下，连板的晋级率很差，六板就只有机器人的冀东装备晋级成功，还是准地天板，还是一个大烂板的情况下。冀凯股份反核成功，准地天板，电光科技 反核未成功，但反核力量还是有的，承接力不足。
资金部分在博跨年的消息面，等过年发酵，节后就可能会享受到一字板的溢价。
周末爆吹的 deepseek 概念，今天其实并没有走的很好，这种爆吹，其实就是兑现，但凡出来，要么买不到，要么买到了就是接盘侠
本来以为过年行情可以给大家发个红包，结果自己成了红包。。。

消息：
由国产大模型公司杭州深度求索开发的Deepseek应用1月27日登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT，有报道称Meta组建四个研究小组专门破解。Deepseek概念获资金热捧，每日互动、航锦科技、美格智能、南威软件等多股涨停。DeepSeek大模型开源加速，AI向低成本发展成为众多机构共识，因此AI智能体等应用端也继续站上风口，新炬网络、垒知集团等10CM前排核心继续实现连板晋级，普联软件、彩讯股份 等20CM个股也继续得到套利资金青睐。尽管Deepseek概念与AI智能体的合力走强使得应用端热度居高不下，但其启动节点和假期效应并不利于其持续发酵，一些前排个股的缩量晋级反而容易引发资金的短期快速兑现。
上周五英伟达 等多只大型科技股大幅收跌，算力硬件股受此拖累全天表现低迷，其中铜连接、光模块、数据中心电源等方向悉数位居跌幅前列，沃尔核材、华脉科技、瑞斯康达 等跌停，天孚通信、神宇股份等多股跌幅在10%以上。实际上今日算力硬件股的大跌仍是日元加息引发美股科技股遭遇套息交易大规模平仓，以及高位股的资金集中兑现的双重因素。DeepSeek作为基于一些开源模型和研究提出了新路径，未来大模型创新仍然需要算力支持，同时模型成本降低也会大幅增加推理侧算力需求，因此算力硬件端的长期需求高增长逻辑或仍将持续。不过板块内一批机构资金主导的趋势容量股不少已经出现了短线破位的迹象，短期情绪面冲击仍将对算力硬件方向整体形成压制作用，因此在经历今日的普跌后，一些此前涨幅不小的前排核心或仍未到资金迅速返场的时点。
随着算力硬件端的大面积退潮，同样以趋势大票为主导的机器人概念股也继续降温，冀东装备和冀凯股份两只人气股双双走出地天板，但板块内金奥博 、五洲新春、巨轮智能 等更多的高位人气股遭遇跌停。此前算力硬件和机器人两大方向的走势过于趋同且交替轮动加强，两大主线的相关度持续提升，使得一端出现较大幅度调整则波及另一大方向。而同属端侧硬件的AI玩具以及部分豆包概念股盘中仍表现偏强，包括博通 集成、移远通信 在内的人气中军仍呈现出逆势活跃。类似DeepSeek等开源模型的落地，长期而言对端侧硬件的增量需求仍不可小觑。
截至1月25日，已有8家上市银行发布了2024年度业绩快报，相比上一年，净利润指标除了厦门银行之外，其他7家银行均实现了正增长。银行等红利股全天表现强势，齐鲁银行涨近5%，工、农、中三大行均涨超2%。此外长江电力 、山东高速 等多只红利股涨超2%。金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。据统计，2024年险资举牌热情创近4年新高，合计举牌20次，其中多为银行、公用事业等经营稳定且股息率较高的行业。随着《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的出台，险资的大规模入场在即无疑对高股息红利股流动性形成长期支撑。

连板梯队：
冀东装备
sz000856 6 机器人|公司研发的清仓机器人可实现水泥料仓智能、高效清理，在水泥料仓清仓高危作业场景中代替人工高危作业，人员不再进入水泥料仓，从根本上消除了水泥料仓清仓过程中意外掉落物料造成人员伤害的隐患，实现本质安全，保障水泥企业生产运行的高效稳定。
新炬网络
sh605398 4 AI智能体+金融科技 |1.新炬网络积极推进大模型与运维场景的深度融合,集成大语言模型LLM、人工智能代理AI Agent、检索增强生 成RAG以及多模态等技术,逐步探索构建起集自主感知、决策、执行三大核心能力为一体的大模型智能平台。 2.公司的金融科技数字员工解决方案结合ITIL4、ITSS、AIOps等运维理论，基于公司产品中台，拉通云上云下设备、数据、平台及组织，提供服务响应、服务交付、专家支持、安全审计四大运维创新应用，将高重复性、低价值、可标准化的工作实现机器人替代，使运维人员聚焦于创造性工作，通过“HI+AI”人机协同的双向赋能，助力金融企业IT运维服务数字化转型。
垒知集团
sz002398 3 OpenAI代理|公司全资子集团垒知科技集团有效整合微软 OpenAI完整的AI解决方案，从而提供了一个涵盖规划、部署、实施和运维等企业需求全流程的服务体系。
泛微网络
sh603039 2 AI智能体|泛微数智大脑Xiaoe.AI为组织每个用户提供了一位7*24工作的智能助理。有了Xiaoe.AI的支撑，办理事务无需摸索与学多个系统，也不用填写大量的、重复的表单和信息，只要对着手机喊话就完成工作，让组织的业务运营更加敏捷。
华纬科技
sz001380 2 机器人|公司主要从事弹簧的研发、生产和销售，公司生产的阀类及异形弹簧应用领域非常广泛，涉及乘用车、商用车、轨道交通、机器人等多个行业领域。
金财互联
sz002530 2 AI智能体|公司与H公司合作的“欣智悦财税大模型”采用开放式架构设计，结合公司财税产品和开放平台，构建财税AI Agent智能体，为企业提供智能咨询、风险检测、智能开票、智能算税、智能经营分析和财税资讯推送等服务，助力企业实现“合规、减负、增利”。
美格智能
sz002881 2 DeepSeek|记者获悉，美格智能正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用及端云结合整体方案，助力国产优质模型渗透千行百业，共塑智能化未来。
正和生态
sh605069 2 智谱AI|1.据正和生态消息，公司分别与智谱AI、无问芯穹签署战略合作协议，携手推进AI大模型技术在生态环保及水务管理服务领域的创新应用。 2.公司主营业务为工程施工和规划设计两大类，其中工程施工包括生态保护、生态修复、水环境治理 、生态景观四类。
ST目药
sh600671 1 ST股 | 公司主要从事医药健康产业，从事药品及保健食品的研发、制造及中药材种植，是集药品研发、制造、销售于一体的医药企业。
塞力医疗
sh603716 1 AI+医疗|公司作为以“人工智能+医疗大数据”为基础的智慧医疗综合体系建设供应商，始终聚焦医疗技术更新迭代与医疗领域应用场景的创新融合。
博通集成
sh603068 1 豆包AI+AI玩具|公司与奥嘟比携手，将火山引擎豆包AI大模型融入玩具，搭载公司的BK7252N与BK7258芯片，推出玩具AI智能套件，为传统玩具注入AI新活力。
济高发展
sh600807 1 房地产+重组预期|1.公司主要业务包括矿业开采、房地产开发、金融等。矿业业务主要包括黄金等贵金属的勘探开发及采选、矿石销售等。 2.公司实控人是济南高新管理委员会。公司此前曾拟重组主营，后持续剥离非主营业务。济南高新投旗下山东华芯半导体存在重组注入预期。
日久光电
sz003015 1 AI眼镜|公司研发的调光膜、光学膜产品系列可应用于消费电子 、车载显示等领域，从技术上讲该系列产品也可以应用于AR/VR眼镜等，但目前还未有应用。
三变科技
sz002112 1 数据中心变压器|2024年公司在美国投资设立全资子公司，主变进入了马斯克xAI超级计算机中心。
宝鹰股份
sz002047 1 并购重组|宝鹰股份公告，公司及全资子公司宝鹰慧科向大横琴集团出售合计持有的宝鹰建设100%股权的交易已完成标的资产过户。截至本公告披露日，大横琴集团已按照《股份转让协议》的约定以其对宝鹰股份享有的78,774.30万元债权进行抵销的方式向宝鹰股份支付78,774.30万元的股权转让价款，并以现金方式向宝鹰慧科支付55.18万元的股份转让价款。
ST八菱
sz002592 1 ST股 | 公司配套氢燃料电池客车的产品技术目前已经形成商业化，广泛应用于燃气客车、混合动力客车和军车等领域。
宜宾纸业
sh600793 1 并购重组|2024年12月5日公告，公司拟以2.06亿元收购四川普什醋酸纤维素有限责任公司67%股权，标的公司主要从事塑料级二醋酸纤维素、纺丝级二醋酸纤维素（主要为烟用醋片）、三醋酸纤维素和醋酸酐的生产和销售。
华金资本
sz000532 1 多元金融+锂电池|1.珠海金控旗下唯一控股的上市平台，主营业务为投资与管理、电子设备制造、电子器件制造等。 2.子公司华冠科技 专业从事锂电池生产设备的研发、生产、销售和技术服务，填补了国内外微型电芯自动化生产设备空白。
友邦吊顶
sz002718 1 集成吊顶|集成吊顶行业龙头和唯一的上市公司，公司已经研发出客厅及卧室、餐厅等应用空间的集成吊顶，集成墙面产品正在研发之中。
凯美特气
sz002549 1 光刻机|控股子公司凯美特电子特种稀有气体有限公司光刻气产品获得ASML子公司Cymer公司合格供应商认证。
竞业达
sz003005 1 算力+AI|1.公司拟搭建大型算力中心，以贯穿行业IAAS、DAAS、PAAS、SAAS的云架构模式，融合海量数据 处理、异构计算能力调度等高效率算力能力，提供技术优化、咨询规划、运营建设等服务。 2.公司将大模型引擎与课程教案、课堂视频、作业测验、考试实验等私有化多模态教学大数据深度融合，形成教育专用、学校专用的大模型。
联发股份
sz002394 1 纺织+机器人|1.中档色织布领域龙头。目前拥有轧花、纺织、染纱、织布、整理、针织、家纺、印染、制衣完整产业链。 2.公司与海投控集团共同投资成立南通巨联数字科技有限公司，南通巨联数字科技有限公司的主要业务包括智能机器人的研发、工业机器人销售、安装、维修。
中洲控股
sz000042 1 房地产|公司以房地产开发为主营业务，项目分布于粤港澳大湾区、大上海、成渝、环渤海 四大经济圈核心城市。
科远智慧
sz002380 1 业绩|科远智慧公布2024年度业绩预告，2024年归属于上市公司股东的净利润盈利2.35亿元–2.65亿元，比上年同期增长46.17%–64.83%；扣除非经常性损益后的净利润盈利2.18亿元–2.48亿元比上年同期增长88.99%–114.99%。
航锦科技
sz000818 1 幻方量化|控股子公司超擎数智可提供最优的AI服务器+GPU+智能网卡/DPU+交换机+光模块/AOC/DAC整体解决方案，其公司官网显示超擎数智合作伙伴包括幻方量化。
*ST摩登
sz002656 1 ST股 | 卡奴迪路(CANUDILO)品牌已成为国内较具影响力和知名度的高级男装服饰品牌之一。
维维股份
sh600300 1 业绩|维维股份公告，预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润3.8亿元至4.8亿元，同比增加81.39%至129.13%。
荣丰控股
sz000668 1 房地产|公司主营业务为房地产开发，经营模式以自主开发销售为主，曾推出国内第一个小户型楼盘，第一家运动主题社区，在业内产生较大影响。
南卫股份
sh603880 1 医疗器械|公司已形成了贴膏剂、创可贴、敷料、医用胶布胶带及绷带、急救包、运动保护用品、防护用品、护理用品等产品系列。
辽宁能源
sh600758 1 业绩|辽宁能源公告，预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润1.36亿元到2.04亿元，同比增加469.51%到754.27%。
阳光照明
sh600261 1 购买幻方量化产品|手握幻方 1.4 亿产品份额，一旦幻方量化投资收益上扬，将直接增厚公司利润。
广西广电
sh600936 1 并购重组|广西广电公告，公司于2025年1月17日收到控股股东北投集团发送的《告知函》，北投集团拟将其持有的交科集团不低于51%股权与公司持有的广电科技100%股权进行置换，本次置入资产和置出资产的交易作价预计不存在差额，不涉及发行股份购买资产，不涉及支付现金对价。
兆新股份
sz002256 1 光伏+机器人|1.公司新能源业务包括新能源太阳能 光伏发电等。 2.2024年2月19日公告，公司与兆新股份双方拟以总价近600万美元共同投资海外投资人工智能机器人1X Holding AS公司，其中公司出资306万美元，并同步共同在上海成立合资公司上海智氪机器人有限公司。
智信精密
sz301512 1 苹果产业链 | 公司生产的精密检测、精密组装设备、自动化线体等产品广泛应用于苹果产业链，包括智能手机、电脑、平板、电源、电池和可穿戴设备等方向的消费电子产品。
冀凯股份
sz002691 1 机器人|公司产品防爆柴油机智能搬运机器人适用于准备巷道、掘进巷道非硬化地面的物料、配件及超长零件运输工作和辅助吊装工作。
威领股份
sz002667 1 增资领武矿业|威领股份公告，基于业务发展需要，子公司郴州领好科技有限公司拟向参股公司郴州领武矿业有限公司增资7700万元，另一股东湖南瑞腾矿业有限责任公司同意放弃部分优先增资权并增资300万元。增资前，郴州领好拥有领武矿业49%股权；增资后，郴州领好将拥有领武矿业70%股权，领武矿业将成为公司控股孙公司，纳入合并报表范围。
华资实业
sh600191 1 糖+参股券商|1.公司以加工精炼糖（原糖）为主。 2.公司系恒泰证券单一第一大股东，持股比例11.83%。
每日互动
sz300766 1 DeepSeek|公司联合创始人徐进也是幻方量化的技术负责人。每日互动2024年7月2日互动易回复称，公司在第一时间接入ChatGPT、文心一言、ChatGLM、通义千问、DeepSeek等国内外通用大模型，开发出垂直场景类大模型应用。
浙江东方
sh600120 1 浙江国资+AMC|公司作为浙江省属国有上市金控平台，主要经营各项金融业务和类金融业务。地方AMC浙商资产系公司控股股东旗下的控股子公司。
卓创资讯
sz301299 1 大宗商品数据|公司是国内领先的大宗商品信息服务 企业，专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析，为客户提供能源、化工、农业、金属等行业的大宗商品资讯、咨询、会务调研等服务。
*ST贤丰
sz002141 1 ST股 | 公司与中农集团等合作方共同投资设立的子公司中农贤丰锂业正式注册完成。
南威软件
sh603636 1 AI智能体|公司已发布AI智能体服务平台“白泽启元”、政务公文写作与协同平台“白泽文墨”、智能体客服平台“白泽对话管理”以及智能体BI产品“白泽云图”等白泽系列四款大模型智能体产品。
*ST宁科
sh600165 1 ST股 | 公司购买中国科学院微生物研究所的月桂二酸生产技术，通过设立子公司恒力新材建设5万吨/年产月桂二酸项目。
凤形股份
sz002760 1 数据中心发电机|公司特种电机中的高压发电机，系数据中心、大数据平台的关键核心设备，多年来不仅应用于国家大型场馆、数据平台等，且在海事风电平台、海上铺缆船等各种大型电力推进船舶广泛应用，为设备提供可靠电力保障。