AI一体机千亿市场爆发，云从科技市值年增百亿！！

今天我们看好的一体机方向，下午如预期的继续爆发拉升！早盘通知大家云从科技 低位关注，尾盘涨停斩获10几个点的利润，另外卓翼科技 早盘关注，下午强势拉板！就在今天DS和机器人 都集体回调的情况下，我们今天慧眼识珠关注上了一体机！





昨天直播里跟大家强调了DS和机器人迎来退潮调整，而且今天早盘前我再次跟帖通知大家，主线继续调整的风险！另外还特意叫大家紧盯一体机方向，而今天一体机的继续爆发，势必会引来更多资金的关注！所以我今天文章再次给大家梳理一下AI一体机方向！

一、AI大模型一体机+优点

AI 大模型一体机是专为人工智能大模型应用和部署而设计的集成计算设备，本质上可以看作是 AI 服务器与大模型私有化部署的融合，通常包含中央处理器（CPU）、图形处理器（GPU）、存储器、操作系统、AI 平台软件及各类模型算法等软硬组件。



相较于云部署模式，采用一体机对大模型进行私有化部署具有以下优点：



高稳定性：相比公有服务器容易受到巨大流量的冲击，私有算力显然更有保障，稳定性更好。
简化部署：传统大模型部署需经历硬件调试、框架适配、算子优化等流程，一体机预装的大模型和配套工具链极大地降低了企业使用门槛，真正实现开箱即用，缩短了项目部署周期，助力企业快速开启 AI 应用实践。
模型定制化：企业可以通过私有数据持续训练模型，或搭载内部知识库，让通用大模型转化为垂直领域的“专家”，适配企业特定业务场景。
经济效应：短期看通过云服务使用大模型无需一次性硬件投入，但长期使用公有云API 按 token 付费成本较高，通过一体机私有化部署有助于降低总体成本并更好地掌控预算。
数据安全：对于一些具备大量敏感数据的用户，部署本地化大模型可以不联网使用，确保数据在本地处理，避免敏感信息外流，能够满足金融、能源、政务、医疗等对于等数据敏感型行业对于安全和隐私的要求。

二、私有化部署带动一体机需求增加

DeepSeek R1 模型过量访问促进私有化部署需求增长。DeepSeek 作为第一梯队的免费开源模型，上线后访问量激增，成为目前最快突破 3000 万日活跃用户量的应用程序。需求井喷也造成了 DeepSeek 始终处于满负荷算力运行状态，官网 API 供应不稳定，用户使用过程中经常出现服务器繁忙导致无法回复用户问题的状况。第三方云服务厂商纷纷上线DeepSeek 开源模型。但许多政企用户出于保护内部数据的考虑，往往不愿意使用公有云服务，私有化部署需求应运而生。



一体机“开箱即用”，是便捷、低门槛的私有化部署方案。传统的大模型私有化部署工作量巨大、成本高昂。硬件端需要选购 GPU 服务器、架设机柜购买存储网络设备，软件上需要将大模型与硬件环境适配，还需要专业的运维团队进行维护管理。此外，部署涉及机房，系统调试等多个复杂流程，周期漫长。

智算一体机是面向 AI 场景设计的集成化计算设备，通常将 AI 芯片、服务器硬件、算法框架、行业应用软件等深度集成，无需额外采购服务器，也无需庞大的运维团队进行维护，成本更低，形成“开箱即用”的智能算力解决方案。一体机能够降低算力的使用门槛，且相比于传统云计算，一体机不会受限于带宽和延迟，能够满足实时推理需求。

三、一体机带来千亿级市场空间

央国企及党政机关是一体机的重要客户。政府机构和央国企往往涉及公民信息、政务数据、国家安全等大量敏感数据信息，对本地化、私有化部署要求较高。智能一体机低门槛、低部署成本的私有化部署方案完美契合相关需求，不需要额外部署服务器、雇佣庞大运维团队，仅需支付购买费用，购买后立即就能投入使用。



央国企数量达到 46 万个。目前，已有 23%的央企有大模型部署，未来大模型普及率预计会进一步增加。假设未来三年使用大模型的央国企将达到 35%、50%、70%。而央国企由于涉及国家隐私数据，对于私有化的需求极高，预估 80%的央国企大模型使用场景需要进行私有化部署，随着 DeepSeek 带动快速部署需求，一体机部署占比有望持续增长，我们预计一体机占私有化部署比例为 30%、35%、35%。假设一体机平均采购量为 4 台、6 台和 8 台，则 2025 年到 2027 年一体机采购量将分别达到 15、39、72 万台。一体机的价格在几十万到上百万之间，随着市场逐步拓展和技术进步，价格有望下降。综上所述，我们预计 DeepSeek 一体机在央国企的市场空间有望达到 1236、2937、5208亿元。



四、受益公司

（一）云从科技

基于昇腾 A1基础软硬件平台，集成大模型一体化生产平台，具备模型训练、推理、管理全流程等功能支持语言、视觉、多模态三大类基础模型，可灵活适配十亿至千亿级参数规格。

一体机采购方以国央企为主，目前全国国央企近46万个。

1）数量: 假设25-27年渗透率分别为3%、5%、10%，每家企业采购量4台，26-27年单一企业采购量随大模型推理场景的拓张预期可达6、8台。

2）价格: 一体机成本约50万，毛利率60%以上，售价80万。

基于此预测AI一体机市场空间：25-27年分别为442、1104、2944亿，复合年均增长率达258%

若云从科技的目标份额达10%，按10%的净利率测算，公司25-27年一体机利润增量为4.4、11、29.4亿，给予30估值X，25年新增市值可看120亿，考虑除央国企外的其他广大2B中小企业私有化部署的增量需求，未来还有进很大的扩展的可能！！！

（二）卓翼科技

与华为的长期合作关系，多元代工产品。华为作为卓翼科技的重要战略合作伙伴，双方已携手走过10余载，合作领域广泛，涵盖
网络通讯、消费电子 及物联网终端等多个领域。随着科技的不断进步，双方合作的产品形态日益丰富，如今已涵盖Wi-Fi6路由器、4G/5G CPE、智能手机以及智能穿戴产品等众多品类。

1、HW一体机代工厂商。HW一体机采用Ai云+终端模式。量在100万-400万台之间。
2、该一体机意义重大，具有颠覆性。现在的PC系统几乎都是国外的。De­e­p­s­e­ek要求单机性提升。