蜂助手：100亿云手机市场规模爆发，华为AI云手机背后大意义！

驱动因子：

1. 今日余承东微博 亲曝“新形态手机”：3月华为将发布首款原生鸿蒙手机，腾讯/字节/美团等巨头全力适配，鸿蒙生态爆发在即！


2.Deepseek本地化部署已成趋势，由于设备的内存空间有限，因此手机云成为必选，可以以极低的硬件成本运行旗舰机都无法部署的端侧大模型。

3.AI手机“平权”浪潮：公司合作阿里云、DeepSeek，一季度利润同比+70%，全年预计翻倍，27年预测利润剑指30亿（再造一个蜂助手 ）！

一、什么是云手机？

云手机通俗来讲，就是把手机的功能放到云端服务器上运行，然后你可以通过网络，用自己的终端设备（比如手机、电脑等）去远程操控它，就好像这个手机在云端 “替” 你干活一样，以下是两个通俗易懂的例子：

1.云游戏方面的例子：假如你特别想玩一款对手机配置要求很高的大型游戏，可你自己的手机配置一般，玩起来很卡甚至根本运行不了。这时候，云手机就能派上用场了。你通过网络连接到云手机服务，相当于在云端有一台配置超强的 “虚拟手机” 在运行这款游戏，而你在自己的普通手机或者电脑上操作，就能流畅地玩游戏了，就像你远程控制一台专门用来打游戏的高性能手机一样。例如玩《原神》这种对硬件性能要求颇高的游戏，用云手机就可以避免因自身手机配置不足而无法畅快游戏的烦恼。

2.多账号管理方面的例子：比如你是一个电商卖家，需要同时管理好几个不同平台的店铺账号，要是都在自己常用的手机上登录切换，操作起来很麻烦，还可能有账号关联等风险。而使用云手机，就相当于你在云端有好几台独立的 “虚拟手机”，你可以分别在这些云手机上登录不同的店铺账号，通过自己的电脑或者手机去远程操控它们进行商品上架、回复客户咨询等操作，各个账号之间互不干扰，条理清晰，就如同你同时拥有了多部能独立工作的手机一样方便分享。

二、云手机的优势

1.硬件成本：传统手机需要用户一次性支付较高的费用购买设备，而且随着技术的更新换代，手机的性能可能很快就无法满足需求，这就意味着用户需要不断更换手机，成本不菲。而 AI 云手机则完全不同，其硬件成本几乎可以忽略不计，甚至可以实现 0 元购机。用户只需每月花费 50 元左右购买包月云服务（此费用还包含手机流量费），就能享受到高性能的手机体验。

2.运行大模型能力：AI 云手机更是展现出了传统手机难以企及的优势。由于设备的内存空间有限，传统手机在运行一些大型应用程序或端侧大模型时，往往会出现卡顿甚至无法运行的情况。而 AI 云手机依托强大的云端算力，可以轻松运行旗舰机都无法部署的端侧大模型，为用户提供更加智能、高效的服务。无论是进行复杂的图像识别、语音交互，还是运行大型的游戏和办公软件，AI 云手机都能游刃有余，让用户感受到前所未有的便捷和流畅。

三、云手机颠覆传统逻辑

1. 技术原理与核心优势

云手机的本质是“云端算力+本地交互”的融合。用户手中的终端仅需基础芯片和屏幕，所有复杂运算均通过5G/5.5G网络在云端服务器完成。其核心优势在于： 绕过芯片封锁：无需依赖先进制程芯片，国内14nm/28nm工艺即可满足屏幕驱动等基础需求； 性能无上限：云端服务器可动态扩容，游戏、AI大模型等重负载场景体验更流畅； 成本与环保：硬件成本降低，用户按需付费，减少电子废弃物。

2. 华为的差异化竞争力华为云手机并非单纯的概念产品，其背后是“端-管-云”三位一体的技术闭环：

端：HarmonyOS系统深度优化，支持低功耗交互；
管：5.5G灵犀通信技术+低轨卫星互联网，确保弱网环境下的连接稳定性；
云：自研鲲鹏服务器+昇腾AI算力，搭配与DeepSeek合作的端侧模型优化，实现高效推理。

而云手机的全球市场空间，保守预计今年就能达到百亿空间以上！



四、华为 AI 云手机战略意义

大家是否还记得，余承东曾在年前开着享界S9来了一场回安徽老家的自驾直播。直播中余承东透露：华为将在3月份发布一款意想不到的新品，这款产品将打破常规，足以引发全国人民的抢购热潮。



这一消息瞬间点燃了科技圈的热情，大家纷纷猜测这款神秘产品究竟是什么。

而今日，余承东微博再次亲曝“新形态手机”：3月华为将发布首款原生鸿蒙手机，腾讯/字节/美团等巨头全力适配，鸿蒙生态爆发在即！


而今天这则消息更让不少人坚信，这款产品极有可能就是 AI 云手机！！

从余承东的表述来看，他对这款产品充满了信心，“别人想不到” 这几个字，无疑暗示了这款产品的创新性和突破性。在如今竞争激烈的科技市场，想要推出一款真正让人意想不到的产品，绝非易事。而 AI 云手机作为一种全新的产品形态，正好符合这一特点。它打破了传统手机的硬件束缚，为用户带来了全新的使用体验，无论是在硬件成本、运行性能还是功能拓展方面，都具有巨大的优势。

从华为的战略布局来看，推出 AI 云手机也具有重要的战略意义。随着 5G 技术的普及和云计算技术的不断发展，云服务已经成为了各大科技公司竞争的焦点。华为一直致力于在 5G 和云计算领域的研发和应用，AI 云手机的推出，将进一步完善华为的云服务生态，将华为在 5G 通信技术和云计算技术方面的优势充分发挥出来，为用户提供更加便捷、高效的云服务。

四、最受益的公司

（一）蜂助手：



恰逢鸿蒙老龙蜂助手今日恰好发布了最新调研提到：将与华为一起打造云手机，既然已经实锤了华为有云手机的预期，市场就先开始炒预期了（以下截图于调研，为读者省时划重点，感兴趣的可以看下公告原文）

首先介绍了AI云手机，之后重点讲了将与华为云一起打造云手机+算力，云手机产品以服务模式打包在H公司（就是华为）的硬件中，随着云手机规模越大，云手机应用场景越多，收益就越大，公司曾明确提到是华为云手机技术产品和生态级的合作伙伴。



蜂助手利润空间：

1.短期爆发

从市场规模角度估算：若以远期 1 亿终端测算，按 30% 分成比例，蜂助手或获 200 亿收入增量。据机构测算，如果 2025 年蜂助手物联网 + 云终端业务顺利推进，可能贡献 25 亿元收入，净利润达 5.5 亿元。

从合作案例角度估算：以与移动云合作为例，移动云 2024 年云手机活跃用户数目标 2300 万，蜂助手 2024 年预计收入 1 亿元，假设利润率为 30%-50%，可贡献 3000 万 - 5000 万利润。

从假设模型角度估算：假设华为云手机用户达 1000 万，蜂助手作为服务合作伙伴按 10% 服务分成比例计算，仅基础套餐分成收入就可达 18 亿元，加上增值服务和高级安全保障分成，总收入 21.18 亿元，假设净利润率 30%，净利润达 4.4478 亿元。若华为在国内实现年 3000 万部云手机销售，有望给蜂助手带来不少于 15 亿利润，PE保守按照15计算就有225亿市值！而当前市值仅105亿，对应PE20倍！

2.长期空间：

随着鸿蒙生态系统逐渐发展壮大，“纯血鸿蒙”也日渐临近，彭博六月爆料华为正在考虑在应用商店交易时收取一定数额的佣金（实际支付金额的 20%）在HUAWEI鸿蒙生态应用中，蜂助手与HUAWEI钱包合作，向其终端用户提供数字化虚拟商品一站式交易服务，供用户购买使用。

整体预计：鸿蒙税分成+AI云手机全球渗透，27年利润预计达30亿，【市值看450亿-500亿】，现价存在4-5倍空间。

（二）天舟文化

使用成本上，AI云手机硬件成本可以忽略不计，甚至0元购机，但需每月花费50元左右购买包月云服务（此费用含手机流量费），而天舟文化公司也是华为云手机A股合作方。



先从多角度分析天舟文化利润空间：

1.从合作模式及用户规模角度

假设华为云手机业务发展顺利，若初期能吸引 100 万用户，每月每用户云服务收费 50 元左右，假设天舟文化按一定比例分成，如 20%，则每月仅从云服务分成上就能获得 1000 万元收入，一年就有 1.2 亿元收入。若未来华为云手机用户规模扩大到 1000 万甚至更多，收入将相应大幅增长。
如果天舟文化与华为在云手机业务上还有其他合作模式，如联合推广分成、特定功能开发分成等，随着云手机用户量和使用活跃度的提升，这部分收入也会增加。

2.从云手机相关业务拓展角度

云游戏方面：天舟文化旗下公司构建了云游戏体系，联手华为云打造了“即点 - 即看 - 即玩” 云游戏互动体验新模式。云手机为云游戏提供了更优质的运行平台，假设通过云手机玩云游戏的用户中有 10% 为付费用户，每月人均消费 30 元，以 100 万云手机用户计算，每月云游戏业务可带来 300 万元收入。

AI 社交等增值服务方面：子公司麓卓互动科技推出 AI 社交游戏 Beat Party 等产品，随着云手机用户对社交、娱乐等增值服务需求的增加，若有 20% 的云手机用户使用相关增值服务，每月人均消费 20 元，100 万用户每月可带来 400 万元收入。

从市场发展趋势及行业对比角度：参考市场上其他云手机相关企业的盈利情况，若云手机市场发展迅速，天舟文化凭借与华为的合作优势，有望在未来占据一定的市场份额。假设在云手机业务成熟阶段，天舟文化能获得类似企业平均利润水平的收益，以行业平均每用户每年贡献利润 50 元计算，1000 万用户就能带来 5 亿元的年利润。

随着云手机市场的不断拓展，应用场景不断丰富，天舟文化还可能在教育、办公等领域基于云手机开发新的业务模式，带来额外的利润增长。