一、市场情绪与资金动向情绪周期定位
短线情绪回暖：全周超4800只个股上涨，涨停家数维持在日均90股以上，连板股晋级率57.14%，
冀凯股份 走出12天10板，
新炬网络 晋级6连板，显示资金风险偏好提升。
资金分歧加剧：北向资金周净流入67亿元，但内资机构调仓频繁，私募仓位升至92.2%（五年新高），公募产品净赎回率超1.8%，市场呈现“游资主导、机构观望”的特征。
量能分化：日均成交额1.2万亿元，较前一周放量，但增量资金入场集中于科技主线，金融、周期板块流动性萎缩。
情绪指标信号
恐慌-贪婪指数：涨停/跌停比＞5:1，连板高度突破7板，但尾盘炸板率升至25%，显示情绪进入过热后的分歧阶段。
TMT板块换手率：计算机、传媒等行业超额换手率分别达30.1%、20.0%，处于历史99%分位数，短期需警惕资金获利了结。
二、连板梯队与龙头效应连板梯队结构
高标龙头：冀凯股份（12天10板，
机器人 +锂电）、新炬网络（6连板，AI算力）、
鸣志电器 （2连板，机器人关节技术）0。
中位股分化：3连板以上个股8只，晋级率57%，但后排标的如
华阳变速 （北交所30CM涨停后回调15%）显示补涨持续性不足。
断板修复：
比亚迪 智驾产业链异动（周内2次涨停），带动
豪恩汽电 （20CM涨停）等低位补涨，形成“龙头不倒、分支轮动”格局。
领涨与补涨逻辑
主线领涨：机器人板块（50股涨停）、
DeepSeek概念（
青云科技 20%涨停）领跑，核心逻辑为政策催化（AI战略发布会）与业绩预期（
人形机器人量产）。
补涨方向：
国产算力链：
华为昇腾、
海光信息 完成DeepSeek适配，受益于算力需求爆发。
端侧AI设备：
AI手机/PC渗透率加速（Canalys预测2026年达38%），
立讯精密 、
歌尔股份 低位放量。
三、主线与分支解析科技成长主线
国产算力链：政策驱动（六部门推动中长期资金入市）+产业趋势（阿里算力投入超预期），核心标的包括
中科曙光 （服务器）、
浪潮信息 （AI芯片）。
AI应用端：互联网平台（腾讯、字节跳动）重估，叠加DeepSeek开源模型催化，关注
昆仑万维 （多模态应用）、
拓尔思 （NLP技术）。
端侧AI硬件：
消费电子 （AI手机/PC）与汽车智能化（比亚迪智驾）双轮驱动，补涨方向聚焦
传感器（
韦尔股份 ）、光学模组（
欧菲光 ）。
传统资产轮动
锂电产业链：
固态电池技术突破+机器人需求增量，
宁德时代 （周涨8%）、
天齐锂业 （资源端弹性）领涨79。
创新药：政策支持（《全链条支持创新药发展实施方案》）+AI降本增效，
百济神州 （临床效率提升）、
恒瑞医药 （管线丰富）获资金关注。
支线热点
券商板块：
长城证券 涨停，政策利好（中长期资金入市）推动估值修复，但持续性需观察成交额能否突破1.5万5。
并购重组：破净央国企（银行、地产）市值管理预期升温，
中国交建 、
中国铁建 低位异动。
四、风险提示与策略建议风险警示
纯主题炒作退潮：TMT板块成交占比达45%（历史极值），缺乏业绩的小市值题材股（如短剧概念）需警惕回调。
流动性压力：中小盘股高换手（部分标的周换手＞100%）后或面临筹码松动710。
配置策略
主攻方向：聚焦科技三大主线（算力链/AI应用/端侧AI），优选龙头（＞500亿市值）+业绩预增（Q1净利润增速＞30%）标的710。
防御配置：锂电（供需改善）+创新药（政策催化），仓位占比建议30%。
交易节奏：利用分歧低吸（如AI算力回调5%-10%）、规避一致加速（连板股缩量涨停）。
五、后市展望短期：3300点压力区需量能配合（1.5万亿为阈值），关注券商能否带动指数突破。
中期：科技主线分化加剧，具备“技术壁垒+现金流”的龙头（如
中际旭创 、
科大讯飞 ）或持续跑赢。
长期：国产算力生态（华为昇腾）+AI商业化（互联网平台）为十年级产业趋势.
越过人海
0
评论(0)
收藏
展开
