AI算力芯片、算力服务器、、光模块、电源设备、交换机、高速铜缆、数据中心 -液冷

随着DeepSeek在各行业大规模接入和部署，AI算力需求爆发，国产AI算力将是DeepSeek的最大受益方向。

算力细分领域包含： 算力芯片、算力服务器、液冷、光模块、电源设备、交换机、高速铜缆、数据中心。

相关领域龙头整理如下：

算力芯片

算力芯片，包含：

海光信息 （国产CPU龙头，产品为兼容x86的CPU和DCU，市占率超50%，客户包括浪潮、联想等）

寒武纪 （智能芯片龙头，专注云边端AI芯片，产品包含思元系列，客户包含阿里、百度 、华为等）

澜起科技 （内存接口芯片龙头，市占率约40%-50%，客户包含三星、美光、英特尔 等）。

其他股票，包含：

紫光国微 （市占率在特种IC领域超30%）

景嘉微 （市占率在军用显控领域超70%）

复旦微电 （FPGA市占率约10%）

芯原股份 （IP市占率国内第一、全球第七）

云天励飞 、

安路科技 （主要客户为中兴通讯 、汇川技术 及工业富联等）。



算力服务器

算力服务器，

包含：

工业富联（主营AI服务器、5G设备与云计算硬件，AI服务器市占率超75%，客户包括英伟达 、亚马逊 与微软 等）、

中兴通 讯（提供5G基站、光传输设备与智能终端，5G基站市占率约15%）、

中科曙光（主营服务器、存储与云计算服务）、

浪潮信息（AI服务器市占率超60%）、神州数码 。



温控/液冷

包含：

英维克（温控节能设备龙头，主营机房温控、机柜温控与液冷系统，机房温控市占率约25%，客户包含腾讯、阿里及华为等）、

申菱环境（液冷市场市占率约15%，客户包括华为、三大运营商等）、

依米康 （精密空调市占率约18%）、

同飞股份 （提供液体恒温设备与液冷系统，液冷市占率约10%）、

佳力图 （提供精密空调与冷水机组）。



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电源设备
包含：

科华数据 （主营UPS电源、微模块数据中心及储能系统，UPS市占率超30%，客户包含腾讯、阿里等）、

科士达 （主营UPS、光伏逆变器及储能系统，UPS市占率超25%）、

中恒电气 （国内HVDC电源龙头，HVDC市占率超50%，客户包含阿里、腾讯、百度及三大运营商）、

ST易事特 （客户包含华为、国家电网等）、

英威腾 。

路由器/交换机

包含：锐捷网络 （主营交换机、路由器与云桌面，交换机市占率国内前三）、中兴通讯 （主营5G基站、光传输设备与服务器）。


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数据中心

包含：

中国移动 （国内IDC服务商市占第二）、

中国电信 （国内IDC服务商市占第一）、

中国联通 、

润泽科技（IDC与液冷龙头，IDC市占率约10%，客户包括字节跳动、华为等）、

宝信软件 （主营工业软件与IDC）、

光环新网 （国内第三方IDC龙头，IDC市占率约5%）、

数据港 、

奥飞数据 、

首都在线 。



高速铜缆

包含：

沃尔核材 （热缩材料龙头，包含热缩管、充电枪等，市占率超60%）、

华丰科技 （连接器供应商，主营背板连接器、防务连接器，客户包括华为、中兴等）、

兆龙互连 （数据电缆龙头，市占率约9%，客户包括海康威视 、英伟达等）、

精达股份 （主营特种电磁线）、

意华股份 （连接器制造商）、

胜蓝股份 。



光模块

包含：

中际旭创 （全球光模块龙头，市占率约12%，客户包括谷歌、亚马逊、华为等）、

新易盛 （市占率约8%）、

天孚通信 （光器件龙头，市占率超15%）、

华工科技 （主营激光装备与光通信模块）、

光迅科技 （光器件市占率约8%）、

博创科技 （客户包含华为、中兴等）、

剑桥科技 。



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液冷服务器概念利好2月21日，阿里预计未来三年AI基础设施投资超过过去十年阿里巴巴 绩后大涨10%，阿里云收入同比增长13%，未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

第一位：工业富联(601138)
全球领先的电子制造服务商，与英特尔、英伟达深度合作。在云服务器、高性能服务器、AI服务器等领域技术和产品积累深厚，依托自身优势不断深化在算力市场的布局。凭借大规模制造能力和强大的供应链管理体系，能高效生产液冷服务器，其液冷服务器业务在全球市场占据重要份额，随着数据中心建设和AI发展，有望持续受益。

第二位：立讯精密(002475)
电子连接器领域佼佼者，在精密制造领域底蕴深厚。深度参与客户定制化服务器的研发设计，特别是液冷服务器及液冷整机柜等产品。公司具备从精密零部件制造到整体产品整合的能力，为液冷服务器提供高品质组件和整体解决方案，相关产品已实现批量交付，在液冷服务器市场的影响力不断提升。

第三位：润泽科技(300442)
超大规模数据中心运营商，是字节跳动的重要供应商。其廊坊数据中心具有规模和区位优势，已交付业内首例整栋纯液冷智算中心。大量交付高功率液冷数据中心，为火山引擎等平台提供算力底座，在数据中心机房机柜建设和整体运维方面经验丰富，随着数据中心液冷需求增长，发展前景广阔。

第四位：英维克(002837)
精密温控龙头企业，为腾讯、阿里巴巴、秦淮数据 等大型数据中心提供高效节能的制冷系统及产品。在液冷散热器研发生产方面经验丰富、技术优势明显，拥有Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，可保障数据中心稳定运行，在数据中心温控市场竞争力强。

第五位：浪潮信息(000977)
亚洲最大的液冷数据中心研发生产基地之一，提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案。在液冷服务器市场份额领先，持续推出高性能液冷服务器产品，不断提升液冷技术，首创算力工厂，助力智算中心快速建设，为数据中心散热提供有力支持，引领行业发展。

第六位：申菱环境(301018)
为数据服务产业环境等提供人工环境调控整体解决方案。与华为在数据中心温控领域合作多年，产品广泛应用于国内主流厂商。在温控设备领域技术优势显著，能根据不同客户需求提供定制化的液冷温控方案，在液冷服务器市场占据一定份额。

第七位：高澜股份(300499)
液冷技术服务商，子公司高澜创新为字节跳动提供12U浸没液冷模组。拥有冷板式、浸没式和集装箱式液冷解决方案，在液冷技术方面拥有多项专利和核心技术，客户涵盖国内多家顶级互联网企业，随着技术的不断创新和市场拓展，市场份额逐步扩大。

第八位：强瑞技术(301128)
专注于工装和检测用治具及设备的研发、设计等，是华为等世界五百强企业的合作供应商。在液冷领域有多年技术积累，已向华为交付多款服务器液冷机柜相关产品，在液冷测试设备领域增长迅速，随着液冷服务器市场发展，有望凭借技术和客户资源优势进一步发展。

第九位：中科曙光(603019)
高性能计算领域的领军企业，在液冷服务器技术研发和应用方面积累深厚。已部署液冷服务器达数万台，不断推出先进的液冷技术产品，为科研、企业等多领域提供高性能液冷计算解决方案，推动液冷技术在高性能计算领域的应用和发展，在液冷服务器市场具有重要地位。

第十位：紫光股份(000938)
ICT基础设施提供商，新推出的液冷服务器可降低能耗约30%。在数据中心、网络设备等领域业务广泛，能为液冷服务器的推广提供有力支撑，凭借技术研发实力和市场渠道优势，不断提升液冷服务器产品性能和市场竞争力，在液冷服务器市场积极拓展。