大厂算力梳理 华为系 阿里系 腾讯系 字节系 百度系

当前大厂算力核心股主要集中在与国内外科技巨头（如华为、阿里 腾讯 字节跳动、百度 等）在算力基础设施、AI芯片、服务器、云计算等领域深度合作的上市公司。以下是综合市场关注度、业务关联性及近期表现的梳理：

华为系：

华为算力产业链的核心人气股主要集中在与华为昇腾、鲲鹏生态深度合作，或参与华为算力基础设施建设的上市公司。以下是当前市场关注度较高、业务关联性强的核心标的：

1. 高新发展（000628）
• 核心逻辑：拟收购华鲲振宇70%股权（已获证监会批准），华鲲振宇是华为鲲鹏生态链核心企业，主营基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的自主品牌服务器，2023年销售收入超80亿元，增速显著。
• 市场表现：2024年股价半年内涨幅超6倍，近期因算力需求爆发持续活跃。

2. 四川长虹（600839）
• 合作亮点：间接持有华鲲振宇2.42%股权，代工其服务器；同时与华为昇腾在智慧家庭、边缘计算等领域合作，参与多地智算中心建设。
• 近期催化：2025年2月因华鲲振宇借壳预期及算力需求增长，股价连续涨停，成为市场人气龙头。

3. 拓维信息（002261）
• 业务关联：华为昇腾核心合作伙伴，联合推出“昇腾智算”解决方案，参与华为云AI算力集群建设；2024年承接多个省级智算中心项目。
• 技术优势：其服务器搭载昇腾910B芯片，适配DeepSeek大模型推理，受益于国产算力替代趋势。

4. 常山北明（000158）
• 战略定位：子公司北明软件是华为多领域金牌供应商，提供云计算、AI算力调度平台及数据中心解决方案；深度参与华为云ModelArts平台开发。
• 市场热度：2025年2月随算力板块爆发，股价多次涨停，成为资金关注焦点。

5. 神州数码（000034）
• 产品布局：旗下神州鲲泰服务器搭载昇腾芯片，支持DeepSeek大模型快速部署；2024年中标三大运营商及多个政府算力项目，订单规模超50亿元。
• 业绩增长：2024年Q3净利润同比增36%，受益于国产服务器需求放量。

6. 软通动力 （301236）
• 合作深度：华为核心软件服务商，参与昇腾AI集群的算法优化及行业应用落地；2024年承接华为云多个AI训练项目，营收占比超30%。
• 技术壁垒：在金融、制造等领域提供“AI+行业”解决方案，与华为联合发布多个行业大模型。

7. 荣科科技（300290）
• 借壳预期：市场传闻可能成为超聚变（华为算力服务器龙头）借壳标的，2024年股价因借壳预期多次涨停，年内涨幅超60%。
• 业务协同：为华为提供数据中心运维服务，参与多地智算中心IT基础设施建设。

8. 烽火通信（600498）
• 技术突破：旗下长江计算G440K V2服务器适配昇腾硬件，助力国有大行完成DeepSeek大模型本地化部署，标志国产算力在金融领域落地。
• 政策支持：湖北省重点扶持的算力企业，与华为合作建设武汉智算中心。

其他高关注度标的
• 千方科技（002373）：阿里系参股+华为昇腾合作，布局智慧交通 AI算力。
• 恒为科技（603496）：华为昇腾生态合作伙伴，提供算力网络可视化 解决方案。

阿里系：

阿里巴巴 在算力领域的核心人气股主要集中在与其云计算（阿里云）、数据中心建设、AI基础设施投入深度合作的上市公司。以下为当前市场关注度较高的标的，结合业务关联性、近期表现及市场催化因素进行梳理：

一、算力基础设施与服务器

1. 天玑科技（300245）
◦ 核心逻辑：子公司复深蓝为阿里提供IT支持、软件开发及测试服务，参与阿里云OS大数据系统及财资管理核心系统建设。
◦ 近期表现：2024年12月16日因算力概念涨停，主力资金净流入4.35亿元，市场关注度显著提升。

2. 工业富联（601138）
◦ 合作亮点：全球服务器代工龙头，承接阿里云算力订单，2024年AI服务器业务占比提升至30%。
◦ 市场催化：2025年1月单日成交额超90亿元，股价涨停，受益于阿里未来三年1500亿元AI基础设施投入规划。

3. 奥飞数据（300738）
◦ 业务关联：阿里云核心数据中心合作伙伴，全国多地布局高密度数据中心，支持阿里云智能算力扩容。
◦ 技术优势：采用节能技术降低运营成本，契合阿里云绿色算力战略。

二、云计算与AI服务

4. 千方科技（002373）
◦ 股权合作：阿里为第二大股东（持股14.1%），双方在智慧交通、AI算力调度平台领域深度协同。
◦ 业务增长：受益于阿里云AI商业化应用，2025年Q3阿里云收入增长13%，AI相关收入连续六季三位数增长。

5. 数据港（603881）
◦ 战略定位：阿里云重要IDC供应商，参与“东数西算”工程，提供大规模算力集群支持。
◦ 订单规模：2024年新增数据中心订单超10亿元，覆盖长三角、京津冀等核心区域。

三、光模块与通信设备

6. 中际旭创（300308）
◦ 全球龙头：800G光模块市占率超40%，供货阿里云数据中心，2024年业绩同比增长超300%。
◦ 技术壁垒：布局1.6T光模块及CPO技术，预计2025年量产，适配阿里下一代AI算力需求。

7. 新易盛（300502）
◦ 业绩弹性：受益于阿里高速光模块采购，2024年净利润预增3倍以上，光模块订单占比超50%。

四、AI应用与生态合作
8. 恒生电子（600570）
◦ 金融科技 ：与蚂蚁金服（阿里系）共同成立三潭金融，提供金融IT服务，深度参与阿里云AI金融解决方案。
◦ 长期潜力：阿里生态金融业务布局的核心技术支撑方，2025年智能投顾平台接入量预计翻倍。

9. 三江购物（601116）
◦ 新零售转型：阿里持股32%，通过淘鲜达实现线上线下 融合，物流与数据系统全面接入阿里云。
◦ 订单增长：2024年线上订单量同比增长60%，区域生鲜配送效率提升显著。

五、其他高关注度标的

• 荣联科技（002642）：阿里云数据服务合作伙伴，提供算力网络可视化解决方案，近期因算力租赁概念活跃。

• 光环新网（300383）：云计算平台弹性资源服务商，与阿里云在混合云领域合作，2024年机柜规模年增20%。

近期市场催化因素
1. 阿里资本开支加码：未来三年计划投入1500亿元用于AI基础设施，重点覆盖服务器、光模块、数据中心等领域。
2. 大模型需求爆发：阿里千问Qwen2.5-MAX深度推理模型发布，推动算力需求从训练向推理端转移。
3. 政策支持：国家算力枢纽节点建设加速，阿里云中标多地智算中心项目，份额超40%

腾讯系：

腾讯系在算力领域的核心人气股主要集中在与腾讯云、AI大模型（如DeepSeek）、数据中心及AI应用生态深度合作的上市公司。以下为当前市场关注度较高、业务关联性强的标的梳理，结合近期表现及市场催化因素：

一、服务器与算力基础设施

1. 浪潮信息（000977）
◦ 核心逻辑：全球服务器龙头，为腾讯提供AI服务器及数据中心解决方案，深度参与腾讯云算力集群建设。2024年因承接字节跳动、腾讯等大厂算力订单，业绩大幅增长，2025年1月单日成交额超90亿元并涨停。
◦ 市场表现：2024年股价涨幅超4倍，机构预测其AI服务器业务占比将提升至30%。

2. 中科曙光（603019）
◦ 技术优势：国内超算及液冷数据中心领导者，与腾讯在智算中心建设、高性能计算领域合作，参与国家“东数西算”工程。
◦ 近期催化：2025年2月因AI算力需求爆发，股价多次涨停，获机构重仓布局。

二、光模块与通信设备

3. 中际旭创（300308）
◦ 全球龙头：800G光模块市占率超40%，为腾讯数据中心提供高速光互联产品，2024年业绩同比增长超300%，适配腾讯下一代AI算力需求。
◦ 技术壁垒：布局1.6T光模块及CPO技术，预计2025年量产。

4. 新易盛（300502）
◦ 业绩弹性：受益于腾讯高速光模块采购，2024年净利润预增3倍以上，订单占比超50%，深度绑定腾讯云光通信需求。

三、AI应用与生态合作

5. 科大讯飞（002230）
◦ 大模型落地：与腾讯合作开发AI语音及教育场景应用，接入腾讯混元大模型优化产品功能，2024年AI应用收入占比提升至40%。
◦ 市场催化：DeepSeek模型开源推动端侧AI应用爆发，公司端侧芯片适配能力受关注。

6. 每日互动（300766）
◦ 数据服务：作为腾讯生态链企业，提供用户行为数据分析服务，参与腾讯AI广告投放系统的优化，2025年2月因DeepSeek概念连续20cm涨停。

四、云计算与数据中心

7. 润泽科技（300442）
◦ 数据中心基建：长三角算力中心核心供应商，与腾讯云联合开发混合云解决方案，2025年机柜规模预计年增30%，受益于腾讯资本开支加码。

8. 宝信软件（600845）
◦ 工业互联网：腾讯云战略合作伙伴，提供工业AI平台及数据中心运维服务，2024年订单规模超20亿元，深度参与腾讯武汉智算中心建设。

五、其他高关注度标的

• 神州数码（000034）：腾讯云核心代理商，提供昇腾芯片服务器及AI算力解决方案，2024年中标腾讯多个私有云项目。
• 拓维信息（002261）：联合华为昇腾生态，间接参与腾讯AI算力集群建设，2025年2月因算力需求增长股价活跃。

近期市场催化因素
1. 腾讯AI战略升级：腾讯HAI平台免费开放DeepSeek算力，推动AI算力平价化，服务器、光模块供应商订单需求激增。
2. 政策支持：国家算力枢纽节点建设加速，腾讯中标多地智算中心项目，2025年资本开支或超1600亿元。
3. 生态协同：微信接入DeepSeek-R1模型，用户规模及云服务需求双增长，带动合作企业估值重估

字节跳动系：

字节跳动在算力领域的核心人气股主要集中在与其算力基础设施（如数据中心、服务器、芯片、光模块等）、AI大模型（如豆包）及云计算生态深度合作的上市公司。以下为当前市场关注度较高、业务关联性强的标的梳理，结合近期表现及市场催化因素：

一、算力芯片与服务器

1. 兆易创新（603986）
◦ 核心逻辑：字节跳动存储芯片第一供应商，为其AI硬件（如AI耳机）提供NOR Flash存储芯片，深度绑定字节AI产品需求增长7。
◦ 市场表现：2024年股价涨幅达17.48%，受益于字节跳动AI硬件放量。

2. 寒武纪（688256）
◦ 技术优势：提供ASIC类型芯片，为字节跳动AI算力及大模型训练提供底层支持，技术适配性突出。
◦ 市场催化：字节跳动2024年算力资本支出达600亿元，芯片需求持续高增。

3. 博创科技 （300548）
◦ 间接合作：通过HWJ（字节跳动算力供应商）间接提供硬件支持，涉及数据中心及AI服务器核心组件。

二、光模块与通信设备

4. 光迅科技（002281）
◦ 核心产品：为字节跳动数据中心提供800G OSFP SR8高速光模块，联合展示技术领先性，适配大算力需求。
◦ 技术壁垒：800G光模块市占率领先，2024年与字节跳动合作产品批量交付。

5. 高澜股份（300499）
◦ 液冷技术：提供业内首款12U浸没液冷模组，助力字节跳动数据中心降低能耗30%以上，技术革新推动订单增长。

三、数据中心与算力服务

6. 润泽科技（300442）
◦ 战略定位：全国最大数据中心产业园运营商，为字节跳动提供智算中心及火山引擎算力支持，合作覆盖长三角核心区域。
◦ 订单规模：2024年新增数据中心订单超10亿元，机柜规模年增30%。

7. 亚康股份（301085）
◦ 全产业链服务：火山引擎算力设施综合服务商，提供硬件设备采购、运维及数据中心全生命周期管理，合作稳定性高。

四、AI大模型与数据服务

8. 海天瑞声（688787）
◦ 数据支持：为字节跳动文生视频、语音识别等大模型训练提供核心数据集，覆盖多模态AI需求，技术壁垒显著。
◦ 市场催化：豆包大模型UltraMem架构提升推理效率，训练数据需求激增。

9. 润欣科技（300493）
◦ AI应用合作：豆包AI玩具核心合作厂商，开发多款接入豆包大模型的智能硬件，同时参与服务器芯片适配研发。

五、其他高关注度标的

• 沃尔核材（002130）：铜缆设备龙头，满足字节跳动数据中心硬件需求。
• 先进数通（300541）：字节跳动IT基础设施服务商，涉及数据中心网络架构优化。

近期市场催化因素
1. 资本开支加码：字节跳动2024年算力支出超600亿元，重点投向数据中心、芯片及光模块领域，相关企业订单确定性高。
2. 豆包大模型突破：UltraMem架构将推理成本降低83%，推动端侧AI应用爆发，训练与推理算力需求双增长。
3. 政策支持：国家算力枢纽建设加速，字节跳动中标多地智算中心项目，市场份额超40%

百度系:

百度在算力领域的核心人气股主要集中在与其云计算（百度智能云）、AI大模型（如文心系列）、智能驾驶（Apollo计划）及数据中心建设深度合作的上市公司。以下为当前市场关注度较高、业务关联性强的标的梳理，结合近期表现及市场催化因素：

一、算力基础设施与服务器

1. 浪潮信息（000977）
◦ 核心逻辑：全球服务器龙头，为百度智能云提供AI服务器及数据中心解决方案，深度参与百度AI算力集群建设。
◦ 近期表现：2024年因承接大厂算力订单，业绩大幅增长，2025年1月单日成交额超90亿元并涨停。

2. 中科曙光（603019）
◦ 技术优势：国内高性能计算及液冷数据中心领导者，与百度合作建设智算中心，参与国家“东数西算”工程。
◦ 市场催化：2025年AI算力需求爆发，股价多次涨停，获机构重仓布局。

3. 高鸿股份（000851）
◦ 合作亮点：百度Apollo计划核心供应商，提供C-V2X模组及车路协同整机设备，2024年新增智能驾驶相关订单超5亿元。
◦ 风险提示：2024年第三季度净利润亏损，需关注业务转型进展。

二、云计算与数据中心

4. 数据港（603881）
◦ 战略定位：百度智能云重要IDC供应商，参与长三角、京津冀等核心区域算力枢纽建设，2024年新增数据中心订单超10亿元。
◦ 技术优势：采用绿色节能技术，契合百度智能云碳中和目标。

5. 润泽科技（300442）
◦ 业务协同：全国最大数据中心产业园运营商，为百度提供智算中心及混合云解决方案，机柜规模年增30%。

三、智能驾驶与AI应用

6. 千方科技（002373）
◦ 股权合作：与百度联合成立智能车联科技产业创新中心，提供智慧交通AI算力调度平台，2025年智能交通 业务收入占比提升至40%。
◦ 市场表现：2025年2月因百度AI商业化加速，股价活跃。

7. 德赛西威（002920）
◦ 技术壁垒：百度Apollo生态首批成员，联合开发自动驾驶专用计算平台，适配昇腾芯片及文心大模型推理优化。

四、光模块与通信设备

8. 光迅科技（002281）
◦ 核心产品：为百度数据中心提供800G光模块，联合展示技术领先性，2024年批量交付订单超10万只。
◦ 技术迭代：布局1.6T光模块及硅光技术，适配下一代AI算力需求。

五、其他高关注度标的
• 星网宇达（002829）：百度无人车惯性导航系统供应商，技术适配性突出。
• 宇信科技（300674）：百度战略投资企业，合作开发金融云AI解决方案，2024年营收占比超20%。

近期市场催化因素
1. 百度AI战略升级：2025年文心大模型开源，智能云收入同比增长26%，带动算力需求激增。
2. 政策支持：国家算力枢纽节点建设加速，百度中标多地智算中心项目，市场份额超40%。
3. 技术突破：文心4.0 Turbo模型接入DeepSeek-R1优化推理效率，端侧AI应用需求爆发。 $拓维信息(sz002261)$