阿里财报超预未来三年AI基础设施投入将超过去十年总和_投机者风清扬

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根据阿里巴巴 2025财年第三季度财报及机构研报，阿里未来三年AI基础设施投入将超过过去十年总和，这一战略将直接利好AI算力、云计算、IDC及硬件供应链等细分领域。以下为受益标的梳理：

一、AI算力与IDC核心供应商

数据港（603881.SH）
逻辑：阿里云最大IDC服务商，2024年Q4股价连收4个涨停，直接受益于阿里云算力扩张。数据：2023年阿里云收入占比超80%，合作项目覆盖浙江、上海等核心区域。

万国数据（GDS.US）
逻辑：阿里IDC合作商，2025年2月盘前涨超18%，因阿里资本开支环比增80%至318亿。数据：2024年Q3阿里云资本开支占总资本开支比例达40%。

世纪互联（VNET.US）
逻辑：阿里云第二大IDC供应商，2025年2月盘前涨幅近30%1。数据：2024年Q3阿里云外部商业化收入同比增长13%，AI相关产品收入连续6季度三位数增长。

二、AI服务器与硬件供应链

浪潮信息（000977.SZ）
逻辑：阿里云AI服务器核心供应商，2024年Q3市占率超30%7。数据：2024年阿里云AI服务器采购金额超100亿元。

华勤技术（603260.SH）
逻辑：阿里云AI服务器供应商，2024年收入预计达200亿元（同比+150%）。数据：2024年进入字节、腾讯AI服务器供应链7。

三、光模块与网络设备

光迅科技（002281.SZ）
逻辑：阿里云光模块一供，2024年Q3订单同比增50%。数据：2024年阿里云光模块采购金额超20亿元。锐捷网络（301165.SZ）
逻辑：阿里云交换机主供，2024年Q3市占率超25%8。数据：2024年阿里云网络设备采购金额超30亿元。

四、AI应用生态合作伙伴科大讯飞（002230.SZ）
逻辑：阿里云认知智能平台合作方，2024年Q3订单同比增30%4。数据：2024年阿里云AI应用生态收入超100亿元。

润建股份（002929.SZ）
逻辑：阿里云能源数字化合作方，2024年Q3订单同比增60%9。数据：2024年阿里云能源数字化项目金额超5亿元9。

五、机构推荐标的根据中金、高盛等机构研报，

重点关注以下标的：
AI基础设施：万国数据（GDS.US）、世纪互联（VNET.US）、数据港（603881.SH）；硬件供应链：浪潮信息（000977.SZ）、华勤技术（603260.SH）；应用生态：科大讯飞（002230.SZ）、润建股份（002929.SZ）

$数据港(sh603881)$

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阿里财报超预 未来三年AI基础设施投入将超过去十年总和

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