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阿里财报超预 未来三年AI基础设施投入将超过去十年总和

25-02-21 01:41 263次浏览
投机者风清扬
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根据阿里巴巴 2025财年第三季度财报及机构研报,阿里未来三年AI基础设施投入将超过过去十年总和,这一战略将直接利好AI算力、云计算、IDC及硬件供应链等细分领域。以下为受益标的梳理:

一、AI算力与IDC核心供应商


数据港 (603881.SH)
逻辑:阿里云最大IDC服务商,2024年Q4股价连收4个涨停,直接受益于阿里云算力扩张。数据:2023年阿里云收入占比超80%,合作项目覆盖浙江、上海等核心区域。


万国数据 (GDS.US)
逻辑:阿里IDC合作商,2025年2月盘前涨超18%,因阿里资本开支环比增80%至318亿。数据:2024年Q3阿里云资本开支占总资本开支比例达40%。


世纪互联(VNET.US)
逻辑:阿里云第二大IDC供应商,2025年2月盘前涨幅近30%1。数据:2024年Q3阿里云外部商业化收入同比增长13%,AI相关产品收入连续6季度三位数增长。


二、AI服务器与硬件供应链


浪潮信息 (000977.SZ)
逻辑:阿里云AI服务器核心供应商,2024年Q3市占率超30%7。数据:2024年阿里云AI服务器采购金额超100亿元。


华勤技术 (603260.SH)
逻辑:阿里云AI服务器供应商,2024年收入预计达200亿元(同比+150%)。数据:2024年进入字节、腾讯AI服务器供应链7。

三、光模块与网络设备


光迅科技 (002281.SZ)
逻辑:阿里云光模块一供,2024年Q3订单同比增50%。数据:2024年阿里云光模块采购金额超20亿元。锐捷网络(301165.SZ)
逻辑:阿里云交换机主供,2024年Q3市占率超25%8。数据:2024年阿里云网络设备采购金额超30亿元。


四、AI应用生态合作伙伴科大讯飞 (002230.SZ)
逻辑:阿里云认知智能平台合作方,2024年Q3订单同比增30%4。数据:2024年阿里云AI应用生态收入超100亿元。


润建股份 (002929.SZ)
逻辑:阿里云能源数字化合作方,2024年Q3订单同比增60%9。数据:2024年阿里云能源数字化项目金额超5亿元9。

五、机构推荐标的根据中金、高盛 等机构研报,


重点关注以下标的:
AI基础设施:万国数据(GDS.US)、世纪互联(VNET.US)、数据港(603881.SH);硬件供应链:浪潮信息(000977.SZ)、华勤技术(603260.SH);应用生态:科大讯飞(002230.SZ)、润建股份(002929.SZ)

$数据港(sh603881)$
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投机者风清扬

25-02-21 09:19

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根据2025年2月20日发布的阿里巴巴财报及相关市场反应,阿里巴巴核心业务增长超预期,尤其是云计算和AI领域的投入显著增加,带动了产业链上下游的投资机会。以下是可能直接或间接受益的个股及逻辑分析:

一、AIDC(人工智能数据中心)供应链相关个股阿里巴巴财报显示,本季度资本开支环比大增80%至317.75亿元,主要用于云基础设施投入,并计划未来三年在云和AI领域的投资规模超越过去十年总和18。这直接利好以下细分领域:

服务器与网络设备供应商
逻辑:AIDC资本开支中,IT侧(服务器、网络设备等)占比约70%,且AI算力需求推动服务器升级需求。
相关标的:浪潮信息(服务器龙头)、中科曙光(高性能计算)、紫光股份(网络设备)。

供电与制冷系统企业
逻辑:非IT成本中,供电系统(柴油发电机组、UPS等)占比69%,制冷系统占比18%。
相关标的:英维克(精密温控)、科士达(UPS电源)、玉柴国际(柴油发电机组,财报后单日涨29%)。

数据中心运营商
逻辑:阿里云订单增长将带动第三方IDC服务商需求,尤其是与阿里有合作的企业。
相关标的:世纪互联万国数据(财报后分别涨超15%)。

二、阿里云生态合作伙伴阿里云收入同比增长13%,其中AI相关产品收入连续六个季度三位数增长,其模型家族Qwen已成为全球最大AI模型生态之一。以下领域受益:

AI技术应用企业
逻辑:阿里云开放AI模型接口(如QwenChat),推动企业级AI应用落地。
相关标的:用友网络(企业服务+AI)、金蝶国际(云ERP)、商汤科技(AI视觉)。

云计算服务商
逻辑:阿里云加速拓展行业客户,合作伙伴将承接更多集成项目。
相关标的:神州数码(云服务分销)、宝信软件(工业云解决方案)。
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