根据2025年2月20日发布的
阿里巴巴财报及相关市场反应,阿里巴巴核心业务增长超预期,尤其是
云计算和AI领域的投入显著增加,带动了产业链上下游的投资机会。以下是可能直接或间接受益的个股及逻辑分析:
一、AIDC(
人工智能数据中心)供应链相关个股阿里巴巴财报显示,本季度资本开支环比大增80%至317.75亿元,主要用于云基础设施投入,并计划未来三年在云和AI领域的投资规模超越过去十年总和18。这直接利好以下细分领域:
服务器与网络设备供应商
逻辑:AIDC资本开支中,IT侧(服务器、网络设备等)占比约70%,且AI算力需求推动服务器升级需求。
相关标的:
浪潮信息(服务器龙头)、
中科曙光(高性能计算)、
紫光股份(网络设备)。
供电与制冷系统企业
逻辑:非IT成本中,供电系统(柴油发电机组、UPS等)占比69%,制冷系统占比18%。
相关标的:
英维克(精密温控)、
科士达(UPS电源)、
玉柴国际(柴油发电机组,财报后单日涨29%)。
数据中心运营商
逻辑:阿里云订单增长将带动第三方IDC服务商需求,尤其是与阿里有合作的企业。
相关标的:
世纪互联、
万国数据(财报后分别涨超15%)。
二、阿里云生态合作伙伴阿里云收入同比增长13%,其中AI相关产品收入连续六个季度三位数增长,其模型家族Qwen已成为全球最大AI模型生态之一。以下领域受益:
AI技术应用企业
逻辑:阿里云开放AI模型接口(如QwenChat),推动企业级AI应用落地。
相关标的:
用友网络(企业服务+AI)、
金蝶国际(云ERP)、商汤科技(AI视觉)。
云计算服务商
逻辑:阿里云加速拓展行业客户,合作伙伴将承接更多集成项目。
相关标的:
神州数码(云服务分销)、
宝信软件(工业云解决方案)。