盈峰环境：阿里云算力+环卫机器人

环卫机器人 落地开花，阿里云算力加速崛起，双赛道龙头蓄势待发

作为国内智慧环卫领军企业，盈峰环境（000967）正以环保机器人和阿里云算力两大核心引擎打开成长天花板，传统业务稳如磐石，新兴赛道爆发力十足，现价严重低估。
环卫机器人：技术领先，场景落地，订单放量在即
公司深耕环卫智能化多年，自主研发的无人驾驶环卫车已在深圳、长沙、苏州等城市实现商业化运营，单台设备可替代 6-8 名环卫工人，综合效率提升 50% 以上。光伏清洁机器人、智能小型清扫机器人等产品在工业园区、高速公路等场景快速铺开，零部件自产率超 60%，成本优势显著。更值得关注的是，公司与华为深度合作开发智慧城市管理系统，机器人作业数据实时接入云端平台，形成 “智能装备 + AI 调度” 的完整闭环，2024 年智慧环卫云平台日活用户突破 4 万，服务设备超 8 万台，未来向全国复制空间巨大。
阿里云算力：卡位稀缺资源，业绩爆发确定性强
公司凭借垃圾发电厂的能耗指标优势，强势切入算力租赁赛道。与阿里云合作的首批智算中心项目快速落地 —— 北京小米亦庄项目利用垃圾发电余热降温，上海浦发项目实现算力与环保发电协同，后续肇庆小鹏等十余个储备项目蓄势待发。关键突破在于：
拿卡能力稀缺：公司手握 50 亿现金，协调英伟达 高端芯片 5 月前到货，完美规避美国出口管制风险，2 年内 5 万张卡的规划远超同行；盈利弹性惊人：算力租赁业务年净利预计增厚 15 亿元（当前传统业务净利约 8 亿），相当于再造两个盈峰；政企订单锁定：阿里云自身算力缺口巨大，公司项目直供头部客户，租金回收零风险。
估值重塑：环保科技龙头迈向 AI 算力巨头
传统环卫业务年稳定贡献 8-10 亿利润，给予 15 倍 PE 合理估值 120 亿；算力租赁业务 15 亿利润对应 30 倍 PE 估值 450 亿，合计目标市值 570 亿（现价对应空间超 250%）。更长远看，公司 “环保 + 算力” 模式已打通政府资源与科技赋能的双重壁垒，环卫机器人、城市大脑 等 AI 应用场景与算力基建深度协同，成长逻辑持续强化。