2025年2月20日周四复盘机器分歧不大，DS回流不佳，端侧小有表现
邪恶的第五波
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一、连板7连板：杭齿前进 4连板：新时达 、四川金顶 、冀东装备 、东华软件 、威尔泰 3连板：天普股份 、禾盛新材 2连板：盛通股份 、浙江众成 、慈文传媒 、浙版传媒 、金发科技 、卓翼科技 、润建股份 、泰豪科技 、福莱新材 、首开股份 、航锦科技 、国际医学 、三丰智能 、福鞍股份 、中大力德 、万达轴承 、云中马 、博迁新材 二、人气热榜前五：算力、机器人 同花顺 热榜：东华软件、拓维信息 、航锦科技、浙大网新 、润建股份东方财富 热榜：东华软件、胜利精密 、金发科技、拓维信息、航锦科技三、涨停事件1、公告涨停安宁股份 ：周四公告，拟取得经质矿产100%股权
2、机器人7板：杭齿前进4板：冀东装备2板：金发科技、盛通股份、福莱新材、首开股份、三丰智能、中大力德、万达轴承 、云中马1板：尤夫股份 、振邦智能 、凯迪股份 、夏厦精密 、上海机电 、华锐精密 、盛视科技 、盈峰环境 、信宇人 、朗科智能 、微光股份 事件1：预计特斯拉 人形机器人在2月开始小批量出货，25年几千台，26年5-10万台，27年有望再翻10倍。事件2：2月17日，宇树科技创始人王兴兴等参加民营企业座谈会，会后表示整个AI的人形机器人在2025年会达到一个新的量级。今日宇树分歧（昨日高潮），但走势未坏，而且资金碍于每日互动 的表现未能有效回流deepseek题材，资金选择继续发酵情感机器人和端侧AI，明日需关注其他方向的动向：
如机器人，华为还是特斯拉还是其他低位品种
如无人驾驶和半导体，既然大盘周三能给到直接的反包，那就证明这里的筹码收集得很迫切，需关注周三有表现的晶方科技 和千里科技 ，观察在接下来的日子是否能以这两个为首的个股带起一众板块效应晶方科技：
1.细分领域龙头地位晶方科技专注于CIS（图像传感器）芯片封装，是全球第二大能为影像传感芯片提供WLCSP（晶圆级芯片尺寸封装）量产服务的专业封测厂商，市场份额较高614。其技术优势体现在：
先进封装技术：拥有TSV（硅通孔技术）、Chiplet（芯粒技术）等核心工艺，并具备8英寸、12英寸晶圆级封装量产能力，适配高性能、小型化芯片需求。
垂直深耕CIS赛道：聚焦消费电子 （手机、安防）和汽车电子等高增长领域，避开传统封装低毛利竞争，毛利率常年维持在40%以上（2024年前三季度达43.6%），显著高于长电科技 、通富微电 等同业企业。
2.客户与市场布局
客户资源：合作客户包括全球头部CIS设计厂商（如韦尔股份 ）、汽车Tier1供应商及消费电子品牌，产品应用于智能手机、车载摄像头、工业自动化等领域。
国际化拓展：通过新加坡子公司布局东南亚市场，并整合荷兰子公司Anteryon的光学技术，强化在汽车智能交互、AR/VR等新兴场景的渗透。
3.行业红利与新兴市场消费电子复苏：2024年全球智能手机出货量增长6.4%，多摄像头趋势推动CIS需求，手机图像传感器市场规模同比增长13%。
汽车电子爆发：2025年全球车载CIS市场规模预计达496亿元（CAGR 18.4%），晶方科技车载摄像头业务已切入国内新势力车企供应链，并在智能驾驶感知系统中占据核心位置。
人形机器人新场景：特斯拉Optimus机器人单机需8个摄像头，CIS芯片需求潜在增量巨大，晶方科技有望通过大客户间接受益。
4.技术延伸与生态布局
第三代半导体布局：通过参股VisIC公司开发氮化镓（GaN）器件，切入电动汽车高功率驱动领域，适配800V高压平台需求。
光学器件协同：Anteryon的微型光学技术可拓展至AR/VR、工业自动化等领域，增强产业链协同效应。
在CIS封装领域具备显著技术优势和盈利能力，短期受益于消费电子复苏与AI概念，长期增长点在于汽车电子及新兴市场。但需警惕行业周期波动和技术商业化风险。（2024年应收账款占利润比例达93.91%，需警惕回款压力；但存货周转率（5.54次/年）和速动比率（7.87）显示短期偿债能力较强）
千里科技（原力帆）：1.转型初期，聚焦“AI+车”战略：更名后重点布局智能驾驶与智能座舱，与百度 合作推进车路协同技术，但业务尚处早期阶段，客户覆盖和量产项目有限。
2.依赖政策支持：作为重庆市政府重点扶持企业，依托区域新能源产业规划拓展市场，但技术积累和产业链整合能力较德赛西威 存在差距。
破产重整后业务逐步恢复，但盈利能力尚未完全释放，更多反映市场短期情绪而非业绩支撑
德赛西威：1.技术领先性与客户覆盖：德赛西威是汽车电子领域的龙头企业，在智能座舱、智能驾驶、网联服务三大业务上具备全栈研发能力。其智能座舱域控制器已配套理想、奇瑞、广汽等头部车企，并持续获得丰田、大众等国际客户的项目定点。
2.全球化布局：通过德国、法国、西班牙等地的研发中心和工厂建设，加速国际化进程，海外营收占比逐步提升，2024年上半年海外收入同比增长48%。
3.产业链卡位：在智能驾驶域控制器市场占据领先地位（2024年市占率23.9%），并通过毫米波雷达、舱驾一体平台等产品构建完整生态，适配L4级自动驾驶需求。
业绩驱动型上涨：2024年半年报发布后股价逼近涨停，反映市场对其高增长和 盈利改善的认可。机构给予2024年PE 22.5倍，低于行业均值，估值具备吸引力。
长期资金青睐：外资（如沪股通 ）持续增持，看好其全球化布局和技术领先性。
3、DeepSeek/算力/阿里/华为/腾讯4板：四川金顶、东华软件3板：禾盛新材2板：润建股份、泰豪科技、航锦科技、福鞍股份1板：京北方 、北京人力 、奥飞数据 、创兴资源 、物产金轮 、雄韬股份 、金安国纪 、浙大网新、川润股份 事件1：人工智能公司DeepSeek7天用户破亿，成最快突破3000万日活APP。事件2：火山引擎、腾讯云、百度智能云、阿里云、华为云等多个云平台宣布上线 DeepSeek模型。事件3：未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长。2025年中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%；2026年中国智能算力规模将达到1460.3EFLOPS，为2024年的两倍。事件4：阿里巴巴 25年净利润464亿，同比增长了333%，AI相关产品连续6个季度保持三位数的增长，这也会映射到其它大厂，同时证明AI收入能够落地，再去结合他们老总昨天讲的，未来三年将会专注三个方向，国内外电商，AI+云计算，互联网平台，加大投入AI+云计算基础设施，AI基础模型平台和AI原生应用，现有的AI业务转型升级，阿里巴巴隔夜大涨8%
4、情趣机器人2板：浙江众成1板：道恩股份 、高乐股份 、宏柏新材 、双飞集团 、远翔新材 、荣泰健康 、长鸿高科 、趣睡科技 、硅宝科技 、瑞贝卡 、爱慕股份 、三力士 、三维股份 事件：AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人向情感伴侣跃迁，有望打开千亿级市场空间。
5、AI眼镜2板：卓翼科技、慈文传媒、浙版传媒1板：亿道信息 、比依股份 、杰美特 、星星科技 、雷柏科技 、瀛通通讯 、纬达光电 、胜利精密、宝泰隆 、水晶光电 、博士眼镜 、明月镜片 事件1：2月18日，浙江杭州余杭区经济高质量发展大会上，灵伴科技创始人祝铭明佩戴最新产品ROKID GLASSES现身大会现场。创始人将自己的发言稿显示在眼镜上，靠手指上的戒指就能翻页，“很轻松！”据了解，这款最新的AR眼镜重量仅为49克，搭载AI技术后，能实现翻译、支付、问答搜索等功能。事件2：中国信通院正式启动AI眼镜专项测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程。
6、医药医疗2板：国际医学1板：光正眼科 、信邦制药 、宝莱特 、启迪药业 、永和智控 、昭衍新药 、新里程 事件1：AI药物研发效率革命，生成式AI技术正显著缩短药物研发周期。事件2：木头姐凯西伍德公开强调AI+医疗是“最被低估的赛道”，认为AI将推动诊断效率提升数百倍。事件3：2月18日，华为发布基于华为DCS AI解决方案打造的瑞金病理大模型。事件4：2月19日，国务院发布《2025年稳外资行动方案》，扩大医疗等领域开放试点，推动生物医药 领域有序开放，鼓励外资在华开展股权投资。
7、消费1板：中信尼雅 、友阿股份 、杭州解百 、上海凤凰 、九牧王 事件：2月19日，五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025-2027年）》，到2027年，消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动深入开展。
8、军工1板：高德红外 、航天发展 、贵绳股份 、火炬电子 、航天电器 、洪都航空 事件：2027年将迎来建军100周年，军品订单陆续释放。
操作：无人驾驶继续做T，机器前天卖飞，板上出了埋伏的端侧
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