阿里，办点正事

【民生计算机】‼2024Q4阿里巴巴 单季度Capex达到约314亿元，大超预期‼全面验证我们领推AI【云主线】逻辑

[太阳]阿里巴巴财报体现出的战略方向与我们提出DeepSeek最受益【云主线】不谋而合

阿里云坚持“AI+云”一体化发展，AI持续为云业务增长注入新动力 。随着AI在各行各业快速应用，客户对阿里云的需求迅速增长。本季度，阿里云收入重回13%的同比双位数增长，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长。
[太阳]为什么DeepSeek最受益方向是云产业链

1）DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。

2）云厂商是DeepSeek能力的“放大器”：充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

3）拥有海量GPU资源边缘侧云服务厂商或是最佳受益者，或成为激活DeepSeek“最后一公里”的最佳云服务厂商。

风险提示：技术发展不确定性，行业竞争加剧风险。