索辰科技：拟高性价比收购力控科技，物理AI行业整合持续推进

#拟收购力控科技51%股权

标的增资前预估值3.6-4.1亿元，业绩承诺为25-27年三年实现净利润共计1亿元，预计25年PE对应仅12x左右，标的收购高性价比。
#数据能力补齐、加速物理AI融合、民用行业拓展
力控科技主要提供SCADA（数据采集与监控软件）、实时数据库等软硬件产品，广泛应用于油气、石化、矿山等行业领域。
索辰已经具备强大的物理求解能力，结合收购公司的数据采集及实时数据处理软件能力，完善物理AI布局的重要一环。此外，力控覆盖的下游客户是CAE的重要民用领域，也有助于索辰CAE的民用行业推广。
#被收购方后续增持
股权转让方价格后需增持索辰科技 股票3500万元。根据业绩承诺完成情况分批解禁，彰显公司长期发展信心。
#CAE行业整合者持续验证
资金、资源具备优势，24Q3末货币现金近20亿元，此前科研项目合作单位级别高，参考海外工业软件巨头成长史，并购是发展的重要途径，公司有望复制并购路径，持续催化业绩成长。
#具备相当估值弹性
25年预计5.5亿收入（不考虑此次及后续可能收购，增速30%），推测此次并购标的收入2亿元左右，并表后对公司业绩显著提升。目前市值63亿，并购逐步落地后性价比显著提升，长期价值凸显，具备相当估值弹性。