AI医疗起飞-AI应用 最具性价比板块

1、近期催化：

①国会山股神佩洛西买入了一家AI医疗公司Tempus AI的看涨期权，因其之前买入都以大型科技公司期权为主，市场认为其这个动作较异常；
②近期木头姐出了长报告，其中对AI医疗狂吹了一波，且近期木头姐的基金ARK大幅度提升了AI医疗股票的持有仓位预计近200%；
③医药板块在近几年一直都是负贝塔，主要是因利率上行、集采降价和生物法案的三重影响，当下AI可能会给这个行业带来一些正面的变化；
④美股映射：
a.医疗大数据：Tempus AI（TEM）（精准医疗数据平台，利用AI分析临床和基因组数据，今年至2月11日涨幅110%）、Guardant Health（GH）（今年至2月11日涨幅43%）
b.AI+CRO：Absci（ABSI）（今年至2月11日涨幅85%）
c.计算化学+AI药物设计：Schrödinger（SDGR）(与BMS、礼来 合作,今年至2月11日涨幅30%）

2、AI医疗分类：
①对现有产品提升，主要包括影像诊断、病理诊断、基因检测、机器人 、新药研发。通常应用于创新药或创新医疗 器械领域，有望突破现有诊疗技术，因多为严肃医疗场景，且对于应用者(如医生等)，其“黑箱”技术，往往较难被理解，故而研发验证周期相对较长，准入门槛较高，同时商业变现模式在当前医疗体系下仍有待摸索。
②对现有服务模式的提升，主要包括临床设计、健康管理、辅助诊疗、大数据服务。常应用于医疗服务与监管领域，作为人的辅助，其对工作效率有较大提升，可降低人员成本与人为错误，同时实现技术与优质服务体系的下沉，以期通过 A赋能实现对原有商业模式客流量/客单价的提升，因此用户基数是核心，此外商业壁垒的建立也是头部企业需要重点考虑的问题。

3、看好公司：具有大量优质数据储备、有应用场景和较多下游客户、市场占有率较高、有大厂背书的公司。因为技术已经平权，有下游客户和行业数据的公司能更快降本提效。

4、近期涨幅较高龙头：
①美年健康 ：AI健康管理，与华为合作开发医疗数智AI健管大模型，并推出健康管理AI机器人“健康小美”，国内知名的健康体检机构，积累了大量的客户数据。2025年2月7日涨停，2月10日、2月12日涨停。218亿市值。
②卫宁健康 ：AI医疗数据，与腾讯合作开发“医疗大模型”，服务全国超6000家医疗机构，数据覆盖超3亿患者诊疗记录，帮医院处理患者诊断信息，医疗信息化市场占有率第一（约20%），AI产品渗透率超30%，2月5日20cm涨停。234亿市值。
③创业慧康 ：AI辅助诊疗，开发商业用AI辅助诊疗系统，结合临床决策支持，2月10日20cm涨停。93亿市值。
④金域医学 ：AI辅助诊疗，第三方医学检验机构，积累了大量检验数据，帮医院进行血液/肝功能/肾功能/细胞病理和分子病理检测，可以应用AI模型来大幅提升检测效率，2月7日涨停，2月10日涨停。160亿市值。
⑤华大智造 ：国内基因测序龙头，可利用AI提升对基因数据的采集和分析的效率，其竞争对手美国的Illumina近期因安全原因被我们禁止了，华大智造的市场份额有望大幅提升。278亿市值。

5、推荐相对低位：
①润达医疗（603108）：AI辅助诊断（与华为合作开发病理AI系统），IVD（体外诊断）平台型综合服务商，国内第三方医学检验市场占有率前五，覆盖全国超4000家医疗机构，积累超千万级病理和检验数据，杭州国资控股，2月7日盘中涨停,122亿市值。
②万东医疗（600055）：AI辅助诊断，主营医用X射线诊断设备，国内DR（数字化X线机）市场占有率第一（约30%），AI影像产品覆盖超2000家医院，美的控股，与阿里云、腾讯医疗合作，近期未涨停，88亿市值。
③东软集团（600718）：AI辅助诊断，与华为联合推出AI医疗云平台，是社保、医疗行业最大的解决方案与系统集成提共商，医疗健康 业务占营收16%，医疗信息化市场占有率连续多年前三，AI影像诊断系统装机量超1500家医院。近期未涨停，139亿市值。

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