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算力租赁黑马崛起,四大爆发点引爆千亿赛道!

25-02-14 08:18 6907次浏览
大盘少女芯
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一、算力浪潮下的弘信电子:从FPC龙头到算力新贵

在AI大模型、数据要素 、东数西算等多重政策与产业趋势的共振下,算力租赁已成为资本市场的核心战场。而弘信电子(300657),这家曾经的FPC(柔性电路板)龙头,凭借前瞻转型和资源卡位,正以“黑马”姿态强势切入算力赛道,成为国产算力租赁领域的稀缺标的。

核心数据亮眼:


算力规模:截至2025年2月,公司体内外合计持有4万P算力(体内1万P+体外3万P),其中H100占比超60%,客户空置率0%;


商业模式:通过向国央企、大模型厂商出售服务器及算力租赁,净利率达15%-20%,远高于行业平均水平;


订单储备:2025年需求预计达4-6万P,阿里等头部客户潜在订单规模或超数十亿元。


转型逻辑清晰:公司原主业受华为制裁冲击,2023年借ChatGPT浪潮向算力转型,依托甘肃东数西算节点、子公司安联通的英伟达 渠道资源(黄仁勋合影事件催化),迅速构建起“拿卡-组装-租赁”的全链条能力,算力业务营收占比已超80%。


二、四大核心优势:为何弘信能领跑算力租赁?

1. 稀缺的英伟达H100资源卡位
在美对华高端GPU禁售背景下,H100算力卡成为国内大模型训练的“硬通货”。弘信通过子公司安联通(英伟达核心渠道商)持续获取H100/H200芯片,并采用“海外拆机-国内白牌组装”模式规避限制,当前H100占比超60%,显著优于以4090为主的竞争对手。渠道壁垒构筑护城河。

2. 客户资源与商业模式双重保障

客户锁定:公司与Zhipu、Minimax、百川等头部大模型厂商深度绑定,采用“先谈客户、再建算力”模式,空置率为0%;

盈利模式:除一次性服务器销售外,还可收取长期运维费(3-5年合同),现金流稳定性强;


政策红利:甘肃庆阳智算中心入选“东数西算”示范项目,享受电费、土地等成本优势。


3. 融资扩产+体外资产注入预期

公司计划融资6-10亿元用于收购体外3万P算力,若落地,总规模将达8-10万P(2025年底目标),对应年收入有望突破50亿元。当前市值仅100亿左右,估值弹性巨大。

4. 生态协同:燧原科技+阿里云赋能

燧原科技:母公司弘信创业工场战略投资燧原(国产算力芯片龙头),未来有望在国产算力服务器领域形成协同;

阿里云:合作建设庆阳、汕尾智算中心,阿里生态助力服务器产品适配与市场拓展,潜在订单爆发可期。


三、题材爆发点:四大催化剂点燃股价

1. AI手机换机潮:软板业务迎来第二春
三星、小米等厂商加速布局AI手机(2025年渗透率或达32%),弘信作为小米FPC核心供应商,其精密结构件业务将直接受益。AI手机对柔性电路板的性能需求提升,公司技术优势(华为/小米背书)有望推动毛利率回升。

2. DeepSeek开源引爆推理算力需求

近期DeepSeek开源大模型降低企业AI开发门槛,推理算力需求激增。弘信客户中“训练为主”向“训练+推理”转型,算力利用率有望进一步提升,带动利润率上行。

3. 东数西算政策加码:甘肃项目标杆化

甘肃庆阳智算中心作为国家示范项目,若获更大力度补贴或订单倾斜,将成为公司业绩增长的核心引擎。此外,汕尾智算中心布局粤港澳大湾区,抢占区域算力高地。

4. 英伟达合作深化:渠道壁垒再加固

安联通与英伟达的紧密关系(如H200/B100拿货能力)是公司最大预期差。若海外拆机模式持续畅通,或与英伟达达 成更深合作,估值将向鸿博股份 等算力龙头看齐。

四、风险与展望:千亿赛道中的进击者

短期风险:融资进度不及预期、算力卡供应链波动、行业竞争加剧。
长期逻辑:算力作为“数字时代的石油”,国产化与集约化趋势明确,弘信凭借资源卡位和商业模式创新,有望成长为第三方算力租赁龙头。

目标测算:若2025年算力规模达8万P,按单P年收入80万元计算,对应营收64亿元,净利率15%则净利润近10亿元。给予30倍PE,目标市值300亿元,较当前存在翻倍空间。


总结:弘信电子已从“困境反转”迈入“成长爆发”阶段,算力租赁主业的稀缺性、阿里/燧原的生态赋能、AI手机增量市场,共同构筑多重催化。当下市值仍被低估,一旦融资落地或大订单官宣,股价有望开启主升浪,欧耶~~~!



声明:本人已有先手,在本轮底部挖掘,本人擅长消息前瞻+逻辑推演+技术指标多模型契合题材主线。
此文章分享仅为把挖掘到的前瞻消息整理成逻辑分享,不构成投资建议!!
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评论(221)
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热门 最新
大盘少女芯

25-02-19 08:23

33
[淘股吧]
早上好~昨天DS全面退潮,新的板块正在发酵中,消息面值得关注,点赞这层楼,盘中消息第一时间获得!!!
大盘少女芯

25-02-21 07:53

29
[淘股吧]
周五早上好~点赞这层楼,盘中消息第一时间获取!
昨晚阿里巴巴财报让市场兴奋不已,尽管美股指数下跌,但阿里巴巴美股交易时段上涨8%,中国科技股估值重估再次被市场聚焦!
今天算力相关板块高开是大概率,但高开后如何操作,大家要多互动起来哦!
记得点赞,点赞,点赞!重要事情说三次,点赞后盘中消息,第一时候弹窗分享
大盘少女芯

25-02-19 21:13

19
今晚快速核心复盘文来了!我分享,你点赞![淘股吧]
昨天icu今天ktv,市场算是给昨天挨锤的兄弟回了一口大血!三大指数全线反攻4600家上涨,跌停才2家!不过成交量还是老问题,未能突破2万亿,比昨天轻微缩量,这种探底好回升明天最好是带量冲关反之后面还得在震荡里折腾。
今天情绪修复更多是资金自救式反弹。尤其尾盘拓维信息偷鸡拉板失败,说明大资金对明天的持续性有顾虑。现在指数卡在震荡区间,上下两可,明天重点盯量能——放量冲关就继续嗨,缩量就逢高减的思维了!
机器人板块可谓是涨停潮霸屏,直接扛起主线大旗!核心逻辑就俩字:宇树!这公司号称2025年人形机器人要“新量级”,供货商全被挖爆了。
杭齿前进(6连板):板块高标,竞价秒板,明天大概率一字加速,持筹者的盛宴。
长盛轴承:实锤宇树供货,虽然量不大,但预期打满,对标特斯拉产业链,想象空间无限。
瑞尔特万马股份:网传供货宇树,资金直接怼板,炒的就是朦胧美!
一句话:机器人明天看分化,但主线地位不变,前排躺,后排汰弱留强!

算力方向活口是航锦科技带队反扑。算力方向连续分歧后,今天终于回血。核心看航锦科技(12天9板),反包涨停,榜单全是做T资金,说明人气还在。但杭钢股份还在水下挣扎,明天算力能不能续命,重点看航锦能否超预期连板。

昨天板块跌成狗,今日AI医疗安必平硬是逆市涨12%,今天早盘一度杀到-9%,结果收盘又飙11%,两天20cm!这票完全走独立,低吸的手法=安全感。金域医学首板助攻,但板块整体强度一般,暂时当套利看。

市场核心标的个人看法:

每日互动(DS概念):大阳线,趋势二波起航,量化资金最爱,只要DS热度在,每次回调都是有概率的关注机会。

福莱新材(柔性传感器):7天4板,走加速,但榜单散户扎堆,明天警惕可能走兑现。


安必平(AI医疗):逆市之王,低吸选手的教科书,但高位别考虑了吧,等回踩5日线看市场情绪。


梦网科技:昨天跌停,今天竞价跌停被捞起,竞价思考的话全天是向上走势,安全感十足,恐慌盘午后是的哭晕在厕所的。记住:恐慌处出黄金!(个人关注,昨晚盘前计算并预判今天的二波启动形态,今天集合竞价关注)


明日思考:去弱留强,聚焦核心

机器人:前排杭齿、长盛继续躺,后排看宇树供货链(瑞尔特、万马)能否换手晋级。
算力:航锦科技决定板块生死,分时急杀有没有可能出现钓鱼战法呢?
AI医疗:安必平看情绪,金域医学看换手二板。

最后一句:行情好时多赚,行情差时少亏,节奏大于一切!明天见真章!
大盘少女芯

25-02-20 08:45

17
[淘股吧]
周四早上好~点赞这层楼,盘中消息第一时候获取哦~
昨天机器人和算力齐头并进,今天那些消息会刺激相关板块个股呢?拭目以待!!!
大盘少女芯

25-02-20 23:00

16
外围资产狂飙中,明天预期A股是一个高开,高开后要不要遵循祖训?!!大家都睡了么?没睡的互动起来!!!
大盘少女芯

25-02-18 18:06

16
今日快速复盘文,请点赞阅读吧![淘股吧]

一、指数与情绪:缩量普跌,退潮信号明确!

今日三大指数集体跳水,上证跌近1%,创业板指重挫2%,两市成交1.8万亿(相对昨天缩量7%),超4500家个股下跌,涨停仅30余家,跌停15家,农历年后第一次短线情绪跌至冰点!
核心矛盾:

高位题材集体补跌:DeepSeek概念龙头杭钢股份一字跌停,数据港美格智能等跟风杀跌,AI医疗板块竞价即崩,安必平冲高回落+19%仍难救主;


流动性陷阱显现:缩量环境下,资金抱团防御板块(银行、电池)与逆势抗跌品种(云计算机器人),其余题材多数高开低走,追高者日内大面;


连板梯队断层:最高标仅剩杭齿前进(机器人)、云赛智联(腾讯+算力,尾盘大长腿),其余连板股多数炸板或A杀,接力难度极大。


情绪周期判断:


退潮期确认:多只前期龙头(美格智能4天3跌停、杭钢股份一字闷杀)负反馈显著,需等待恐慌释放后的修复节点;


冰点博弈点临近:尾盘云赛智联抢筹封板,拓维信息高位横盘抗跌,明日若情绪修复,资金或聚焦抗跌品种反包。


二、题材拆解:谁在逆势抗跌?谁在裸泳?

1. 国资云:退潮期唯一活口!
逻辑:马斯克Grok 3发布倒逼国产算力升级+政策催化预期(两会算力基建)。
核心标的:

云赛智联(3板):腾讯合作+智慧政务+国资云,尾盘大长腿回封,资金博弈算力修复预期;

思考:算力为退潮期抗跌主线,关注核心标的5日线支撑,若板块修复,低吸辨识度品种。

2. 机器人:政策预期+特斯拉Optimus催化

逻辑:两会“新质生产力”政策预期+特斯拉人形机器人量产倒计时。
核心标的:

杭齿前进(5板):人形机器人+东方资产持股,一字板锁筹,明日需观察封单强度;


恒而达:工业机器人+工业母机,20cm首板;


盈峰环境:环卫机器人+华为合作,两会预期。

三、明日思考:去弱留强,聚焦抗跌主线!

算力:拓维信息、云赛智联;

机器人:杭齿前进,恒而达;

风险警示:


回避高位A杀股(如杭钢股份),不轻易抄底;


若沪指放量跌破3280点,需进一步降仓防守。


心法分享:

退潮期,活下来的只有两种人:要么空仓看戏,要么死磕主线!
明日若情绪修复,紧盯抗跌品种反包;若继续退潮,管住手等待恐慌释放。值博率为王,宁可错过,不做错!
>>以上为本人的个人复盘内容,欢迎交流,仅用于交流,非投资建议~
>>请点赞本楼层!!
大盘少女芯

25-02-17 08:11

14
新的一周早上好~周末微信+DS王炸出炉,盘中消息相信会非常多,点赞这层楼,最新消息第一时间互动起来!
大家记得点赞哦,我先去晨运,微微出汗后回来和各位互动最新消息!加油噢~
大盘少女芯

25-02-18 07:48

12
老铁们早上好~昨晚老美休市,今天大A还是按自己的节奏来哦!按消息预告,今天中午马斯克会发布他的人工智能大模型,对A股相关概念影响如何拭目以待!
点赞这层楼,盘中消息第一时间获取!让我们一起加油吧
大盘少女芯

25-02-16 14:09

10
周末最大的消息就是微信接入了DS[淘股吧]
从鹅厂朋友那边得到比较确定的消息是:这波接入是总办亲自拍板的,而腾讯在农历年后已经提前下单了20万张卡的算力池
从新增的算力推断,这波算力要求是满足1亿用户在微信上用DS来配置的
腾讯在AI上要弯道超车的决心很大,必然会触动到其他大厂
算力竞争将会不断发酵
我在上周就挖掘了弘信电子
这票和腾讯的关系千丝万缕
这么有价值的文章,大家多点赞让知识更好传播~
大盘少女芯

25-02-20 09:18

8
合力科技机器人价值重估报告:被严重低估的智能制造隐形冠军~~~[淘股吧]
券商研报的标题
具体内容比较多,我分享了~注意查收哦
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