高辨识度底部首板涨停票，妖股特征明显，有望连板。

一般妖股的产生就是底部异军突起，出现首板，前面半年甚至一年以上都在震荡，首板股价超过之前一年的价格。今天看到有一只望变电气603191就很符合。注意看能否连板。

1、望变电气业务架构与市场变化

· 公司的业务主要分为取向硅钢和输配电设备两大块，其中取向硅钢约占业务的50%，输配电设备包括变压器、成套电器设备和开关，占剩余的50%。

· 2024年初，取向硅钢价格呈现企稳并有回升趋势，特别是高排号产品。

· 公司在2024年将增加盈利能力较强的高牌号取向硅钢产品占比，预计年底产能达18万吨，其中13万吨为高牌号产能。

2、望变电气产品结构与市场策略调整

· 公司有意调整出口比例，2023年取向硅钢出口比例约为15%-20%，而2024年计划提升至60%，主要由于国内外价差的扩大。

· 变压器产品结构变化，收购云变后，公司变压器产品开始出海，特别是在东南亚市场。

· 2024年，公司预期利润在3.5亿到4亿之间，若云变下半年顺利并表，全年利润可增至4到4.5亿。

3、取向硅钢行业分析

· 2023年取向硅钢新增产能约50万吨，但需求增量仅30万吨左右，导致供过于求和价格下降。

· 2024年，头部厂商的取向硅钢扩产计划统计显示，新增产能约40万吨，其中30万吨为高牌号产品，而新增需求也约为40万吨。

· 2025年至2026年，取向硅钢产能扩张速度预计放缓，需求持续增加，可能导致供需收紧。

4、望变电气市场份额与价格趋势

· 公司在取向硅钢市场的份额逐年提升，特别是在高牌号产品市场的市占率提升更为明显。

· 取向硅钢价格在2022年达到高点后，2023年开始下降，2024年价格虽稳定但难以回升至2022年水平。

· 海外市场取向硅钢价格显著高于国内，公司出口产品的利润空间较大。

5、望变电气产能发展与盈利预测

· 公司的高牌号取向硅钢项目进展快于预期，2024年一季度已完成设备安装调试，预计二季度新增5到6万吨产能。

· 2024年底，公司总产能预计达17到18万吨，其中高牌号产品占比80%，出口比例预计为60%。

· 2024年，公司整体业绩预期在4到4.5亿利润之间，对应市盈率为13到15倍，估值处于较低水平

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