1月21日主题复盘 | 豆包上线新功能带动玩具、端侧芯片大涨，机器人持续活跃

一、行情回顾

市场全天探底回升，三大指数涨跌不一。机器人 概念股再度爆发，迈赫股份 、冀凯股份 、东港股份 、拓普集团 等十余股涨停。半导体芯片股反弹，翱翔科技 、博通集成 、瑞芯微 封板。AI眼镜概念反复活跃，移远通信 、瀛通通讯 涨停。下跌方面，光伏板块走低，通威股份 跌近5%。个股跌多涨少，沪深京三市超3200股飘绿，今日成交1.22万亿。



二、当日热点

1.玩具

催化上，据界面新闻报道，1月20日，豆包APP更新实时语音通话功能，面向所有用户开放，该功能基于最新豆包实时语音大模型。

中信建投 表示，AI大模型在语音交互、高性能运算等方面具有显著优势，因此AI加持的硬件产品通常表现得更加好用，如AI聊天工具更受欢迎是因为：语音交互对人来讲更为便捷高效，AI加持下反馈速度更快、反馈内容更丰富等。

东方证券 指出，耳机等可穿戴设备有望成长为AI终端重要新形式。A搭载豆包大模型的OlaFriend智能体耳机于2024年10月发布，用户可以随时唤醒豆包，通过对话的方式调用大模型能力，让AI使用更轻松无门槛。OlaFriend智能体耳机可以帮助用户获取信息、进行英语会话、了解文化知识、获取音乐推荐、倾诉情感等，为用户提供高质量陪伴。

另外，国联证券 表示，语音交互将提升AI玩具的陪伴体验。

2.机器人

机器人概念今日继续活跃，冀凯股份6连板，福莱新材 2连板，金智科技 、冀东装备 等涨停。

据界面新闻报道，据国家地方共建人形机器人创新中心，1月21日上午，全国首个异构人形机器人训练场正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。未来，上海将重点推进“1+N”虚实融合训练场建设、加速应用落地、推动人形机器人与大模型融合。此次启用的训练场是“1+N”格局中的核心，首期部署超100台异构人形机器人，助力技术突破和应用落地。

此外，乐聚机器人与国家地方共建人形机器人创新中心签署合作协议。

东吴证券 认为，短期内人形机器人将首先在汽车工厂实现商业化落地，一方面系汽车工厂同时具备规模大和标准化程度高的特点，赋予人形机器人实训的条件，另一方面汽车产业的自动驾驶、传感器、机器视觉等方面的技术与人形机器人具有共通性，车厂和人、形机器人厂商的深度合作可以发挥二者的协同效应。

前瞻研究院表示，随着技术的进步，预计未来人形机器人将在更多场景中实现商业化应用，不仅提升生产效率，还将在教育和家庭生活中扮演更加积极的角色。到2029年，全球人形机器人产业规模预期达324亿美元。

湘财证券表示，人形机器人量产将促进技术成熟和上游核心零部件发展，特别是减速器、电机、传感器、丝杆等高价值部件。目前人形机器人零部件领域内资品牌品牌起步晚且市场份额目前仍较小，未来有望迎来市场规模加速增长叠加市场份额持续提升的双重驱动，从而带来业绩的快速增长。

3.国产芯片

国产芯片概念今日活跃，其中端侧SOC芯片表现突出。

西部证券 认为，大模型应用的场景边界，有望带来AI眼镜、AI耳机、AI玩具等端侧AI应用的爆发。AISoC在提供高效本地计算方面发挥关键作用，重要性日益凸显。

浙商证券 也认为，AISoC通过NPU等技术升级，将更加聚焦AI处理能力，端侧硬件的重要性进一步提升。未来AI生态下不同设备的地位导致其对SoC需求的侧重点不同，功耗、性能、速度等指标不可兼得时，市场上将出现更多品类的差异化产品，不同生态位的厂商都能找到自己的一席之地。

除上述热点外，业绩增长、消费、算力等局部活跃，地产板块也有异动；跌幅方面，业绩暴雷股依然是跌幅居前。