2025年复盘总结

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组）

大 盘：看空，远离3000点就是风险！

赚钱效应：差

空间压制：4板

热点主流：光伏， 车：王子新材5 药：永安药业3 军工：尚未股份

目前节点：冰冰点

预判节点：冰冰点

强势个股：永安药业：全球最大的牛磺酸生产基地
王子新材：
可控核聚变+军工+塑料包装
行业原因： 消息面上，国际热核聚变实验堆（ITER）组织宣布“人造太阳”关键部件“电磁心脏”完成，日本与欧洲签署核聚变建材试验合作备忘录，合肥 BEST 项目总装提前启动并密集招标，中核集团新增聚变能源公司招标项目，叠加官方表态支持核聚变技术发展等多重利好催化。 公司原因： 1、24年年报：中电华瑞的是一家覆盖船舶电子信息系统及设备的科研、生产、销售和技术服务等领域的军工高科技企业，近期中电华瑞也在向其他领域如航天、兵器等方向的渗透，并已进入了多个型号产品的预研、科研及批产配套序列。4月15日投资者活动关系记录表：今年是“十四五”规划收官之年，全军将围绕高质量如期完成既定目标任务的重要性和紧迫性积极布局，公司对今年的盈利情况充满信心。 2、24年年报：在薄膜电容业务领域，公司持续加大在新能源、军工等新兴电容器市场的投资力度，力争能够在新能源汽车、军工、可控核聚变、光伏、风力发电、电网、轨道交通、医疗等领域更好地满足客户需求

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织，航运，一带，药）

大 盘：看空

赚钱效应：差

空间压制：4板

热点主流：光伏，人工，芯片：综艺股份4 车：王子新材2 药：三生国建2

目前节点：冰冰冰点

预判节点：冰冰冰点\新周期

强势个股：综艺股份：拟取得吉莱微控制权+功率半导体
5月13日晚间公告：5月13日，本公司与江苏吉莱微电子股份有限公司及其股东江苏威锋贸易股份有限公司、李大威签署《投资合作意向协议书》，拟通过以现金对吉莱微增资或受让吉莱微股份的方式，取得吉莱微的控制权。本次交易完成后，吉莱微将成为公司控股子公司。吉莱微主要专业从事功率半导体芯片及器件的研发、生产和销售，是一家以芯片设计、晶圆制造、封装测试的垂直一体化经营为主的功率半导体芯片及器件制造企业。本次交易预计构成重大资产重组，采用现金方式，不涉及发行股份，不构成关联交易，不会改变公司控制权。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织，航运，一带，药）

大 盘：看空，没有量，在前期顶部，恒久必跌。

赚钱效应：差

空间压制：6板

热点主流：光伏，人工：综艺股份3 车：天汽模2 新零售：丽人丽妆2 药：三生国建

目前节点：冰冰冰点

预判节点：冰冰冰点\新周期

强势个股：综艺股份：拟取得吉莱微控制权+功率半导体
5月13日晚间公告：5月13日，本公司与江苏吉莱微电子股份有限公司及其股东江苏威锋贸易股份有限公司、李大威签署《投资合作意向协议书》，拟通过以现金对吉莱微增资或受让吉莱微股份的方式，取得吉莱微的控制权。本次交易完成后，吉莱微将成为公司控股子公司。吉莱微主要专业从事功率半导体芯片及器件的研发、生产和销售，是一家以芯片设计、晶圆制造、封装测试的垂直一体化经营为主的功率半导体芯片及器件制造企业。本次交易预计构成重大资产重组，采用现金方式，不涉及发行股份，不构成关联交易，不会改变公司控制权。
丽人丽妆：
麦角硫因+化妆品+电子商务+零售
1、公司多年深耕于化妆品领域的电商零售，电商零售业务是公司的核心业务，合作电商平台广泛，包括传统综合性电商、内容电商、直播电商、社群电商等，如天猫、抖音、小红书、唯品会、京东、拼多多等，其中天猫平台占比最大。24年4月16日互动：公司主要通过天猫国际等平台持续布局跨境电商业务的发展。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织，航运，一带）

大 盘：看空

赚钱效应：差

空间压制：5板

热点主流：光伏，人工：综艺股份2 车：天汽模 新零售：丽人丽妆

目前节点：冰冰点

预判节点：冰冰冰点

强势个股：综艺股份：拟取得吉莱微控制权+功率半导体
5月13日晚间公告：5月13日，本公司与江苏吉莱微电子股份有限公司及其股东江苏威锋贸易股份有限公司、李大威签署《投资合作意向协议书》，拟通过以现金对吉莱微增资或受让吉莱微股份的方式，取得吉莱微的控制权。本次交易完成后，吉莱微将成为公司控股子公司。吉莱微主要专业从事功率半导体芯片及器件的研发、生产和销售，是一家以芯片设计、晶圆制造、封装测试的垂直一体化经营为主的功率半导体芯片及器件制造企业。本次交易预计构成重大资产重组，采用现金方式，不涉及发行股份，不构成关联交易，不会改变公司控制权。
丽人丽妆：
麦角硫因+化妆品+电子商务+零售
1、公司多年深耕于化妆品领域的电商零售，电商零售业务是公司的核心业务，合作电商平台广泛，包括传统综合性电商、内容电商、直播电商、社群电商等，如天猫、抖音、小红书、唯品会、京东、拼多多等，其中天猫平台占比最大。24年4月16日互动：公司主要通过天猫国际等平台持续布局跨境电商业务的发展。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织，航运，一带）

大 盘：看空

赚钱效应：差

空间压制：4板，10板

热点主流： 军工：成飞集成7 一带：宁波海运4 化工：中毅达 光伏：万安科技

目前节点：冰冰点

预判节点：冰冰冰点

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织，航运，一带）

大 盘：看空，情绪到底是修复，还是风险延后？不放量的大盘，空仓等待。

赚钱效应：差

空间压制：5板，9板

热点主流： 军工：成飞集成6 一带：宁波远洋3 化工：渝三峡

目前节点：冰点

预判节点：冰冰点

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织，航运，一带）

大 盘：大盘缩量回踩五日线，回调开始，脆哨开始。高度打开。明天大盘将继续下行检验支撑，中位的风险明天将会被放大。

赚钱效应：好

空间压制：4板，8板

热点主流： 军工：成飞集成 5 纺织，新零售，电商：迎封股份2 一带：宁波远洋2

目前节点：退潮

预判节点：冰点

强势个股：迎风股份：纺织制造+年报增长
1、据2024年年报：公司是国家高新技术企业，连续五年入选中国印染企业30强，设有省级企业研究院和技术中心，技术水平和产品开发能力居行业前列。 2、公司主要产品包括针织面料印染和梭织面料印染两大系列，涉及锦棉罗马布、人丝、天丝、经编锦纶等高档产品，印染后的纺织面料广泛应用于高端休闲服饰、运动服饰、商务正装等服装领域。 3、据2024年年报：公司2024年营业收入15.79亿元，同比增长2.07%，归属于上市公司股东的净利润4418.20万元，同比增长18.80%。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织）
大 盘：看空，量放的不够，观望资金太多，大盘虽然大涨，如果你不在在龙头上面，是很难赚到钱。

赚钱效应：好

空间压制：5板 7板

热点主流： 军工：利君股份4 纺织，新零售，电商：迎封股份 车：成飞集成2 一带：宁波远洋

目前节点：高

预判节点：退潮

强势个股：迎风股份：纺织制造+年报增长
1、据2024年年报：公司是国家高新技术企业，连续五年入选中国印染企业30强，设有省级企业研究院和技术中心，技术水平和产品开发能力居行业前列。 2、公司主要产品包括针织面料印染和梭织面料印染两大系列，涉及锦棉罗马布、人丝、天丝、经编锦纶等高档产品，印染后的纺织面料广泛应用于高端休闲服饰、运动服饰、商务正装等服装领域。 3、据2024年年报：公司2024年营业收入15.79亿元，同比增长2.07%，归属于上市公司股东的净利润4418.20万元，同比增长18.80%。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织）
大 盘：看空

赚钱效应：好

空间压制：4板

热点主流： 军工：天剑科技3 纺织，新零售：华纺股份 车：成飞集成 一带：宝兴科技

目前节点：中

预判节点：高

强势个股：天剑科技：军工+卫星通信+雷达+一季报增长
1、据2024年年报：公司主营高波段大功率固态微波前端产品，产品应用于弹载、机载、星载雷达等军事领域，在国内微波前端细分行业处于领先地位。 2、据2024年年报：公司新型相控阵产品可应用于商用卫星、精确制导雷达等领域，进一步扩展产品在军事装备中的应用范围。 3、4月22日公告：公司2025年一季度营收5262.44万元，同比增长85.76%；归母净利润1662.70万元，同比增长138.40%。营收增长主要为交付产品增加所致。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，一带，军工，新零售，跨境电商，芯片，化工，）
5月（新能源车，机器人，人工智能，数据中心，芯片，国防军工，纺织）
大 盘：多

赚钱效应：好

空间压制：6板

热点主流： 军工：天剑科技2 机器人：春光科技3

目前节点：新周期

预判节点：中

强势个股：天剑科技：军工+卫星通信+雷达+一季报增长
1、据2024年年报：公司主营高波段大功率固态微波前端产品，产品应用于弹载、机载、星载雷达等军事领域，在国内微波前端细分行业处于领先地位。 2、据2024年年报：公司新型相控阵产品可应用于商用卫星、精确制导雷达等领域，进一步扩展产品在军事装备中的应用范围。 3、4月22日公告：公司2025年一季度营收5262.44万元，同比增长85.76%；归母净利润1662.70万元，同比增长138.40%。营收增长主要为交付产品增加所致。