2025年复盘总结

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）
6月（药，新零售，一带，锂电储能，城市，金融，5G，数据中心，化工，车，创投，新材料,石油气，乡村）

大 盘：看空

赚钱效应：差

空间压制：5板

热点主流： 石油：贝肯能源 4 化工：金牛化工3 元器件：深华发 乡村：邦基科技

目前节点：冰冰冰点（药，化工，储能，锂电）5（车，创投）4

预判节点：冰冰冰点

强势个股：邦基科技：据2025年6月17日公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，向Riverstone FarmPte.Ltd.购买其持有的北溪农牧、瑞东伟力、鑫牧农牧、瑞东农牧（利津）、瑞东农牧（山东）、威力牧业（滨州）100%股权及派斯东80%股权。本次交易的标的公司以生猪养殖及销售为主，借鉴Riverstone股东美国派斯通的美国现代化生猪养殖经验，结合中国国情，践行“种养结合、安全健康、生态高效”的产业链养殖模式。
深华发：
液晶专显+年报倍增+深圳城市更新
1、据2024年年报，公司主要从事定制化液晶专显产品的研发、设计、生产和销售，在细分市场具备较强竞争优势。 2、据2024年年报，2024年净利润3673.83万元，同比增长175.35%，由视讯业务收入71314.78万元同比增22.95%驱动。 3、据2024年年报，公司位于深圳地区的所有工业用地被纳入2010年深圳市城市更新单元规划制定计划第一批计划，未来自有土地资源开发将成为长期稳定的新利润增长点。
协鑫能科：
蚂蚁金服概念+光伏RWA+虚拟电厂
1、据界面新闻，6月12日，蚂蚁集团副总裁、蚂蚁数科区块链业务总裁边卓群在SNEC上海光伏展览会上透露，蚂蚁数科已启动申请香港稳定币牌照，目前已跟监管进行过多轮沟通。据悉，蚂蚁数科今年已经将香港列为全球总部，并且已经在香港完成监管沙箱的先行先试。当日，蚂蚁数科与协鑫能科共同宣布成立新公司“蚂蚁鑫能”。 2、据2025年6月4日投资者关系活动记录表，公司与蚂蚁数科合作完成全球首单光伏资产RWA项目，底层资产为公司湖北省、湖南省约82MW户用光伏，价值约2亿元。 3、据2025年5月9日互动易，截至2025年3月底公司在江苏省虚拟电厂可调负荷规模约550MW，占省内实际可调负荷规模比例约30%，未来份额有望提高。 4、公司以能源资产包括热电联产、风电与能源服务如虚拟电厂双轮驱动业务模式。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）
6月（药，新零售，一带，锂电储能，城市，金融，5G，数据中心，化工，车，创投，新材料,石油气，）

大 盘：看空

赚钱效应：差

空间压制：4板

热点主流： 石油：贝肯能源 3 化工：金牛化工2

目前节点：冰冰冰点（药，化工，储能，锂电）4（车，创投）3

预判节点：冰冰冰点

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）
6月（药，新零售，一带，锂电储能，城市，金融，5G，数据中心，化工，车，创投，新材料,石油气，）

大 盘：看空

赚钱效应：差

空间压制：3板

热点主流： 人工，区块连：元隆雅图 石油：贝肯能源 2 化工：金牛化工

目前节点：冰冰冰点（药，化工，储能，锂电）3（车，创投）2

预判节点：新周期，中，高

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）
6月（药，新零售，一带，锂电储能，城市，金融，5G，数据中心，化工，车，创投，新材料）

大 盘：看空

赚钱效应：差

空间压制：4板

热点主流： 一带一路：永安药业 军工：吉大正元

目前节点：冰冰点（药，化工，储能，锂电）2（车，创投）

预判节点：冰冰冰点

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）
6月（药，新零售，一带，锂电储能，城市，金融，5G，数据中心，化工，车，创投，新材料）

大 盘：看多，整体是轻微放量，实际是缩量微张，量价背离出现了两日了。一颗红星两手打算是必须的。

赚钱效应：车

空间压制：5板

热点主流： 车：新日股份2 创投：粤传媒2 药：易明药业10

目前节点：修复\冰点（药，化工，储能，锂电）

预判节点：冰冰点，冰冰冰点

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）
6月（药，新零售，一带，锂电储能，城市，金融，5G，数据中心，化工，车，创投，新材料）

大 盘：看多，

赚钱效应：车

空间压制：5板

热点主流： 车：中科磁业 创投：粤传媒 新材料：北矿科技

目前节点：退潮（药，化工，储能，锂电）

预判节点：冰点

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）

大 盘：看多，关键位置蓄势！

赚钱效应：好

空间压制：4板

热点主流： 化工，药：联化科技8 储能，锂电，5G，一带：百利电气3

目前节点：中

预判节点：高

强势个股：联化科技：外销为主的医药中间体和农药中间体生产商，氯虫苯甲酰胺中间体产能规模全球前二
金陵体育：
足球器材+消费服务转型
行业原因： 消息面上，美团数据显示，最近一周“苏超联赛”关键词搜索量环比前一周激增16倍以上，苏州、无锡、常州、南京、盐城的搜索热度位居全省前五。 公司原因： 1、据2025年5月12日机构调研，国家四部门联合发布《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，明确加大金融资源对体育产业的供给支持，公司作为体育器材龙头直接受益于行业政策利好。

百利电气：
可控核聚变+超导+电网设备+国企
1、3月10日互动：公司电磁线类产品主要应用于汽轮发电机、水轮发电机、风电、核电、各类交(直)流电机、高压电机等领域。3月26日异动公告：子公司荣信兴业公司主营产品是高压动态无功补偿装置(SVC)、高压静止无功发生器(SVG)，用于稳定系统电压，解决系统电压波动问题。荣信兴业公司仅参与了国际热核聚变试验堆(ITER)项目电力系统中无功补偿以及滤波(RPC&HF)设备的设计制造，起到控制电能质量、减少电力损耗的作用。目前相关业务收入金额较小。 2、5月22日互动：子公司北京英纳超导技术有限公司从事铋系高温超导线材、超导磁体、电流引线、超导教具的研发生产。 3、公司主营为输配电及控制设备、电线电缆及泵的研发、生产和销售。主要产品包含:配电开关控制设备、SVC、SVG、互感器、接线端子、电磁线、线圈、铜排、泵。 4、公司属于国有企业，最终控制人为天津市人民政府国有资产监督管理委员会。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）

大 盘：看多，关键位置！

赚钱效应：好

空间压制：7板

热点主流： 化工，药：联化科技7 储能，锂电，5G，一带：百利电气2

目前节点：新周期

预判节点：中，高

强势个股：联化科技：外销为主的医药中间体和农药中间体生产商，氯虫苯甲酰胺中间体产能规模全球前二
金陵体育：
足球器材+消费服务转型
行业原因： 消息面上，美团数据显示，最近一周“苏超联赛”关键词搜索量环比前一周激增16倍以上，苏州、无锡、常州、南京、盐城的搜索热度位居全省前五。 公司原因： 1、据2025年5月12日机构调研，国家四部门联合发布《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，明确加大金融资源对体育产业的供给支持，公司作为体育器材龙头直接受益于行业政策利好。

百利电气：
可控核聚变+超导+电网设备+国企
1、3月10日互动：公司电磁线类产品主要应用于汽轮发电机、水轮发电机、风电、核电、各类交(直)流电机、高压电机等领域。3月26日异动公告：子公司荣信兴业公司主营产品是高压动态无功补偿装置(SVC)、高压静止无功发生器(SVG)，用于稳定系统电压，解决系统电压波动问题。荣信兴业公司仅参与了国际热核聚变试验堆(ITER)项目电力系统中无功补偿以及滤波(RPC&HF)设备的设计制造，起到控制电能质量、减少电力损耗的作用。目前相关业务收入金额较小。 2、5月22日互动：子公司北京英纳超导技术有限公司从事铋系高温超导线材、超导磁体、电流引线、超导教具的研发生产。 3、公司主营为输配电及控制设备、电线电缆及泵的研发、生产和销售。主要产品包含:配电开关控制设备、SVC、SVG、互感器、接线端子、电磁线、线圈、铜排、泵。 4、公司属于国有企业，最终控制人为天津市人民政府国有资产监督管理委员会。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）

大 盘：看多

赚钱效应：差

空间压制：5板

热点主流： 化工，药：联化科技6 数据中心：华脉科技2 储能，锂电，5G，一带：百利电气

目前节点：冰冰冰点

预判节点：冰冰冰冰点

强势个股：联化科技：外销为主的医药中间体和农药中间体生产商，氯虫苯甲酰胺中间体产能规模全球前二
金陵体育：
足球器材+消费服务转型
行业原因： 消息面上，美团数据显示，最近一周“苏超联赛”关键词搜索量环比前一周激增16倍以上，苏州、无锡、常州、南京、盐城的搜索热度位居全省前五。 公司原因： 1、据2025年5月12日机构调研，国家四部门联合发布《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，明确加大金融资源对体育产业的供给支持，公司作为体育器材龙头直接受益于行业政策利好。
华脉科技：
铜缆高速连接+光通信
1、据2024年年度报告，公司是信息通信网络基础设施解决方案提供商，主要产品包括ODN网络物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品，以及数据中心综合布线解决方案，应用于通信FTTX、传输网络建设、信息通信机房等领域。 2、据官网信息，公司提供数据中心综合布线解决方案，相关产品涵盖铜缆综合布线。
百利电气：
可控核聚变+超导+电网设备+国企
1、3月10日互动：公司电磁线类产品主要应用于汽轮发电机、水轮发电机、风电、核电、各类交(直)流电机、高压电机等领域。3月26日异动公告：子公司荣信兴业公司主营产品是高压动态无功补偿装置(SVC)、高压静止无功发生器(SVG)，用于稳定系统电压，解决系统电压波动问题。荣信兴业公司仅参与了国际热核聚变试验堆(ITER)项目电力系统中无功补偿以及滤波(RPC&HF)设备的设计制造，起到控制电能质量、减少电力损耗的作用。目前相关业务收入金额较小。 2、5月22日互动：子公司北京英纳超导技术有限公司从事铋系高温超导线材、超导磁体、电流引线、超导教具的研发生产。 3、公司主营为输配电及控制设备、电线电缆及泵的研发、生产和销售。主要产品包含:配电开关控制设备、SVC、SVG、互感器、接线端子、电磁线、线圈、铜排、泵。 4、公司属于国有企业，最终控制人为天津市人民政府国有资产监督管理委员会。