海油发展

华创证券研报指出，海油发 展(600968.SH)背靠中海油 集团，盈利能力稳健。公司业绩持续增长受益于主营业务利润提升及持续降本增效措施下期间费用率下降。能源技术服务方面，能源技术服务工作量与中海油产量关系密切，增储上产保障业绩增长。2024-2027年公司预计还有10艘参股LNG 运输船陆续交付，LNG运输船挂钩长协，有望为公司贡献稳定投资收益。公司当前估值显著低于核电、水电，我们认为板块外部比较来看，公司估值亦有拔高空间。参考可比公司我们给予公司2025年13x估值，对应目标价5.38元，首次覆盖，给予“强推”评级。