2025从心出发，扬帆起航！

情绪下杀的时候，再好的业绩预期都没有用，明天隔夜单都能压死。主要是襄阳这个头开的不好，龙头不A杀的规矩破了

周末看了下关于季戊四醇行业研究，发现这个双季戊四醇市场供求关系缺口很大！全球需求量2.5万吨，国内产能仅仅1.2万吨，算上国外瑞士一家还有0.6万吨产能，依然缺口很大。当初PVDF涨价行情从不到10万/吨涨到50万/吨，市场当时的需求是6-8万吨，应用于新能源行业。
当下双季戊四醇市场更紧缺，更像黄金一样稀缺，市场预期涨到20万不是没有道理。
双季戊四醇市场总增值利润空间(20-2.5)*2.5=43.75亿，补充一句PCB行业850亿美元（6200亿人民币）的市场规模，双季戊四醇这个涨到20万/吨，所占成本还不到1%！难怪即便涨到20万/吨对行业来说依然不敏感，如果能到1%，有可能涨到30万/吨，可见涨的空间和预期非常大！在这个预期下，换句话讲谁能抢到这块蛋糕份额越大越受益，中毅达主营业务季戊四醇占总业务的50%多。在这上面吃到蛋糕后对业绩提升最为明显，市场为什么选中毅达不是没有理由，也不是乱炒啊，假定中毅达按20%的份额预期算，单品双季戊四醇能给公司带来8.75个亿的净利润业绩！至少按PE15，实际上其提纯工艺和产出率低还跟PCB挂钩应该会更高。至少8.75*15=131亿市值增长，上涨前中毅达市值45亿，假定如期涨到20万/吨，中毅达的市值预期能到175亿！如果按旁上pcb科技属性附属估值，如果市场给20PE，20*8.75=175亿，加上原有市值45亿，合计220亿。实际上单季戊四醇也在涨价，从年初10000出头到现在11400，也涨了1300/吨，假定全年平均涨2500/吨，主营业务这一块业绩也会改善，持续微涨的情况下，带来的利润是4.3*0.25=1.075亿，这个算冲抵其他成本的增加了，合计计算下来至少能到175亿市值，对应股价至少在16.5，按高一点估值算220亿市值，对应股价20.5。
综上算下来，预期都还有不少，这里还不好说双季涨幅超预期的情况，假如超预期那就是这个基础上继续增加。这是不是又一个因情绪和量化双杀带来的绝佳买点机会呢？大家看一下我的计算有没有问题，欢迎探讨。
4月肯定是以业绩线为主线投资或者投机了，其他炒故事的一概不看，很多大雷个股压根不知道到底有多大的雷存在。

在大A投资也好投机也好，真的太难了！感觉这里好多规则真的需要完善改进，一天天光让二级市场投资者理性投资，注意风险，没有风险的时候都是利好，利好的又都是量化通道资金的天下，你说这个市场咋能好起来？！咱们的监管部门也应该好好反思下，哪些东西该管，那些不该管。
最近量化甚嚣尘上了，一直不给限制，反而给市场搞一个异动新规异动监控的，到底监控的什么呢？

周末看了下中毅达，感觉这票好强！公司发布公告说是脱离基本面，证监会不是让投资者做好中长期投资吗？二级市场看好中毅达基本面改善所以才会买呀，中毅达要是一直是现在这个基本面谁去买啊！
双季戊四醇持续在涨价，中毅达双季戊四醇主营业占比这么高，持续涨价基本面铁定会发生质的变化吧，公司这个位置提示风险那这个位置因为公司风险提示卖了的投资者，到年底公司发布2025年年报，要是到时候业绩真的质的变化，股价大涨比现在高很多，试问一下公司能给投资者赔钱补差价吗？
就好比2024年联创股份人家看好PVDF涨价给公司基本面带来质的变化，股价最后年报业绩公告的时候真涨了很多，基本面质的变化，当初提示风险到底是风险还是机会呢？近的还有去年正丹股份，三月份开始大涨，公司也提示风险，最后还真是大赚了，现在股价还在很高位置，业绩很好，这怎么说？当初发布风险提示，人家投资者看好你主营产品受益涨价，有什么问题呢？人家买进去就是看好你公司基本面未来会发生质的变化，基本面会得到显著改善，这不是长线投资吗？有什么问题呢？
公司发布风险提示也得看重点吧，你发布主营产品涨价不可控，我还信，明明都在涨价，你主营业务实质性受益，基本面改善也是实打实的，你告诉投资者这是风险，真的匪夷所思，双季戊四醇你自家都已经发了调价涨价公告。二级市场投资者买你公司股票，人家就是要长线投资，你说基本面有风险，被迫卖了。上市公司说不受益，这不是隐瞒投资者吗？要是投资者卖飞了，你给补吗？淘宝上买卖商品因为商家隐瞒商品信息是可以让赔偿的吧，A股市场有吗？

李嘉诚卖港口那事八成是黄了！很好！拍手称快！也验证了一句话:出来混迟早是要还的，尤其是对于那种吃了家里的饭还把家里锅给砸了的人来说。有些人真的不要觉得侥幸，此时不报，只是时候未到。

哪个老股民？

4月关注业绩线还有业绩相关的方向，回避前期爆炒讲故事的那种个股，尤其是问题股，极大概率是重灾区。4月下旬会不会出现整体双杀不好说，需要看小盘股流动性危机后有没有对应的政策，尤其是违法违规，退市导致二级市场重大风险有没有明确的应对政策，赔偿制度很重要。这个是调整到位后市场信心能不能重聚的关键！如果能有，正好指数能补缺口，那咱们这个市场未来很值得期待，短线中长线资金都会蜂拥进入市场。如果没有政策落地，依然只有局部机会。明眼人都能看出来东方集团，双成药业这种有大问题的公司，竟然就真的堂而皇之退市了！天理何在？东方集团既然财务有重大违规问题，还不是一两年了，公司竟然在前期还发布各种重组利好，这不就是明摆着诈骗？！双成药业也是如此，明显有ST风险，故意发布重组迎合资本市场炒作，最后重组黄了，这事就这么不了了之了？A股类似这样的公司起码还有好几十家，不能光退市或者ST就行了，退市ST规则写得清清楚楚的，大家都知道。关键是证监会作为监管部门，这种上市公司牵涉的违法违规需要严查严惩！实锤违法违规了，应该有对应的赔偿制度。这才是证监会应该做的重要工作。大家认同的，有渠道的多建言吧，咱们来到这个市场都希望市场越来越好，一个到处都是地雷的市场，投资者只会敬而远之。

看到一个20年老股民和一个新生代游资互怼，有感而发了。不同的模式很难有共同语言，那个20年老股民应该是最近几年实现了稳定盈利。其实对大多数人来说何尝不是如此，如果没有天赋，没有人带，纯靠自己在市场摸爬滚打，5-10年能有所成就已经很不容易了。那位20年老股名大哥发的帖子挺有风向标意义，特别是一些补涨个股看得很准。当然，大龙头大妖股谁都很难预测了，挺有意思。或许大难不死就是大妖，换句话说这就是超预期。

这个月两单爆炸亏，对趋势和预期有了新的理解。
做超短隔日对隔日竞价和开盘五分钟表现尤为关键，经过一晚上的发酵，众多短线聚焦不强就是不及预期的弱。
对于中长线波段而言，重要均线尤为关键，特别是高位出现莫名其妙跌停闷死的，或多或少都有问题，出现这种信号后面即便反弹先以反抽看。
这个月德明利3.03爆炸亏，就是高位出现闷杀跌停，过后面虽然有逻辑支撑，不能再度新高，炸板就是最后止盈点。
杭钢股份，3.14爆炸亏，有外因，但更多是内因，从重仓赚10到吐完利润，或许在别的节点不至于这么惨，但是那天过于明牌，确实不应该重仓博弈。不过话又说回来，如果不是这么痛的领悟，或许也会亏在别的算力上，华铁也是亏钱的。
对于节点末期做两头是最好的选择，美力科技发现挺早，介入时机也正好，直接卖飞了差不多40个点，爆炸亏后心态影响很大，做的不够聚集，明天应该能把这个月的坑填满了，心痛。算力机器人估计要到5月中下旬才有板块性大机会了。

该强不强确实就有问题。可能有些人会疑问了，当初看多的是你，现在看空的又是你？
杭钢股份个人原本预期是出监管，正好时间上还能支持10个交易日，从炒作来说是可以支持的，结果市场完全不认，监管也好，公司发风险提示也罢，都是外因。
内因还是炒题材，没有业绩支撑，特别是国九条第一个年报风险太大。使得越来越多资金趋向于理性炒作，导致了打不开高度。特别是机器人产业还勉强有业绩支撑的都不能向上拔高。这就有很大问题了。
最近炒的补涨也是非常疯狂，这种就是炒作到末期的重要特征。非常离谱，很多人看懂之后后知后觉很容易爆亏。
4月无比重视业绩线，包括实锤业绩超预期的，主营业务受益业绩改善明显的，涨价逻辑短期不能证伪的。可能会持续到5月中旬，市场调整到位的时候才会有大的切换。