复盘与计划20241229

一、引言

大A制度和规则决定了大号板很难有完整独立的周期走势，绝大多数时候都是套利主板：
1、 大A有10cm、20cm、30cm三种涨跌停制度，同时还有10天4次同向异动，10天涨幅超100%，30天涨幅超200%这类规则，这些制度和规则综合起来是不利于大号板走完整独立的周期的；
2、 自2020-08-24日20cm诞生以来有且只有“正丹股份 ”这一个大号板的完整周期；
3、 大号板有着天然的高效优势，同时也不排除因某些因素大号板在周期内的某个阶段比主板更占优势；
4、 因此我们没有必要看到有大号板的4连板甚至更高连板就认为市场风格要大切换，非常难的，当然这并不妨碍我们在当个大号板占优的阶段去高效套利；

二、周期划分

1、 12-19进入新周期：
A、周期末端的空头龙建设工业 止跌反弹（这个反弹比较弱），建设工业12-16早盘11:24炸板带崩了市场高标五洲新春 、广安爱众 、东方智造 ；
B、周期内共有人工智能、消费、机器人 三条主线，自12-12周期退潮始，人工智能和消费两条线的中低位一直非常活跃，但是机器人这条线自龙头泰尔股份 12-11断板退潮以来整个板块根本没有像样的延续，就中位爱仕达 、建设工业、五洲新春保持活跃，所以整体机器人是退潮相对最彻底的主线，12-19机器人板块超跌反弹，盘中涨停13家，收盘涨停9家；
C、逆周期品种炸板或者冲高回落：
1） 老龙头反弹代表海能达 冲高回落，南京化纤 炸板回落；
2） 退潮末端的题材龙头尾盘炸板，量子科技的复旦复华 炸板回落，人脑工程的麒盛科技 炸板；
D、所有上述表征都只能用大数法则来看，不排除有少数或者个别品种走出来；

2、 进入新周期后，市场环境一直没有变的很好，所以一直处于混沌状态：
A、 由于一直没有好的市场环境，所以新题材就没法很好的发育，市场就容易一直在老题材里打转；一个题材能够发育好需要具备的两要素：
1） 最重要要素，即第一要素：好的市场环境，这个要素占了绝大部分权重；
2） 其次才是消息的重要性；

B、 截止今日，混沌期内最强的题材依然是上个周期的三条主流题材，AI、机器人、消费；强弱排序是AI、消费、机器人（最弱）；然后AI从上个周期的软件换成了硬件，主要是数据中心，包含芯片、铜缆、液冷服务器、交换机、电源（含发电机，这算是一个较新的题材，以前没有像样的炒作过）、CPO、PCB等等；最强分支是铜缆（这块主要是机构主导的容量趋势，无论10cm还是20cm都没有连续突突突的上涨）；

C、 混沌期的主要特征就是题材轮动+个股抱团，基本不会有板块整体持续同时抬升的状态，最主要的表现就是不会有完整梯队逐天上升，更多是辨识度核心个股抱团走高，此时后排套利前排的随机性很大，所以一方面需要聚焦前排辨识度核心，另一方面需要非常注重节奏。

三、市场环境


1、 大盘（指数和量能）：12-19进入新周期以来大盘量能持续在1.5万亿以下，12-27增量不错，有1614亿；
2、 红绿盘数量，涨跌停数量：连续两天红盘家数远大于绿盘家数，跌停家数个位数；
3、 连板高度：自一鸣食品 断板降高度以来连板空间被压制在7板，已经来到第四波6连板了；
4、 连板数量、连板质量（梯队完整，结构健康）：连续家数基本在10家以内，梯队不完整，既没有高度也没有宽度；
5、 小结：
A、赚钱效应和亏钱效应同步收敛，属于鸡肋行情；
B、明日预期：继续分化
1） 动了证券，有增量，证券自身300亿左右的增量，证券是牛市的旗手，他一动就容易给整个市场带来增量）；
2） 题材方面，增量主要做了低位的新题材军工、农业，并没有去加强主流的AI算力；
3） 12-27打破了此前强一天弱一天的结构；

四、风格
1、 市场偏好10cm容量趋势连板，10cm纯情绪连板受压制，大号板套利不积极；无论是10cm还是20cm都没有个股敢于去挑战异动；
2、 增量进来并没有去加强主流的AI算力，即容量趋势品种，那么市场风格是否会有所变化是下周的观察点；

五、结构
1、 连板：正向方面空间受7板压制，负向方面从粤传媒 的连续4跌停+，到汇洲智能 的3跌停+，再到克劳斯 和鼎信通讯 的断板大面+1跌停+反核，周一观察来伊份 是否反核，如果反核就说明市场负向反馈收敛有效，否则就是打开连板新一轮的负反馈；
A、连续加速票一旦大分歧放量就容易承接不住，给大面+次日核按钮；
B、地天反核次日给了超高溢价，电光科技 模仿中百集团 成功；

2、 断反：从瑞斯康达 12-24以及国星光电 12-25的断板反包的次日都给了极致负反馈，12-26和12-27已经没有断反涨停标的出现了；

3、 N波：这块一直有资金做主要还是博弈跨年妖股，从宜宾纸业 的1摸2板，到南京化纤的2摸3，再到12-27中百集团成功3连板；

4、 小结：市场偏好N波，偏好地天反核的极致低吸；

六、新题材

1、 周五的新题材军工、农业、基建需要关注吗？不需要
A、市场环境不好，增量进来并没有去加强主流的算力，而是做的低位新题材，一般是套利；
B、老题材辨识度抱团都抱不过来，就不容易有资金去做新题材；

七、题材
主要题材依然是老三样：AI、消费、机器人：

1、 AI：数据中心算力硬件，包含芯片、铜缆、液冷服务器、交换机、电源（含发电机，这算是一个较新的题材，以前没有像样的炒作过）、CPO、PCB，AI眼镜等等；
A、电光科技：算力+智能电网+机器人概念+军工，市场最高连板，一鸣食品之后的第四波自然6连板，有较大概率上7板，但是不做第一个吃螃蟹的，因为近期只要做错就是几十个点的亏损；
B、宝胜股份 ：铜缆高速连接+智能电网+充电桩+低空经济+无人机+军工，2连板，只要电光科技还在，他就没地位；
C、博创科技 ：最强分支铜缆周四强势周五强分化，周一标准预期依然是继续分化；博创科技 是既兆龙互联之后的20cm容量趋势票，周五没敢突破异动，如果周一回调，可以5日线低吸博弈周二的反弹（题材轮动一般分化两天就会反弹）；
D、AI眼镜：周四强回流，周五弱分化，是周五AI最强分支，根据调两天一般会有回流，周一可以博弈核心票的低吸；
1） 国星光电：周五的游资容量抱团，烂板尾盘回封，周一竞价的标准预期是低开，如果周一竞价超预期，可以等回调低吸博弈；
2） 雷柏科技 ：情绪小票，上塘路的票，要看周一承接，承接好可以低吸博弈；

2、 消费：整体并不强，都是中百集团发酵的后排套利，主要看中百集团：
A、中百集团属性有百货零售、胖东来整改、微信小店、大二波抱团；当下最核心的属性是大二波抱团；
B、突破了近期大二波2进3的压制，市场情绪差就利于抱团票，一旦市场情绪好转就是他的回落之时；这票周五分歧转一致上板是确认的博弈点，周一没有好的买点了，真要做也只能低吸；

3、 机器人：全面走弱，不看

八、总结
鸡肋行情下空仓可以超过99%的短线选手，要做也只能是试错仓（一般1-2成）

1、 不看连板高位，一旦做错亏损太大；

2、 题材方面只看AI，主要看AI眼镜和铜缆：
A、国星光电：中百集团打了样，又是周五AI最强分支，如果周一超预期可以低吸博弈；
B、雷柏科技：高开秒板就看戏，换手承接良好可以低吸博弈；小概率还有核按钮反核地天的博弈；

3、 风格方面只看大二波的中百集团，低吸博弈；