蔚蓝锂芯能否走出翻倍行情？

翻倍行情的逻辑:
根据策略信号和部分研报显示：目前一台AI服务器 GB300 系统需要搭载 5 个量产后单价约 300 美元（当前约 2188 元人民币）的 BBU 模块。近期台湾股票市场的顺达、新盛力、AES-KY，短期股价翻倍以上增长，主要的上涨原因隐含了AI服务器标配BBU的假设，而目前英伟达 GB200已开始配备BBU，预计GB300以及TESLA的DOJO新一代设计都会 采用BBU。而目前国内蔚蓝锂芯 已有每年几十万颗出货，主要供给Pack厂。 部分研报认为市场对于蔚蓝锂芯在BBU的发展空间存在预期差，预计蔚蓝锂芯25年利润约6.1亿，对应当前估值21X，若公司抢占BBU电芯先发优势国产替代，远期市占率有望达到35%+，对应5-6亿利润，BBU电芯给予25X估值，#对应市值增量125-150亿以上，目前蔚蓝锂芯流通市值仅120亿，可以预见蔚蓝锂芯翻倍以上空间。

再看蔚蓝锂芯的基本面：
一、公司概况：2002年9月成立，2008年6月在深交所A股上市，2020年12月更名为江苏蔚蓝锂芯股份有限公司，其业务涵盖电池制造、其他电子器件制造、金属材料销售及技术服务等.
二、Q3业绩符合预期。公司24Q1-3营收48亿元，同增31%，归母净利润2.8亿元，同增173%，毛利率16.5%，同增3.9pct，归母净利率5.8%，同增3.0pct；其中24Q3营收18亿元，同环比+23％/+8％，归母净利润1.1亿元，同环比+86%/+19％，毛利率18.9%，同环比+7.4/+3.3pct，归母净利率6.5%，同环比+2.2/+0.5pct。
三、业务构成：主要包括锂电池、LED外延片及芯片、金属材料三大业务。锂电池业务2023年销量同比下滑30%，但2024年上半年同比增长78.71%；LED业务2024年上半年营业收入约7.51亿元，较上年同期增长约24.70%；金属物流配送业务2024年上半年利润贡献小幅增长.
四、市场竞争力：在电动工具锂电池市场处于领先地位，产品以NCM体系为主，有技术品控成本优势，圆柱电池技术及品控国内领先，且产品价格比日韩顶尖厂商便宜约10%。其MiniLED芯片已成功进入国内外主要头部客户体系.
• 锂电池技术：全资子公司天鹏电源在三元圆柱动力电池领域有10多年研发制造经验，拥有顶尖水平圆柱型锂电池自动化产线。公司还在推进钠电池、LFP大圆柱开发以及半固态、固态电池技术研究.
• LED芯片技术：其MiniLED芯片技术优势明显，采用数以千计的小型LED作为背光源，显著提升显示效果，色彩表现出色，已成功应用于高端电视、显示器、智能手机及汽车灯具等领域.
五、技术走势：股价自11月22日创阶段新高后回调整理，各项技术指标基本修复到位，昨天策略信号给出低吸信号，结合月线走势为明显底部反转，大盘企稳情况下，即将继续上攻。

综上所述，可以重点关注蔚蓝锂芯在2025年的股价走势，并根据大盘走势和该股的动态走势在合理价位逐步建仓。

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