“光模块+铜缆高速连接+算力”跨年首妖？

12月26日，A股三大股指集体低开，开盘后三大股指保持震荡态势，盘中翻红。截至收盘，上证综指、深证成指 、创业板指 分别收涨0.14%、0.67%、0.39%，分别报3398.08点、10673.97点、2209.85点。盘面上，铜缆高速连接、光模块方向领涨，博创科技 、鑫科材料 、宝胜股份 、华脉科技 、得润电子 、铭普光磁 、徕木股份 等多股涨停，金信诺 、兆龙互连 涨超10%。

光模块、算力以及铜缆高速连接三者之间的关联在于它们共同构成了数据中心和计算网络的数据传输和处理能力。光模块和铜缆分别在不同的应用场景中提供高速数据传输，而算力则是这些数据传输的最终目的，即为了实现更高效的数据处理和分析。
近期，算力产业利好不断。

12月18日，深圳市工业和信息化局印发《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》。其中提出，加快推进先进算力基础设施建设。

12月18日至20日，在浙江调研时表示，要主动拥抱科技变革浪潮，大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设。

12月18日在原动力大会上，字节跳动宣布旗下豆包大模型家族实现模型能力的全面升级。据最新消息显示，豆包AI11月以平均每天80万新用户下载量，成为仅次于ChatGPT，全球第二、国内第一的AI应用。
此外，字节公司还表示明年将计划投资1600亿，主要用于自建AI数据中心，从基础设施到硬件采购，全部自主掌控。旨在打造自主可控的数据中心集群。
从字节公司明年的预算支出可以看出，明年AI应用端持续爆发是必然，这需要大量算力来支持。而铜缆高速连接作为数据中心和高端计算设备的首选方案，将有望迎来从1到10进程的爆发阶段。

光模块+铜缆高速连接+算力

光模块与铜缆高速连接：

光模块通常用于将电信号转换为光信号，以便在光纤上高速传输数据。而铜缆则用于电信号的高速传输。
在短距离通信中，例如在同一数据中心内部，高速铜缆（如Cat6a、Cat7、SFP+/QSFP+直接连接铜缆）可以直接连接服务器和网络设备，提供高带宽和低延迟的数据传输。
当铜缆的传输距离或带宽能力达到极限时，光模块和光纤就成为更优的选择，因为它们能够支持更远的传输距离和更高的数据速率。

算力与光模块：

算力指的是计算能力，它依赖于数据的快速处理和分析。光模块在提高数据传输速度方面发挥着关键作用，从而可以提升整体的计算效率。
在高性能计算集群中，光模块被用来连接计算节点，确保数据在节点之间的高速传输，这对于实现高效的并行处理至关重要。

算力与铜缆高速连接：

高速铜缆连接可以提供服务器和存储设备之间的高带宽通信，这对于提升算力至关重要。
在一些应用场景中，如机架内或相邻机架之间的连接，高速铜缆可能是成本效益较高的解决方案，从而间接支持算力的提升。

光模块

国产算力建设加速，中国的数通光模块企业在多轮速率迭代周期中逐渐建立了竞争优势。

光迅科技 的发展：光迅科技是中国的一家老牌光通信厂商，其产品覆盖光芯片、器件、模块到子系统等全产业链，拥有垂直整合能力。公司高度重视研发投入，并在光模块领域排名全球前五。特别是在400G、800G和1.6T高端数通光模块方面，光迅科技具有领先地位。

中际旭创 的领先地位：中际旭创作为光模块领域的领先企业，在400G和800G等高端产品的出货比重快速增加，推动了公司整体净利润的大幅增长。2024年上半年，中际旭创实现了显著的营收增长和 净利润增长4。

市场竞争格局：随着400G/800G光模块的不断升级，国产厂商已经处于相对领先的位置。中国的光模块企业在光模块封装、测试等环节积累了大量实践经验，并在全球市场上的地位持续提升。

市场需求的增长：人工智能技术的发展推动了全球智算数据中心的建设加速，从而带动了对光模块的市场需求。中际旭创、新易盛 和天孚通信 等企业均预计在2024年实现显著的净利润增长。

未来之光-铜缆高速连接

英伟达 带火铜缆高速连接器

芯片大佬英伟达，又开始整活了。就在不久前英伟达推出了面向企业提供的GB200 NVL72服务器，服务器内部采用的连接技术可以将多个GPU和CPU直接连接起来，从而就形成了高性能的计算系统。

此外，服务器连接用的是铜缆，一共用了5000根，电缆长度累计接近2英里。而这项新技术：铜缆高速连接器，这一段时间成为了资本市场炒作的对象。首先就是铜金属，毕竟在国内铜冶炼龙头玩家已达成严控产能扩张共识的背景下，铜需求的突然增长，给铜价上涨带来了支撑。

英伟达的高速铜缆连接器因其GB200 NVL72服务器而受到关注。

英伟达曾在GTC2024上介绍，使用铜缆互联相比光模块大幅降低了成本。由于AI算力需求的增长，市场资金开始聚焦英伟达及其上游配套的高速铜连接概念。2025年，由GB200带来的高速铜缆新增市场预计接近60亿美元，使用场景也将不断扩展。

个股推荐：

显盈科技
公司亮点：行业内较早推出Type-C信号转换器产品的企业
公司的高速、高清信号连接线是铜缆高速连接产品。
公司为镭鸟提供AR眼镜专用磁吸无线充电电源适配器。
2024年半年报：报告期内，公司战略入股主营业务为通信芯片的江苏奥康银华科技有限公司，持有江苏奥康银华科技有限公司 5%的股权。 2024年8月6日互动易：江苏奥康银华科技有限公司的主营业务及产品确有涉及低空经济领域。

凯旺科技
公司亮点：在国内电子精密线缆连接组件行业安防应用领域中拥有一定市场地位
核心概念：铜高速连接线缆+安防+华为+消费电子
公司今年持续加强紧密连接线缆的垂直整合和产品类品扩展，目前公司的铜高速连接线缆产能较为充足。
创益通
公司亮点：数据存储领域达到国际一流厂商技术水平
主营业务：精密连接器、连接线、精密结构件等互连产品的研发、生产和销售。
公司的高速背板连接器主要应用于5G通信基站机柜、交换机、数据中心等数据存储和传输。

维峰电子
公司亮点：工业控制连接器国产化代表性企业
主营业务：工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器的研发、设计、生产和销售。
公司有产品应用到作为数据中心重要组成部分的电子设备服务器上，应用的主要产品类别为排针排母、板对板连接器以及高速背板连接器等。

金信诺
公司亮点：中高端射频同轴电缆生产龙头企业
核心概念：铜缆高速连接+数据中心+特种线缆+PCB
现阶段公司高速业务90%为应用于服务器内部的高速连接产品，AOC及DAC产品为外部连接产品，公司也有为客户配套供应，2022年度供应量约占高速业务的10%。 $显盈科技(sz301067)$