7大资讯影响下周行情！

热点聚焦

1、中美贸易新变化。
点评：12月22日，参考消息援引据路透社报道，美国候任总统特朗普表明上任后会对中国商品加征10%关税，导致在其明年1月就职前已出现诸多发酵事件。
中方有关企业于上周和本周，分别采购约75万吨与50万吨美国大豆。值得一提的是，中国是全球最大的大豆进口国，也是美国和巴西的重要市场，2023年这两国大豆供应合计占中国进口量超过九成。与此同时，美国商家也正在大举进口、囤货。
在提前囤货行为的刺激下，今后几个月中国出口有望保持增长。

2、证监会：支持投资者拿起法律武器，追究违法违规上市公司赔偿责任
证监会有关部门负责人答记者问。金通灵 、美尚生态 的虚假陈述等证券违法行为，严重扰乱证券市场秩序，损害广大投资者合法权益，证监会已依法进行了行政处罚。按照《证券法》等相关规定，相关受害投资者有权依法对金通灵、美尚生态及相关责任人提起民事诉讼，追偿损失，证监会予以支持。
点评：上周五晚证监会答记者问，行政处罚了金通灵、美尚生态。同时发声，支持投资者拿起法律武器，追究违法违规者的民事损害赔偿责任。讨回损失，追回公道！
这个绝对是好事，提高股民对整个市场的信任度，是A股长线级别生态利好。
3、商务部加快出台推进首发经济的政策文件
点评：首发经济主要鼓励产品创新、业态创新、服务模式创新等等。从经济学上看，创新产品或者服务，一方面可以创造新的供给，激发大家的消费热情（尝鲜）；另一方面，新产品定价天然具有通胀属性，没有内卷问题。
4、字节豆包大火，海外称苹果 在华AI商谈合作腾讯/字节/智谱
点评：字节在本周召开火山引擎大会，其AI能力开始呈现规模效应。从C端来看，豆包成为国内用户量第一的AI产品，其质量表现不俗；从B端来看，火山引擎可以赋能大量B端用户。
投资者从字节AI商业化落地上，看到了国产C端AI产品“跑通”的曙光。叠加苹果与字节的合作，国产AI商业化最具前景的集群已经从前两年的百度 转向字节系。

5、美联储表述鹰派，美元大涨、美股大跌

点评：美联储降息25bp的同时，表态明年将放缓降息节奏，美元维持高利率的预期下大涨至108上方。川普上台后美国经济与通胀前景比较迷茫，明年美联储货币政策前景也比较难估。

但在国内政策转向的大背景下，美联储也只是外因，A股最终还是看我们自己的政策刺激和经济的修复情况。

6、博通 股价大涨、市值超过万亿美元
点评：华尔街认为随着AI芯片需求从训练侧转向推理侧，ASIC的需求增速将明显超越GPU，博通 因此两日大涨超30%，市值超过万亿美元。
认为，下游寻求摆脱英伟达 的“霸权”还是非常有必要且合理的。ASIC芯片可以根据需求定制，性价比会更好，不论是训练还是推理，都是值得尝试的方向。A股受到海外映射的影响，ASIC和SOC板块个股周内普遍大涨。
7、美股量子计算股大涨、国内“祖冲之三号”亮相
点评：海外Quantum、Rigetti等量子计算股大涨，国内潘建伟的量子超算亮相，量子概念股周内有两天冲高行情。
认为，量子科技也是新质生产力里面重点提及的“未来产业”之一，中美在这个方向会展开长期的竞争。但是商业层面，现在确实有点远，主要还是炒故事。
市场回顾及后市观点
字节，围绕算力端的强度很高，周四晚间有澄清，但分歧后仍走强。寒武纪 的持续新高有讨论和争议，但却是很直接的标杆效应，周五中芯国际 也有异动带动芯片产业链回流，但这条线前期的筹码压力不小。几个强分支，算力、交换机、液冷、光模块、AEC等都有核心趋势走出来，润泽科技 、亚康股份 ；盛科通信 、中兴通讯 ；高澜股份 、英维克 ；光迅科技 、兆龙互连 、博创科技 等，量化+机构资金主导下更需要注意节奏。

AI眼镜，作为应用端的先锋得到加强，围绕soc芯片、利基存储的增量逻辑很强势，兆易创新 、普冉股份 ；乐鑫科技 、恒玄科技 、中科蓝讯 等，累计的涨幅已经不小也是需要注意买点的主动性，另外围绕渠道镜片、组装品牌等分支也有表现。
再一个就是机器人 ，前面12月初走的最强，其实也可以归到AI应用方向上，这里更多的是个字节做结合，留意能够先于板块走出新高的品种，目前看机器视觉、伺服、丝杠等分支部分品种强势些。

电商，结合着腾讯送礼物方向走强，本身也可以看作字节的补涨分支，后面节日多，也会形成一些局部的催化，并且能够和首发经济、消费有一定的结合，青木股份、光云科技 等，而首发经济这一块后面大概率还会有新分支出来，前面有资金去试错脑机接口、激光雷达、量子通信等，老题材需要有更宏大的叙事或海外映射来带动。

前期第一波行情的金融、重组等，则更多要去结合指数的节点来看，年末的几个交易日可能会有预期在，品种上也有侧重老的辨识度，且是反抽兑现。