复盘与计划20241222

一、引言

大A制度和规则决定了大号板很难有完整独立的周期走势，绝大多数时候都是套利主板：
1、 大A有10cm、20cm、30cm三种涨跌停制度，同时还有10天4次同向异动，10天涨幅超100%，30天涨幅超200%这类规则，这些制度和规则综合起来是不利于大号板走完整独立的周期的；
2、 自2020-08-24日20cm诞生以来有且只有“正丹股份 ”这一个大号板的完整周期；
3、 大号板有着天然的高效优势，同时也不排除因某些因素大号板在周期内的某个阶段比主板更占优势；
4、 因此我们没有必要看到有大号板的4连板甚至更高连板就认为市场风格要大切换，非常难的，当然这并不妨碍我们在当个大号板占优的阶段去高效套利；
二、周期划分

1、 12-19进入新周期：
A、周期末端的空头龙建设工业 止跌反弹（这个反弹比较弱），建设工业12-16早盘11:24炸板带崩了市场高标五洲新春 、广安爱众 、东方智造 ；
B、周期内共有人工智能、消费、机器人 三条主线，自12-12周期退潮始，人工智能和消费两条线的中低位一直非常活跃，但是机器人这条线自龙头泰尔股份 12-11断板退潮以来整个板块根本没有像样的延续，就中位爱仕达 、建设工业、五洲新春保持活跃，所以整体机器人是退潮相对最彻底的主线，12-19机器人板块超跌反弹，盘中涨停13家，收盘涨停9家；
C、逆周期品种炸板或者冲高回落：
1） 老龙头反弹代表海能达 冲高回落，南京化纤 炸板回落；
2） 退潮末端的题材龙头尾盘炸板，量子科技的复旦复华 炸板回落，人脑工程的麒盛科技 炸板；
D、所有上述表征都只能用大数法则来看，不排除有少数或者个别品种走出来；
2、 新周期走势路径：
A、 12-19是新周期开启之日，12-20是确认日，那么这两天的首板都具有节点效应，且是最高级别的节点效应；
B、 由于大盘量能并没有大幅放大，所以这个新周期不会直接进入主升，而是混沌，何时进入主升取决于市场环境（主要是量能），一般来说年底的资金面相对偏紧，量能都不容易走高，更不用说持续高位了；
C、 混沌期题材发育路径主要是轮动，基本不会有板块整体同时抬升的状态，最主要的表现就是不会有完整梯队逐天上升，更多是辨识度核心个股抱团走高，此时后排套利前排的随机性很大，所以一方面需要聚焦前排辨识度核心，另一方面需要非常注重节奏。
3、 穿越题材
A、上个周期的主线有人工智能、消费、机器人三条；
B、机器人是反弹，反弹一般看三天，12-19是第一天；
C、人工智能成功穿越：
1） 12-05因“OpenAI连续直播12天发布新功能”发酵的品种依然有汇洲智能 尚在，这票诞生于12-05，利欧股份 12-06断板，那属于打了1天的提前量的节点票，不过这票还在主要因为抖音概念了；
2） 12-11因“抖音概念”发酵的品种依然有视觉中国 存活，这票也是节点票；
3） 更不用说12-16因“12-13博通 财报”发酵的算力强势品种瑞斯康达 了；
4） 12-06的人工智能节点票粤传媒 竞价直接投河，说明人工智能要看最近新起来的票了，越往前的要少看，就视觉中国还能看；
D、消费严格说是穿越失败：
1） 尝试穿越的首发经济活口中百集团 、上海凤凰 在有利好“商务部：加快出台推进首发经济的政策文件”加持下陨落；
2） 但是如果把12-19出生的微信小店也算消费之首发经济的话这条线就还在，不过微信小店是在新周期出生的热点，即便算消费也是新周期中的新热点了；

三、市场环境

1、 大盘（指数和量能）：放量710亿，量能1.5万亿，指数大阴；
2、 红绿盘数量，涨跌停数量：红盘3460家，从12-17的冰点之后情绪温度逐步回升；
3、 连板高度：连续两天下降，至6板；退潮中，降高度；整体而言自09-24以来的三个周期的重组、自然龙头、独立票的最高高度都是略有下降的；
A、双成药业 14板摸15；中粮资本 8+1摸2；海能达6+3+1+2+10摸11；
B、华立股份 12+2，松发股份 13板；中化岩土 3+11摸12；青岛金王 3+1+3+6；大千生态 13；粤桂股份 1+11；日出东方 5+5+2+1+1+1；
C、南京化纤12+1摸2；一鸣食品 12；日上集团 4+7摸8；
D、自12-17冰点的5板逐步上升，不过自然板的高度被压制在6板（益民集团 是最后一个6板），看瑞斯康达能否突破了，不过从出生时间以及走势来看，这票即便突破6板压制，大概率与东方精工 类似；新周期的高度龙头绝大概率出自12-19和12-20的首板，或者更后面节点的首板；
4、 连板数量、连板质量（梯队完整，结构健康）：连续数量少，只有13家；梯队不完整8532；
5、 整体而言自12-17的冰点始，市场温度逐步回暖；

四、风格
1、 市场偏好10cm容量趋势连板，10cm纯情绪连板受压制，大号板套利；

五、新题材

1、 微信小店
A、题材：12-18日深夜，微信团队公告称，微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试。
B、前排票：元隆雅图 、实益达 、青木科技 、岭南股份 、天地在线 、广云科技；
C、岭南股份：更多是走N波博弈跨年妖股，只是刚好碰上微信小店走的更为强势；
D、12-19午盘诞生，12-20加强，不过只有早盘上半场；

六、题材

主要题材就是人工智能：
1、 OpenAI、抖音概念、博通 财报发酵的人工智能、抖音概念、通信、铜缆高速连接、芯片、AI眼镜都属于人工智能；
2、 辨识度核心票
穿越票：视觉中国、汇洲智能
连板高度：瑞斯康达
中军：麦格米特 、光迅科技 ，大票主要看中兴通讯

七、总结
新周期伊始，没有很好的市场环境配合，大概率走混沌，仓位总体为试错仓，上不了重仓；情绪连板受压制，那么要么看高位（含N波）的穿越票，要么看低位的节点票；
1、 高位：视觉中国、汇洲智能、岭南股份，汇洲智能和岭南股份是高位充分调整之后的N波，从连板角度看又可以算低位；
2、 低位：12-20的2板和首板：汇洲智能、麦格米特、光迅科技、元隆雅图、实益达、青木科技；光迅科技有抖音的实锤大订单，逻辑较硬，又是中军，比较容易来一波翻倍左右的趋势行情，不容易突突突直接连板上去；