《孙子别裁》

明王，他得带动作用不强啊，后排票不跟

茂莱光学买不了，科创板😭😭

你的ID浪费了一半

我高点还加仓了，由赚转亏

哭晕在厕所，没有看到消息😭😭

你画蛇添足
绝不去三线板块

茂莱光学 
走势是比较出挑。

背后的逻辑我明白，可是除了英伟达，数据中心也用光模块啊，我是看了这篇文章才开始要动歪心思，想捡便宜

高速光模块需求受益AI建设周期

2024年业绩符合前次预告，Q4环比增速受光芯片短缺影响。公司公告2024年业绩快报，2024全年收入238.6亿元，同比增长122.6%，归母净利润51.7亿元，同比增长137.9%（净利润位于前次业绩预告46~58亿元范围内）。2024年正值海外AI算力基础设施建设期，资本开支强劲增长带来800G和400G高端光模块销售大幅增加，公司产品结构持续优化，收入和净利润同比大幅提升。2024年第四季度收入65.5亿元，同比+77.6%/环比+0.5%，归母净利润14.2亿元，同比+61.6%/环比+1.7%。我们认为，四季度业绩环比接近持平主要由上游光芯片存在供给短缺导致。
公司仍处于上行周期，驱动力来自1.6T/硅光模块。我们认为，AI建设周期持续，北美头部云厂近期对2025年资本开支的指引显示将持续同比增长（详见《从云厂商Q4财报看AI资本开支》，2月11日），中国云厂商AI投入周期刚刚开启（详见《阿里指引未来3年资本开支扩张》，2月21日），800G/1.6T高端光模块仍将给公司带来产品结构优化和利润率提升的空间。此外，硅光模块的出货比例提升也将有助于公司综合毛利率进一步改善。
投资建议：公司作为全球光模块领先厂商，仍将受益AI基建带来的高端光模块需求。但考虑到英伟达GB200/300产品交付延期影响1.6T光模块放量节奏以及持续的光芯片供给紧张或导致公司业绩增速低于前次预测，我们下调2025-26年盈利预测，2025-26年EPS下调至7.81/9.07元/股（前次7.96/9.29元/股）。其次，我们下调2025年PE估值至19倍（前次为24倍），相对可比公司2025年PE估值24.7倍有所折价，以反映以下风险（相比前次更为突出）：CPO技术的商业化进展带来的产品升级挑战、中美潜在的关税影响、公司受益北美客户需求而面临2026年及以后北美AI资本开支持续性的担忧，基于2025年预测每股收益7.81元，下调目标价至150元（前次190元），对比3月5日的收盘价103.46元，潜在上行空间45.0%，维持“增持”评级。

前几天是走单兵的AI中台订单逻辑。
早盘一个高开，我想终于来了。
结果查看战报，发现是税改的中流，蹭了热点，就不全是前逻辑了啊。
这还不走？