2025.1.20周一在线盯盘

【创业板指高开高走半日大涨2.08%、沪指涨0.48% 两市上涨个股超4100只 铜连接概念领涨两市】三大指数早盘集体高开高走，截至午间收盘，沪指涨0.48%，深证成指涨1.30%，创业板指涨2.08%。两市个股涨多跌少，上涨个股超4100只；两市半日成交7882亿元，较上一日放量成交1175亿元，内资主力资金净卖出34.78亿元；两市涨跌中位数为0.98%。

盘面上，多重利好消息刺激，两市题材概念多数上行。铜缆高速连接概念领涨两市，沃尔核材、鑫科材料等涨停；影视传媒概念拉升，横店影视、金逸影视涨停；年报预增股集体走强，三德科技、智迪科技20CM涨停，深华发A、先锋电子涨停；元件、PCB概念再度拉升，景旺电子、金安国纪等多股涨停；谷子经济、短剧等AI应用概念集体反弹，郑中设计、哈尔斯等多股涨停；光伏、储能、锂电池等新能源赛道概念全线全线拉升，禾望电气、中恒电气等多股涨停；大消费、数字经济、华为、AI算力、机器人等概念集体强势。

跌幅方面，年报业绩亏损股集体大跌，东晶电子、海南椰岛、盛路通信、返利科技等多股跌停，小红书、拼多多、电商概念持续回调，凯淳股跌超10%，遥望科技跌停；半导体、国家大基金持股、中芯国际等自主可控概念回调；农业、稀土等反制概念走低；煤炭、油气及部分有色金属概念表现弱势。

消息面上，1、中美通电话，同意建立战略沟通渠道，就两国共同关心的重大问题保持经常性联系；2、国家副主席韩正在华盛顿会见美国当选副总统万斯；3、黄仁勋表示，硅光技术仍需几年时间（落地），将尽可能继续使用铜技术；4、TikTok发布声明，正在恢复对美国用户的服务；5、上周休市后多家公司发布业绩暴雷公告。

【指数反攻！宁德时代大涨5%、外围大幅回暖刺激做多 A股关键指标突变或意味着后续市场将有积极变化】今天早盘，宁德时代大涨5%，并带动各大指数反攻。据最新消息，近日，全球可再生能源和可持续城市发展的领导者马斯达尔宣布，选择宁德时代作为其在阿联酋RTC项目中的首选电池储能系统供应商。据悉，该项目总投资超60亿美元，包括总容量达19GWh的电池储能项目以及5.2GW的光伏项目。

另一方面，外围中国资产比A股涨势更稳，A50指数一度涨超1.5%，外围大幅回暖显然刺激了市场的做多情绪，由此传导至券商板块。从周末的消息来看，在中美通话之后，交易员于当地时间上周五抢购了与中国股指挂钩的交易所交易基金的看涨期权。

与此同时，A股一个关键指标突变。全市场呈多头排列的个股数量在上周五由跌转升。从以往的数据来看，这一指标跌至100只附近时，往往会见底，而上周四该指标曾跌至这一水平线。上周五，虽然各大指数涨幅不大，但多头排列个股数量出现超过20%的涨幅，这往往意味着后续市场将有积极变化。另外，融资客上周融资净买入逾68.98亿元，终结了此前连续3周的净卖出。

【固态电池概念局部异动 粤桂股份涨停】固态电池概念局部异动，粤桂股份直线拉升涨停，蠡湖股份涨近10%，纳科诺尔、上海洗霸、光华科技、蓝海华腾、有研新材等跟涨。消息面上，记者从北京大学了解到，该校材料科学与工程学院庞全全团队开发了一种新型玻璃相硫化物固态电解质材料，并采用该材料研制出具有优异快充性能和超长循环寿命的全固态锂硫电池。

【主力资金监控：沃尔核材净买入超8亿】星矿数据显示，今日早盘主力资金净流入电新行业、通信、食品饮料行业等板块，净流出半导体、机械设备、有色金属等板块，其中半导体板块净流出超15亿元。个股方面，沃尔核材涨停，主力资金净买入8.23亿元位居首位，贵州茅台、阳光电源、新易盛获主力资金净流入居前；巨轮智能遭净卖出超4亿元，天下秀、康强电子、格力电器主力资金净流出额居前。

【黄仁勋：硅光技术仍需几年时间（落地） 将尽可能继续使用铜技术】英伟达CEO黄仁勋1月17日与台积电董事长魏哲家共进午餐。黄仁勋表示，此次主要是想感谢台积电对英伟达的支持。另外，两人也有聊到硅光子技术。黄仁勋表示，“我们正在与台积电合作开发硅光子技术，但它仍然需要几年时间。我们应该尽可能继续使用铜技术，在那之后，如果需要，我们可以使用硅光子技术，但我觉得那还需要几年时间。”

【零售板块震荡拉升 东百集团、华联股份双双涨停】零售板块震荡拉升，东百集团、华联股份涨停，大商股份、中百集团、广百集团、友好集团等快速跟涨。消息面上，2024年我国社会消费品零售总额达到48.8万亿元，比上年增长3.5%，规模稳居全球市场前列。分季度来看，一、二、三、四季度同比分别增长4.7%、2.6%、2.7%、3.8%，三、四季度增长均比上个季度有所加快。

【恒生指数日内涨超2% 京东大涨近7%】港股持续拉升，恒生指数日内涨幅扩大至2%，恒生科技指数涨近3%，京东大涨近7%领涨成分股。

【旅游酒店概念股走高 机构看好2025年旅游景气度】1月20日，旅游及酒店概念股走高，截至发稿，众信旅游涨停，中青旅涨超8%，张家界、君亭酒店、锦江酒店、西域旅游等跟涨。据央视新闻，今天是春运第七天，2025年综合运输春运工作专班数据显示，自1月14日春运启动以来，截至1月19日，全社会跨区域人员流动量累计超10亿人次。

开源证券表示，2025开年全国多省份陆续实施文旅消费券政策，预计将有助于刺激Q1旅游需求释放。天风证券认为，旅游消费在2023年呈现“周期弱化、韧性突出”，2024年呈现“韧性延续、景气稀缺”，2025年期待“政策发力，多点开花”。信达证券表示，中长期看，旅游板块具备优质旅游资产证券化与重定价逻辑。2025年开年消费首发政策即立足文旅，并强调文旅对其他业态的支撑，文旅是服务消费的阵眼，长逻辑与短期政策催化共振，建议重视文旅、酒店等板块投资机会。

【平安证券：关注游戏、影视院线、出版等领域的投资机会】平安证券研报称，1）游戏及IP：由于国家鼓励文娱消费政策的支持，游戏板块或将迎来新一轮产品周期。同时，在AIGC等技术加持下，游戏公司有望实现降本增效。看好行业头部游戏公司的运营表现，建议关注：三七互娱、吉比特等。

2)影视院线：行业供给端逐渐恢复，影片数量呈较好的增长趋势，经过不断的修复与调整，头部公司业绩逐渐修复。政策端的持续加持及国家对文娱消费的鼓励，将助力影视院线行业景气向上。加之，影视院线行业估值性价比较高，看好龙头院线及制作龙头企业业绩稳健恢复，建议关注：万达电影、光线传媒等。

3)广告营销：由于市场广告营销投放略迟于整体经济恢复周期，广告营销投放仍需要时间恢复。电梯及车站投放恢复表现较快，其他渠道投放恢复速度较缓慢，致使行业内各企业业绩出现分化。客户结构优良，渠道资源属性较强，且利润率有改善空间的行业龙头企业将率先复苏。看好头部广告营销企业的宽阔“护城河”，尤其是利润有望改善或提升的白马股，建议关注：分众传媒等。

4)数字媒体及出版：一方面，从数字媒体板块看，长视频进入存量时代且规模稳定，头部企业市场份额高且仍有提高空间，建议关注芒果超媒等。另一方面，从出版板块来看，在图书零售销售表现中，文教及儿童类实现正增长，建议关注文教板块相关的出版企业。

【创新药板块大幅反弹 药明康德等多股涨超5%】创新药板块大幅反弹，奥赛康涨停，药明康德、荣昌生物、神州细胞、百济神州、海创药业、百利天恒等多股涨超5%。消息面上，1月17日，国家医疗保障局举行新闻发布会。国家医疗保障局医药服务管理司司长黄心宇介绍，2025年我国将出台丙类药品目录，该目录将纳入超出“保基本”功能定位、暂时无法纳入基本医保药品目录的创新药品品种。