自学回撤

波动与趋势的区别

看到过很多实盘大赛里的选手，包括身边很多朋友，他们非常信仰涨停板战法，极端一点的就是无脑怼高标，不看板块，不分节点，这是他们眼中所谓的龙头战法。但是这种玩法很容易陷入这样的局面:有一段时间，很快就能做到翻倍，然后再过一段时间，你发现他的曲线又跌回来了。看着是一直在猛怼市场总龙头，很牛逼，最后一算账，发现账户上好像并没赚多少钱?运气再差一点的时候，甚至还会出现大亏。在龙头票上玩来玩去，赚了波动的刺激，净值曲线毫无趋势可言，最终玩了个寂寞。

然后他们还会天真的认为，自己已经有了打出波动的能力,控制不了回撤的原因是技术还不到位，所以需要更加努力的钻研技术，最后发现始终解决不了这个问题。

大家可以客观的想象一下这样一个场景:假如到今年年底，你账户收益比例是多少？你就会挺满意的。特别是家人朋友问你的时候，你会愿意说。

根据我的经验观察：

如果你一年的收益超过20%，当年底朋友家人聚会聊起投资，大多数人都会愿意说出自己的收益数据，但是会略带点矫情，表达自己没有做好。

如果账户收益超过30%，那就会特别愿意说。

如果账户收益超过50%，甚至还会主动制造话题去说，哪怕别人没问。

选手A，年初给自己定下的目标是一年10倍，随着一年的努力，最终赚了30%，和年初的10目标相差很远，朋友问起来的时候，会含蓄的表达自己没有做好，应该最少能做到翻倍的，略带着很遗憾的语气，但是内心是开心的，因为赚钱了嘛。随后下一年，他不再给自己定什么10倍的目标，就定个翻倍的目标，他内心会特别有信心，因为他尝试过一年赚到了30%，再加以努力，离翻倍并不算太遥远。至于为什么不再定一年10倍的目标呢？因为他经过一年的摸爬滚打，深知这个市场里的钱似乎没有想象中那么好赚。但是他内心深处还是会相信，假以时日，自己迟早也能赚到属于自己的那个10倍目标，慢一点就慢一点。

选手B，年初同样给自己定下了一年10倍的目标，随着一年的追涨杀跌，账户各种大波动，最终还倒亏了30%，这个状态下，最怕的就是别人问你的账户收益，哪怕要聊， 也会勉强的糊弄一下就过去了，归根于今年运气不好。如果亲戚朋友还劝他说，股市这条路很艰难，不要过分的投放太多精力在这条路上的时候。他内心会默默下决心，老子一定要一年10倍，然后让你们这些人闭嘴，燕雀安知鸿鹄之志？再做年初计划的时候，他还是坚定的给自己定下一年10倍的目标，在做具体计划的时候呢，又会显得很痛苦，没有方向。但是也不影响自己一年10倍的豪言壮志，认为只要有一年，自己运气稍微好一点，实现一年10倍之后，就什么事都解决了。

大家会发现，选手A是正在进入一种健康的正循环状态，虽然年收益率和自己的目标相差甚远，但是慢慢对赚钱这个事情有了基本概念，再次给自己做预期的时候也会更加尊重这个市场，内心会更笃定，钱是慢慢积累赚出来的，而不是单靠一夜暴涨的模式来实现，趋势比波动显得更重要一些。

而选手B很容易进入一种赌徒杀红眼的心态，内心始终是认为没赚到钱就是运气不好，只要运气好一点，一定能够实现一年十倍的收益，且看不上那种低波动但为正收益的选手，追求的都是以一夜暴富的形式，赚足了波动的刺激，账户收益曲线却惨不忍睹，这就是恶性循环。

一开始就希望大家对赚钱这个事情有概念，放低自己的收益预期，所以我们常说，能赚到钱的交易就是好交易，不一定非得吃涨停，所以别怕卖飞。另外，持有股票就是持有风险，控制回撤比赚钱更为重要，所以对于那些已经定义失败的票，要敏感处理，如果你介入一个票当天被套，第二天能让你少亏钱，或者不亏钱，那就赶紧跑路吧！就当这笔交易没发生过。别动不动就要一年五倍十倍的，先把自己当做一个普普通通的人，你不是什么天选之子，个个都想成为十年一万倍的赵老哥，就是典型对赚钱这个事情没概念。

还有一个挺有趣的现象，看到网上有好多这类选手，当然身边也有不少。他们会对自己做龙头模式有莫名的优越感，一旦和你聊起来，会特别自豪的炫耀说自己是龙头型选手，自己经常敢打什么市场的最高空间板，会把这个敢于追高当成一种炫耀的资本，一看实盘账户曲线，依旧一塌糊涂。但是他们还是会特别自信的告诉你，现在的亏损只是短暂的，只要把这种手法练好之后，以后肯定是轻而易举的实现一年十倍，不信你看那谁谁谁，都是用龙头战法起家的。

人呐！对自己的骄傲，要放在你已经做成了什么事情上，而不是放在你要去做什么事情上。

你对自己的龙头战法有优越感，那很简单，你通过这套手法长期赚到钱了没？一次两次的不算，长期下来胜率如何？如果真能给你账户带来了正收益，那你有这种优越感是理所当然的，标准就是赚到钱没？赚到钱才是真，没赚那都是浮云。就很多人莫名其妙的对模式有偏见，感觉不敢打板的就是不行，敢怼最高空间龙头的才是牛逼，殊不知，人家稳定做低吸的，一年下来收益曲线趋势还挺不错，而你天天打这个涨停板，砸那个涨停板的，一年下来，除了波动，啥也没有。所以大家千万不要有模式优越感，操盘的优越感要以赚钱为基本标准，而非操作手法。

当你对赚钱这个事情有了基本概念之后，你就要学会主动去降低自己的预期。因为一个合理的预期目标，是经得起一步一步拆解的。就好比，你现在考试都是0分，你却老想着考100分，这是不是不太现实?你起码先得想办法考到60分及格吧！放在股票交易上也是如此，每一个预期目标的实现，不管多大的目标，都是需要一步一步拆解实现的，说句人话就是：慢慢来。

如果你想要一年10倍。 那么就意味着:

你需要在这一年里的每个月， 都要实现单月22%的盈利。乍一听，感觉单月22%好像并没有多难对吧？注意，这里是要求你这一年的每个月需要持续盈利22%，而并非仅仅某个月实现这个数据。这里也能看得出来，长期的可持续复利结果是非常可怕的。如果一个基金经理能够实现10年以上的，年复利20%收益(注意是年，不是月)以上，那他已经是世界顶级投资选手了，真能做出这样的战绩，那和巴菲特约饭应该是不用花钱的。所以能持续性的稳定盈利是非常艰难的一件事。



新手该怎样来规划自己的收益预期？

1.争取月度收益为正，即为及格。超过5%，则成功。超过10%,则为超级成功。

2.单月收益超过20%，则获得一次谨慎博弈高风险交易的资格。

3.单月若出现从高点回撤超过5%，则提高警惕，转入保守状态。

4.单月若出现从高点回撤超过10%，则全面转向保守。

5.单月若出现亏损5%，则全面转向保守。

6.单月若出现亏损10%，则只允许做极度确定性交易，且下一笔你认为确定性很高的交易依旧不盈利，那么这个月不允许再做任何一笔交易。

首先，收益这里都以月为周期，不管当月是赚是亏，下个月都重新计算。另外一点，可能很多选手觉得一个月5个点，有点太不起眼了。可千万不要看不起月入5%。

我给大家算一下，如果每个月持续赚5%

●一年收益大概在80%

●三年收益大概接近5倍

●五年收益大概接近18倍

如果每个月持续赚10%的话

●一年收益2倍,

●三年收益30倍,

●五年收益300倍。

回到文章开篇谈的，不管你一年的预期目标是多少，这上面的数据你能实现的话，应该都是会主动愿意炫耀收益的数据吧！

很多人可能会说，我自己的资金量特别小，哪怕实现了上面的数据，一年2倍对我来说也改变不了什么，我还是希望一年10倍才能改变我目前的生活状态。那基于这一年十倍该如何实现呢？你想追求一年十倍的收益，那本质就是在追求高波动，基于这个目标，你就只能全仓怼龙头了。龙头股的高波动是天然存在的，他能短期给你翻倍，也能快速给你腰斩，这是龙头股性决定，和你的操作手法无关。如果前两年，你运气不太好，全仓怼龙头股没挣到钱，这也属于正常现象吧？第三年，让你熬出来了，你确实怼出了一年十倍的收益，等于三年赚了10倍，听上去也很牛逼。但是这里有个恐怖的数据，人家每个月复利10%的选手，这三年已经是30倍了。这时候你可能不服气，会反驳说，我前两年亏损是技术没到家，第三年实现一年10倍是我技术手法成熟了，以后每年都会最少实现10倍的收益。错，刚才我们就说了，高标龙头股的高波动是与生俱来的，不是涨停就是跌停，和你的技术手法没有任何关系。所以哪怕你第三年实现了10倍的收益，第四年第五年呢？依旧要交给大概率的随机性。

也许每个月坚持10%收益的人，在追求一年十倍的人心里啥也不是，但是长年累月的计算，趋势的稳定性收益要比短期的大波动收益恐怖得多。所以对于一直在追求这种短期暴利的高波动选手而言，这确实是挺悲哀的一件事，这就叫做在错误的方向上，你越努力，越没有好的结果。

如果你也想在交易的路上进入正循环的话，大家记住这句话：对于你当下的期望，先把自己当成一个普通人。在当下，就做普通人都能做到的成就，然后坚持做下去。因为普通人和牛人真正的差别不在于某个阶段的爆发，而在于他们是否能够持续坚持下去。要学会主动追求长期稳定的趋势，而非短期刺激的波动。



聊一个更高级的话题

如果把追求一个月不亏钱当成我们的目标，那么我们就有可能在一年之内意外的赚到10倍收益。不要老是抱怨自己的资金量少，就非得赚快钱。没有人不想赚快钱，人家大资金如果条件允许的话，也想赚快钱。但是能赚到快钱的真正秘诀是：在正确的路上行大运。

什么叫正确的路？就是前提你得先做到不亏钱，这个不亏钱就是我们交易生涯中正确的路。市场里总有人在说，你离暴富仅仅差了一个牛市。假如你在熊市都没做到不亏钱，那么即使你碰到了牛市，你也很难赚到大钱。健康的一年1倍和一年10倍，背后所需要的技术，理念和认知其实是一样的，唯一的差别在于随机性的运气和大势行情是否支持。所以在这个市场中，你先要做到不亏钱，在此前提下，如果你再碰到了一些好的行情，加上自己的运气又特别好的时候，你就容易赚到意料之外的大钱。人嘛！谁还没有过走大运的时候呢？但这个大运必须在你正确的路上碰到才有用，如果你本身走的路子就不对，那碰到再大的运也没用。

如何实现不亏钱

看到这里，可能有朋友会说，好，你上面的描述我都相信，我相信趋势比波动更稳健，我也相信走在正确的路上碰到大运的时候能赚大钱，并且我还相信不亏钱就是正确的路。那我该如何实现不亏钱呢？

针对这个问题，假如你想让自己的交易进入到一个稳健的正循环系统里，那你可以这么做。还是以月为考量周期，你这一个月的表现有下面四种评分标准：

1. 当月不亏钱，及格。（青铜段位）

2. 当月收益5%，成功。（白银段位）

3. 当月收益10%，超级成功。（黄金段位）

4. 当月收益超过10%，天选之子。（铂金段位）

我们这里来具体分析前面三种情况。第四种我故意用了一个天选之子这么夸张的评价，是想告诫你，超过10%之后的收益，你就当做是意外惊喜，你不用刻意去追求，那些都是天选之子才能完成的结果，而你要做的，仅仅是普通人能做到的前面三条，这就足够了。就像上文所说，你始终把自己当做一个普通人，去完成普通人就能完成的收益目标，然后持之以恒。

第一个，如果当月不亏钱，你就能及格了，想想最简单的办法是什么？没错，答案就是最简单的那招-----不交易。只要你这个月不交易，是不是就不会亏钱？可能你会说那这不是扯淡吗？都不交易了，那还怎么赚钱？其实大多数人内心就是如此，心里永远想着激进的去赚钱，却会忽略交易本身带来的风险，所以每个月都会频繁出手，以为只要买了就能赚，但是事实如何？是不是大部分都是亏多赚少？控制回撤才是交易中最为重要的环节啊。为什么我这里提出这个极端的方式，不交易就不会亏钱，那是不是少交易就能少亏钱呢？降低风险最本质的东西其实是减少出手的频率，而不是你认为的那些过人的交易技术。如何控制回撤？就是不交易或者少交易，出手必然伴随风险，持有股票就是持有风险。但是很多人都会忽略这个简单易懂的道理，在这个浮躁的市场中，越简单的东西可信度反而不高。他们却愿意花更多的时间和精力去研究一套可以控制回撤的高级交易技术，回撤控制不好的时候，往往都会怪自己还没把这个高级技术研究好，然后再多次出手去验证这套技术的可行性，如此反复，回撤是越控回得越多，恶性循环。要想达到不亏钱的青铜段位，你第一个要学的交易技术就是多看少做，这是你保命的根本技能，在这个市场中能管住手，已经算成功一大半了。

第二个，如果追求一个月收益5%，这个月就算成功，只要是在这个市场里交易过的选手，各位扪心自问，这个真的很难吗?谁还没有一天赚过5个点的经历呢？这其实一点都不难。那为什么一个月辛辛苦苦做下来，到月末还不赚反亏呢？就是因为你那颗浮躁的心，虽然我们买票就是为了它能上涨才去买的，但是你所有的交易中，肯定是能清晰划分出来，有那么几笔交易是你内心感觉确定性更高一些，而有一些就是你随手的交易。而往往就是那些看着似是而非的机会，那些可去可不去的机会，让你内心躁动，导致你频繁交易，然后把自己的账户曲线给带了下来。假如，每个月硬性规定，你只能出手做5次交易，多做一次直接枪毙。我想这五笔交易机会肯定会是你经过深思熟虑才会出手的高确定性机会，然后多做这种高确定的交易，一个月收益在5个点左右，应该不是什么太难的事情吧？每个月5%意味着什么？我们在前文中已经拆解了，一年是赚80%的，相比现在你的收益而言，你是否满意？如果你满意，那实现的基础路径就是，多看少做。

第三个，当月收益在10%的黄金段位，我这里定义这是一个超级成功的收益比例。假如你月初运气不错，一出手就得到了10个点的收益，这在交易中不算什么难事，无非就一个涨停板的事。你内心需要特别认可这个收益，已经是很不错了，然后你要做的，就是求稳，先把这10个点稳住，所以文章开篇强调的第一件事，就是你要先放低你的收益预期。在这10个点的收益基础上，那些看着似是而非可去可不去的交易机会，直接坚决不参与，因为这个月的任务你已经完成了嘛，就不用那么积极去做交易了。多看看那些经过你反复思考确定性更高一点的机会，发现了就去参与一把。这时候你会说，我认为确定性高有什么用，市场不认的话还是会跌，如果你出手交易之后开始回撤，这里允许回撤的极限就是5个点，一旦出现回撤，从10个点回撤到5个点的时候，你一定要机械式的清仓，这个月的交易到此结束，保住剩下的5个点利润，下个月从头再来。如果后期的交易都得到正反馈，没有出现回撤，那就继续找重点机会干，水上不用主动锁定筹码。



风险博弈资格证

如果我们的操作都一味去追求那些高确定性的机会，岂不是就没办法参与那些高风险的博弈了吗？其实不是的。假如目前市场上最高空间板票A，当天出现烂板的情况，简单判断一下如果继续往上走，可能还有3个板的空间，如果失败，就是跌停。那A票今天的烂板能不能去？对于这个问题，首先，假如你就是那种追求高波动的选手，不追求什么稳健的正循环收益，那你的账户你做主，任何时候任何票，你想去都可以去，没什么好分析的。假如你是想打造自己的交易体系，追求那种稳健的正循环净值曲线，那么这个体系就一定会有章法来约束你，你也需要严格的按照这个章法来执行，这样的交易体系才会有效。

至于上述的A票能不能去？我这里先定义一个概念，风险博弈资格证，也就是说，如果你的账户目前已经是正收益，且在20个点以上了，那么恭喜你，你就获得了一张风险博弈资格证，达到这个条件，那些看起来确定性不高，但是回报很高的票，你就有资格去试一下，万一成了，那你的收益曲线就能上升一个台阶，如果输了，你有利润空间来兜底。但是你要明确知道的一点是，能给你浪的，也就是10个点的空间，一旦回撤值从20个点回到10个点，不管什么原因，你也要学会管住手，这个月全面转保守，不再交易，保住这个月的10个点收益是首要任务。如果你这个月的收益也就在10个点左右，甚至更低，那这个A票对你来说，都不能去，哪怕后面这个A票再涨5个板，你也不能捶胸顿足，然后想通过技术手段各种复盘，来说服自己当天就应该上这个A票，前面我已经说的很明确了，这个和技术没有关系，就是你的账户不支持，你没有资格去参与这种高风险票的博弈，仅此而已。能不能真正的管住手，其实就是体现在这种交易上面，为什么大家总是会对那些似是而非的交易起心动念呢？原因就是总是有那么几个票，你参与了之后是涨的，然后你会主动忽略那些跌的，总是会潜意识觉得这次买进去了还能涨，这是一种心魔。如何克服呢？就是要学会根据自己的账户反馈来，你有资格证，就可以去试试，如果没有，就多看少动。

关于回撤的警惕性

前文中也多次强调了控制回撤的重要性，一定要清楚控制回撤的核心本质是减少出手机会，极端的就是直接不交易，我都不交易了，哪里还有什么回撤可言？而且回撤这种事情，初期是和运气有关，如果短期控制不好，后期就会扩大到状态，再往后就会影响到你的信心和心态，会导致你的交易变形。很多大的回撤都是这么形成的，大赚之后，然后开始出现一些小的回撤，你会因为不服气，急于返回高点，因为上头导致胡乱交易，最后就造成由赚转亏的局面。

假如这个月初，你操作挺顺的，账户盈利了20个点，此时你整个人的状态肯定是自信满满，甚至是信心爆棚的，这个时候，出现了5个点的回撤，你肯定会认为这是和运气有关，而不是自己的技术不行，如果真正技术不行的话，还能做到20个点的盈利吗？回撤的初期没有人会承认是自己菜，而是会觉得仅仅是因为运气不好才导致的回撤，再多试两笔，账户盈利高点就回来了。然后又多试两笔，回撤值再次扩大的时候，你心态就容易绷不住，急于证明自己，在盘面各种找机会，交易之前也不去多思考，胡乱冲。这就是因为上头导致的交易变形，总是想在那种确定性很低的高波动交易中，一把回水，这是最致命的。确定性低，那能成功的概率就低，你内心却指望着这种低概率的事情发生，进而拯救自己的账户，哪怕这一次确实是成了，一把给你拉回最高点，那下一次呢？真正技术水平高的人，不是一味的追求完成低概率的事，而是长期坚持完成确定性更高的高概率事件。

所以这个能带你走进正循环的交易体系，在你账户反馈不好的情况下，就强制要求你暂停交易，或者尽可能少的交易。当你从20个点出现回撤5个点的时候，这里你需要直面这个亏损，不要找任何理由，亏了5个点就是亏了5个点，别怪什么运气不好，状态不佳，都没用。然后因为出现首次的大幅回撤，你就要非常保守了，也就是我们常说的，当你发现自己亏钱的时候，这很可能是你刚刚开始亏钱。所以再次出手的时候就要求确定性足够高，而不是那些可去可不去的机会。如果再次出现负反馈，回撤值达到10个点的时候，那就要需要强制性的暂停所有交易，耐心等待下个月的到来，再从头开始。

对了，再强调一次，这种以月为周期的交易记录，不管你当月是赢是亏，下个月都从头再开始，假如你这个月操作特别顺，直接给干翻倍了，那是不是下个月就可以浪了？不是的，不管你当月盈利多少，亏损多少，下个月通通清零，重新按最开始的规则进行记录并执行相关约束规则。



亏损该如何应对

上面讨论的都是有了盈利之后的回撤，但是如果你本月很不顺，月初一开始就出现亏损。那就只有慢慢爬沟了，而爬沟最好的方式,就是慢慢做那些高确定性的保守交易，千万不要指望在低确定性且高波动的可能性交易上搏一把来回水，这个潜在风险是极大的。真正能调整好心态的方法，只能靠时间，而非这种低概率的暴利机会。

假如月初你就产生了5%的亏损，那你就需要非常保守了，后面能出手做的，也是那些高确定性的交易，如果这些交易让你的亏损再次扩大，当月亏损达到10%之后，就一定要暂停交易，不管你有什么理由，这个月也坚决不能再做了。不能做还不是说让你不看盘，而是还得继续深入研究股市，在你发现机会的同时，不管确定性有多高，你手上也有仓位，但是因为你账户目前反馈不好，你就要做到不出手交易，这个控制力是非常难的一件事。如果你真正能做到这一点，那你已经步入股市高手的门槛了。很多人肯定会觉得这个过程很无聊，既要你深入研究市场机会，并且发现确定性高的机会之后，还不能买，这也太无聊了吧！一点都不刺激。这种时候，你多问问自己，你是想主动追求长期稳定的趋势盈利呢？还是短期刺激的高波动？换句话说，你是想很刺激的输呢？还是想无聊的赢？

交易体系对买卖股票的指导意义

可能很多朋友会说，你上面扯这一大堆，满屏幕的大道理，都是道层面上的东西，根本指导不了实盘的买卖。错，我告诉你，上面这套东西才是真正指导你买卖的核心，这是交易的内功心法，你以这个体系为基础，然后再进行交易买卖，会更加自如，因为它有明确的章法约束着你。虽然这些章法动不动就会触发到多看少做的这条纪律，不让你交易自然会少了一些快感，但是各位请记住，我们来股市的目的，是来赚钱的，而不是来交易某个票的。在我们的交易生涯中，错过了某次机会？某只票卖飞了？某只票吃跌停了？这都是非常正常的一件事情，这些都是单次的波动，它不能决定我们最终的收益，单笔交易的盈亏，都没有任何意义。而能够真正决定我们收益的，是可持续性的交易体系的执行，而这个交易体系最底层的核心，就是我前面花了那么大篇幅所讲的那些章法和规则。

如果你能想通这一点，你还会害怕错过机会吗？你还会为自己的卖飞而烦恼吗？假如这个月你已经有了5个点的收益，那你的基本目标已经实现了，在盘中看到那些可去可不去的交易，你就佛系一点，就是不买又能怎么样呢？因为你不买，它后面又涨了3连板，那又怎么样呢？因为你知道，只要每个月能有5个点的收益，一年下来我就是能挣到80%，那错过了也就错过了，没必要自增烦恼，如果没有这套交易体系的提成，你因为一念之间没上车的票，错失了3个涨停板。那得有几天睡不着觉啊？这就是这套交易体系能给你带来最最本质的思维变化，你看的是大局，看的是趋势，而不再单单看某笔交易的得失，不再那么在乎单次交易的波动。



关于买入股票

这里简单说一条最基本的准则：板块加强的时候买入，板块走弱的时候卖出。

具体常用的几种手法如下：

1.预判式的买入龙头票，就是板块还没有出现大规模联动，去买板块中最强的票。

2.根据板块联动加强程度，打前排板，这里需要你手速足够快，看到联动加强之后就打日内分时最强的前排板。

3.根据板块联动强度，低吸后排性价比套利标的，比如弹性的300票，有流动性的中军票，或者是板块内有辨识度的票等等。

这里简单罗列了几个常用的操作手法，具体如何实盘操作，后期我们会细讲。包括前面我们一直提到的高确定性的交易机会，什么是高确定性的交易机会？如何找出这些高确定性的交易机会？这些话题后续的文章我们都会一一解读，这里你只要知道，通过大势节点的情绪周期结合板块的联动强度，是可以选出一些确定性更高的个股交易机会的。

有朋友可能会说，你上面说的几种手法，我又不能确定板块的强度，想打龙头手又慢，想低吸后排发现已经拉高了，那怎么办？这又回到了最开始的话题，那就不买，行不行？没有买卖就没有伤害，错过了这次，就耐心等待下一次机会，股市天天开门，天天都有交易机会。

当然了，如果你看到这里，还在纠结于单次个股机会的话，那你内心深处还是没有认可我说的这套交易体系，个人建议可以反复多读几遍，这套底层的东西不难，难的是你需要改变你常用的逻辑思维来接纳这套新的理念。

关于卖出股票

1.只要有盈利卖出，一定没有错。这里不是说只要有了盈利就卖，而是说在模式思维下，我们不主动卖飞，但是你不要害怕卖飞。单次的交易波动在整个交易体系中，它的影响是微乎其微的。

2.板块在走弱，个股不强的时候，卖出一定没错。学会多以板块作为锚定点，不要总是单看个股的波动。

从大框架上讲，这篇文章讲述的就是一个很标准的交易体系了，只不过这里重点强调的是这套体系的底层核心逻辑，而对于实盘的指导买卖，我只是暂时提了一些基本概念和粗略的操作手法，具体如何落实到实盘的交易中，后期的文章再慢慢拆解这些细节的东西。

最后，呼应一下我们的标题，在我们的交易生涯中，一定要主动追求稳健的趋势，要放弃刺激的波动，学会降低你的预期，慢，就是快。

在我们交易生涯中，防回撤是能保命的，这一点都不是和你开玩笑。所以增强防回撤意识非常重要，非常重要，非常重要。（保命的事情说三遍）今天我会分两个话题来聊这个事。

第一个，该怎么提升防回撤的意识呢?具体我们该怎么做？

这里给大家引入一个概念：逻辑前置。前置，听着就很高级，先人一步的感觉，而在交易中，培养这种前置思维变成你的肌肉记忆也同样重要。这里的逻辑，你们可以先单纯的理解成基本面逻辑吧!当你拿到一个逻辑之后，并且相信这个逻辑开始，产生的第一个合理买点，通常这个合理买点在图形上有着演绎你这个逻辑的迹象，但是，却还没有把这个逻辑真正的演绎完成。

其实每一个逻辑，你能拿到它，都是需要一定的缘分，且这个逻辑在传导的过程中，也会出现一定的损耗。什么叫逻辑缘分？什么叫逻辑损耗？举一个最近的例子：


比如最近的趋势龙头，利欧股份 ，你也许在箭头①的那个涨停板，得知它的某某利好逻辑，买了之后就涨停了。也许是往后这大涨的十天之内任意一处箭头才知道这个利好逻辑，你哪天能遇到这票，这就叫你和利欧股份的缘分，当然也分好的缘分和不那么好的缘分，好的缘分就是你在启动的箭头①就知道利好逻辑，而不太好的缘分就是你最后一个箭头才知道这个逻辑。

不管你是哪天知道这个利好逻辑的，这需要缘分，人为控制不了。但是你一旦得到这个逻辑之后，你首先要观察的就是，这个票的演绎现在是处于什么阶段？简单的说，每个强势龙头票的演绎情绪周期就是：启动，发酵，高潮，分歧，震荡，二波预期，最后结束。（这个就是你们常听到最基础版的情绪周期几大演绎过程，关于情绪周期的深入研究，我计划是安排在下一节）

在情绪周期的初期，逻辑本身的强度好不好，占比非常重。也就是说，对于启动阶段，这个票能走多远，主要依赖于这票逻辑够不够强。而越往后涨，股票自身走势的强度占比越重，逻辑本身的强度影响会逐渐弱化。这个对于逻辑影响从强到弱的过程，就叫逻辑损耗。

简单总结：你拿到一个票的逻辑之后，你先要看看这个票目前的走势强度处于哪个阶段，如果处于启动阶段呢，那你和这个票的缘分就挺好，如果已经到高潮分歧阶段了，那缘分就不那么好了，甚至已经到达二波都快走完了，那缘分就非常差。就好比谈恋爱，假设你这辈子一定要娶某个女生相伴一生，如果她18岁的时候你就遇到了，那缘分就好，30岁才遇到，那也还将就，缘分稍微差了点，人家快80多了，你才遇到，那这就没什么缘分可言了，对吧，她真拉炕上了，你管是不管呢？

说句人话就是，你不管什么时候拿到一个逻辑，不要无脑买，先要去结合股票的走势位置，然后平衡逻辑强度和走势强度的一个比重关系。越到后期，逻辑的损耗就越大。很多朋友容易出现的亏损回撤，特别是做短线的，主要有两个原因：

第一，只要拿到一个逻辑之后，根本不看股票的演绎阶段，就单纯的觉得这个逻辑很硬，很牛逼，无脑买。却忽视了股票这个阶段可能已经是高潮转分歧，你所谓足够硬的逻辑有没有可能已经是兑现了呢？你在兑现的时候去追高买，那你不亏又亏谁？比如贵州茅台 ，基本面逻辑够硬吧！暴涨了之后，你喜欢去追高，还美其名曰：我就知道茅台的逻辑好，涨起来了赶紧买。买完就被套了，为什么？其实你并不是内心深处信茅台的逻辑好，你仅仅是看到茅台涨起来之后，觉得还会涨，才去追的。如果真的信逻辑，那跌下来的时候为什么不敢买？其实还是被涨跌绑架了，高潮转分歧阶段去追高。



第二，股票走出强趋势之后，却忽略了基本面逻辑还很硬，同时忽视了股票这种强趋势在市场横向对比之后的强度。比如某个票逻辑很强，走出趋势之后，头几次分歧的节点，其实都是中继买点，并不是结束。但是这个时候，往往容易陷入一种模棱两可的状态，就是那种，觉得趋势挺强的，挺好的，但是又觉得涨多了。跌了呢，不敢买，觉得是分歧转弱，它涨起来了呢！又后悔不已，又去追高买。然后这票走一个震荡调整，就变得各种亏损，两头挨巴掌。

再举个例子，在2024-11-21的时候，市场上都在喊着数字玄学的跨年妖股，如果此时你稍微思维散发一下，会不会北交所也会有这种妖股反应呢？这个时候就形成了一个逻辑，那基于此，你去翻北交所的票，会发现两个票比较符合这个预期的炒作，一个是东方碳素 ，这个名字像，当时主板东方系列的票各种爆拉，另一个是三友科技 ，它是图形像，走势上最为强势。下面我们说说三友科技：



在11-20日形成逻辑，那先看看当天三友科技是处于什么阶段？前面连续两个涨停之后，三连板冲高回落，随后再次强势反包涨停的状态，那这里你总不能说是启动初期吧？明显已经属于高潮的后期了，而玄学炒跨年妖股的这个逻辑在这个阶段也比较靠后，因为当时东方系列的玄学炒作已经各种暴涨。因此在这个阶段，你仍然笃定这个玄学逻辑的话，在11-21日，就买点而言，只能是分时低吸，这才是合理买点。



这笔交易触发的条件是这样的：你很认定玄学妖股这个逻辑会扩散到北交所，而此时目标股票已经是高潮后期，你认为还能涨，那就只能在分时下杀有承接的时候，去低吸一把，这种买点叫防守性买点。有很多朋友的操作是这样的，在分时下跌的时候不敢买，因为觉得分时下杀的时候逻辑就弱了，而每次大幅度拉升的时候，反而又很起劲，各种想去追，因为觉得分时拉起来的时候，入场逻辑得到了验证。你说这种强势票，四天三板的30cm票，已经足够强了吧？那这种强票分时图来一个拉高，你会觉得很意外吗？所以这种拉高并没有意义，仅仅就是强势龙头票该有的波动而已，不能说明任何问题。



而绝大多数人，喜欢在分时拉高那圆圈的位置买，这就是不分阶段的追涨。以为是自己好看的逻辑，然后分时拉升了，就证明自己看对了，然后信心十足的猛追，这就是追高后排的典型心理，这是最最最大的错误，大亏的源头就是这个，没有之一。这段话我盲猜一下会有很多人看完会被刺一下，感觉说得是不是你？是的话请自觉在评论区留下：忌追涨杀跌。

分时的上涨是入场逻辑被认可的证明，这个理解没错，但是要分阶段，启动阶段分时拉高了去追高半路打板都没问题，而高潮后期都是明牌博弈，不仅仅你知道这个票好，全市场都知道这个票好，分时追高就没有任何意义。已经走出强势的那些活跃票，在此之后，分时的拉升上涨受到逻辑本身的影响已经没那么大了，越往后影响越小。

对于三友科技这笔交易而言，次日的走法是失败的，这说明我们的这个玄学炒妖逻辑不没有得到市场的认可，而在走势上，哪怕是次日冲高回落，前一天是低吸上车的人，依旧可以赚钱，体面离场。但是对于那些分时追高的人来说，那结果就不一样了。这就是你有了逻辑前置的思维之后，学会去把股票当前的走势和逻辑进行匹配分析，从而得出一个合理的买点，这个买点是具有防守性的，哪怕逻辑失败了，你也不会大亏，且还能体面离场，这体现在账户上，就是防回撤的一环，且是至关重要的一环。



对于逻辑前置的思维，再举一个例子，就是最近我操作机器人 板块的埃夫特 ，在12-4日那天，我对机器人板块的定义非常清晰，我是认为会走成主线板块，而当天的机器人板块是有点小分歧的状态。



这里我认为机器人板块会继续走强，形成逻辑，当然，这个逻辑不一定是正确的，但是你要养成主动形成逻辑的惯，至于是对是错，交给市场去验证就好。那基于此，去板块里选票，当时板块里那些核心票都是封板的买不到，而埃夫特是属于20cm票里，初期的小趋势是最好的。这里就是前文所说的，在你的逻辑里，股票的图形有那种演绎你逻辑的迹象，但是又还没有把这种逻辑演绎完成的感觉。



这笔交易的逻辑前置体现在哪呢？就是看好板块发展的前提下，在板块小分歧的节点，敢去买那些正在处于分歧的核心票，而不是到第二天，板块真正联动爆发了，再去分时高点追进去。常常说的买在分歧就是这么一个买法。还有就是那些喜欢做强势股二波的选手，如果你对一个票有二波预期，你真正的买点最好是在分歧的时候，找个有防守的位置买入，然后看反弹的强度，最后卖给那些去追二波的人。我总说，股票跌了看逻辑，涨了要看强度，我们要在龙头还没有成为真正龙头之前买入它，等它真正走成市场都认可的龙头之后，只要看到分时强度不够，你就砸掉它，这就是我的交易理念，故称：板砸龙头。（这一段的描述稍微有点拗口，如果感兴趣的话，一定要多读几遍深入体会，这就是一层窗户纸，一旦打破了，你的交易水平能提升一个大台阶，这丝毫不夸张）

有了逻辑前置的思维去做交易，很大程度上它是能无形中控制你的回撤，而另外一个更为直观的控制回撤方法，就是直接看你的账户反馈，也称之为：账户管理。

不知道大家有有没有发现，哪怕再波澜壮阔的牛市，都不是一帆风顺的，哪怕2014-2015年这一波，从2000点主升到5000点的时候，你看这整个大趋势，似乎没有什么问题，但是再细看这个过程中，回调的次数也不少，而且回调的深度和亏钱效应都是比较炸裂的，当年参与其中的应该都深有体会，只不过后来都修复了而已。



每次回调之后，你如果还想吃到后面的主升行情，你最起码要做到的是这两点，第一点，你的账户上还有资金作为筹码，第二点，你还有信心在回调的低点敢买。只有这样，后面的主升和你才有关系。那如何能做到这两点呢？这就涉及到你的账户反馈的问题，回调的时候你不能大亏，如果你大亏的话，资金变少了，信心也随之没了，反之，回调的时候没有大亏，那你的信心也会很足，这都是相辅相成的。但是你不要指望在回调的时候一点都不亏，这很难办到，大势本来就不好，你又要参与其中，那只能争取做到少亏就已经很好了。

那该如何做到少亏呢？这个很简单，就是在你的亏损初期，账户反馈不好的时候，就要学会果断清仓，节奏上缓一缓。简单吧？因为根本不需要你去对大势做什么判断，对个股选什么强弱，账户的反馈就是最直观的，一旦账户绿得让你感受不太舒服了，你要快速做出反应去处理掉就行了。理论上确实很简单对吧，但是执行起来为什么难？难道是因为找不到清仓的按钮吗？不是的，是因为人性的贪婪，你亏损的初期，你不愿意割肉，总是抱着幻想，割了反弹起来该怎么办，就各种歪歪，这里有一个铁律：账户反馈不好的初期（这个亏损你可以根据自己情况设置，10%-30%都行，一般就先取个中间的20%吧），学会果断清仓处理掉，不抱幻想，不主动去熬票。



为什么会出现上面这样的曲线？其实最本质的原因就是不会再亏损初期及时处理掉，才导致越陷越深。在漫长的交易生涯中，我们应该学会的一点是：在亏损初期，不用那么在意这个亏损，亏了就亏了，该清仓就清仓止损。而很多人是这样的：刚开始亏10%的时候，鬼哭狼嚎的，说什么也不肯割肉，喜欢在那熬票，熬啊熬啊，真的亏到30%的时候，本来是玩短线的，因为亏得多了，又想办法去学点中线，给自己的亏损找到足够的理由继续熬，死活不肯割。最后亏到50%了，心里实在受不了，这个时候特别愿意割，一割肉，股票没几天就反弹了，钱也亏了，心态也崩了。其实这个就和我们治病是一个道理，刚开始一点小毛病，你就该重视，该治疗就治疗，这时候代价是最小的，而不是等到病入膏肓之后，再想办法补救，真到那会代价会很大，而且也很难。

记住，在你亏损初期，一定要特别敏感，尤其是做短线的，只要是你感受不太好的时候，一键清仓，先缓几天，这个真的能保命的。与此同时，你清仓的时候，你要做好割在最低点的准备。假如你每次都能割在最低点，只要你长期坚持下去，你一定能做到，割着割着，你的账户就新高了。为什么？因为你的选股审美是在线的，你被迫割肉仅仅是当下的账户反馈不好，而你一旦割完，这个位置只要是最低点，那说明这股票立刻就反弹奔着新高去了，你选股能力很好才会出现这样的情况。而A股是个玩概率的游戏，你只要坚持这样的选股法则，不可能每个票都会立刻给你负反馈，所以长期坚持下去，就是能够做到割着割着，就新高了，这点一定要相信我。

举两个例子，假如近期的强势股，利欧股份和日上集团 ，在图中的箭头你割掉，回头看就是割在最低点，看着很难受，对吧。



但是你想想，你长期的选股手法都是这种票的话，你除了遇到上面两个票，你也能够遇到，一鸣食品 ，桂发祥 这样的票。因为本质上你的手法就是选板块里最有强度的龙头票。而账户管理的执行，就能让你做到，亏的时候小亏，赚的时候大赚，关键问题就是，在小亏的时候，你要主动人为去处理好。





大家可能看到我的交易计划里经常提到，因为我的账户反馈不好，好多票就没去参与，并不是说这票不好，也许那些票第二天就暴涨，而是我当前的账户情况不支持，可能同一个票的同一个位置，对A来说，不能买，而对B来说，又是可以买的。原因就是B近期的账户反馈很好，那他就有去试的条件和资本，而A的账户反馈不行，那就要停一下，需要找一个更加聚焦的机会，重仓出击，而不是浪费时间在那些可做可不做的随手套利上。