1月16日主题复盘 | 光通信午后异动大涨，小红书概念持续发酵，家电迎催化

一、行情回顾

市场全天冲高回落，三大指数集体收涨。CPO概念股午后走强，天孚通信 、方正科技 、共进股份 涨停，太辰光 涨近8%，股价续创历史新高。家电等消费股拉升，火星人 、浙江美大 、帅丰电器 、深康佳 A等多股封板。下跌方面，芯片股下挫，寒武纪 大跌超14%；机器人 概念冲高回落，建设工业 、东港股份 跌停。个股涨多跌少，沪深京三市超3300股飘红，今日成交1.29万亿。



二、当日热点

1.光通信

光通信板块午后走强，共进股份、天孚通信等涨停。罗博特科 、博创科技 等涨幅大涨超10%。

据界面新闻报道，据供应链透露，英伟达 将于
3月的GTC大会推出CPO（共封装光学）交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。

据悉，这将是英伟达第一款投入量产的CPO产品，是Blackwell架构下重要的支持产品。。CPO版 Quantum 3400X800 IB 交换机中，Shuffle box（光纤分纤盒）起到关键的信号分配和处理作用。英伟达的Shuffle box对MPO有很高需求，Shuffle box依赖MPO连接器实现高速、高密度的信号连接和传输，以满足数据中心等应用场景对网络性能和设备集成度的要求。

华福证券预计光引擎平均售价将在2028年达到0.24美元/Gbps。

650Group预计51.2Tbps交换机出货量将从2024年月7.7万台增长至2028年180万台。考虑CPO交换机在高带宽连接下相较传统交换机的信号、功耗、成本优势，假设180万台51.2T交换机出货均为CPO交换机，对应2028年CPO交换机光引擎市场规模可达到约220亿美元。2.小红书概念

小红书概念股今日继续大涨，来伊份 、汇洲智能 、天下秀 等多股继续涨停。

Sensor Towe最新数据显示，据估算，过去七天（当地时间1月8日至1月14日），小红书在美国的移动应用下载量较此前七天增长超过20倍。

浙商证券 表示，当前时间点处于新一轮小红书出海的初期，主要受益方向在广告代理和电商代运营商。

此外，华金证券认为，头部生态平台迎扩圈发展契机，有望催生翻译、教育、文旅等方面需求，或对相关上下游产业生态产生重要影响。
3.家电

家电板块今日大涨，深康佳A、火星人、万和电器等多股涨停。

催化上，商务部等4部门办公厅发布关于做好2025年家电以旧换新工作的通知，其中提及，各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、净水器、洗碗机、电饭煲、微波炉12类家电产品给予补贴。

银河证券认为，家电产品优势明显，依然会是补贴中的重点品类。家电产品需求广泛，更具备以下优点：一是大家电是现代化生活必需品，更新需求为主，补贴受益范围广，政策潜力大。二是产品体积大，有一定的运输和安装壁垒，不容易吸引黄牛转卖。产品标准，历史价格清晰。三是市场集中度高，家电龙头全国各地对接能力强，能快速满足补贴政策。基于以上原因，家电成为消费刺激政策中最受重视的品类。

虽然全国性的国家补贴无法无缝衔接，会导致家电零售市场需求有一定波动，但行业的库存周期和部分地方的行动将减弱上市公司业绩波动。对2025年新一轮的国家推动的消费补贴有信心。

除上述热点外，有色金属、算力、消费等相对活跃；跌幅方面，高标大跌，比如寒武纪、美邦股份 、建设工业；题材上，端侧AI跌幅居前。