【万字加精】关于短线交易的系统梳理与框架构建|250110版本

前言

本文目的有两个，一是对于短线交易进行系统梳理以此明确它由哪些组成部分构成以及各部分之间的关联如何，二是对于短线交易进行框架构建以此将一个大而无形的主题细化并且为在各个细化方向不断精进提供基础。
本文持续更新，版本号即为此版本发帖日期号。
本文一切观点皆为主观看法，来源途径多种多样，有本人的思考，有游资大佬的知识，也有很多公开的课程信息等，所有的一切都会在本文形成一个理性完整的分析框架，为从事短线交易的朋友们提供一些启发，本文不构成任何明示或暗示的投资建议，也没有任何营利性目的，所有的一切仅供讨论交流所用，任何交易必须建立在个人理性独立思考的基础上，短线交易风险巨大，请谨慎参与。
目前，笔者对于短线交易最本质的理解是：利用短期内价格和价值会产生偏离的经济学规律，借助交易市场情绪周期与板块效应的双向互动机制，积极参与创造泡沫并且在泡沫破裂前交割，即只做主升，拒绝参与任何形式任何阶段的调整，以此达到获利的目的。短线交易的气质是快、准、狠。
第一章情绪周期、板块效应与个股分析
第一节情绪周期与市场总情绪
一、情绪周期1.证券市场交易者在交易中的情绪变化具有周期性。这种情绪就像钟摆的来回摆动一样，形成一道弧线，弧线的中心点完美地描述了这个钟摆的“平均”位置。但事实上，钟摆待在这个弧线的中心位置的时间极短，可以说是一晃而过。相反，钟摆的弧线两端各有一个极端点，钟摆的绝大多数时间都在走极端，钟摆不是在摆向极端点，就是在摆离极端点。但是每当钟摆接近极端点的时候，不可避免的结果是，钟摆会反转方向摆向弧线的中心点，或早或晚，这个转折肯定会到来。
2.情绪周期是交易市场内在特性。情绪周期具有客观性，不以市场参与者意志为转移。
3.情绪周期可以分为两类。一类是以机构为主导的中长线投资形成的市场总情绪周期，另一类是以游资为主导的短线投机形成的投机情绪周期。
4.市场有哪些最重要规律？
（1）强者恒强
·短线只做强势股，这是第一原则。做主流板块的龙头，做妖股，做上升趋势明显的股，甚至是历史新高的股。
·短线做题材的16字方针：抓大放小、喜新厌旧、舍妄归真、汰弱留强，总体归结为只做主流。
（2）物极必反
·风险和机会是互相转化的。
·上涨中总在积累风险，下跌中总在蕴于机会。
（3）能量的传递与扩散
·市场是一个互相联系的巨网
·一个点的强弱会逐步传递和扩散开来，进而可能影响甚至改变整个局面。
·从个股扩散到某个板块，从某个板块扩散到对于整个牛市的想象。
·最强总是从龙头开始，最弱总是从龙尾开始。
·一个没有希望的市场突然出现的三连板，引爆市场。
二、市场总情绪分析
1.上证指数 均线（指标1）
（1）均线是判断趋势方向的最有效指标，没有之一。
（2）20日均线为中短线生命线，60日均线为中长线生命线。
（3）在情绪周期表中统计每日上证指数、上证指数20日均线以及两者的差。
2.成交量（指标2）
（1）反映市场交易者对行情的态度，放量上涨是最好的状态。
（2）大盘的放量与缩量是相对而言的，但也可以有绝对值的参考，即大于20日平均成交量为放量，小于则为缩量。在情绪周期表中统计每日成交量、20日成交均值以及两者的差。
3.全市场涨跌家数统计（指标3）
（1）在情绪周期表中以“涨数/（涨数+跌数）”来衡量更为精准。
4.指标分析要点
（1）如果在20日均线上方且大于20日平均成交量，则代表中短线行情机会明显。
（2）量在价先，想要在20日均线上方，前提是要先满足大于20日平均成交量。
（3）如果开始逐渐小于20日平均成交量，则要小心保持谨慎，警惕见顶或者回调。
5.市场总情绪的注意要点
（1）持续性的市场总情绪的走强或走弱会强化或弱化短线投机情绪，市场总情绪一两天的强弱对于短线投机情绪的影响不大。
（2）识别与市场总情绪的一起共振的共振板块，这个板块往往是重点板块，指数弱转强时与之共振的热点往往是新周期主线，但是注意与指数共振的权重板块往往难以成为新周期主线。
（3）寻找逆市场总情绪而动的品种，这种品种在市场总情绪开始回暖时会率先发起攻击，这些品种可独立分析与交易。
（4）借助形态分析情绪卡点，如三只乌鸦、大阳线、金针探底等形态特征，所谓卡点就是卡指数走强或者转弱的这个转折点，情绪卡点非常重要。
第二节短线投机情绪
1.核心划分标准：短线投机情绪是通过市场的连板高度体现出来的，这是最核心的。2.基础模型阶段划分（两点四线）
（1）阶段
冰点（点）—试探阶段（线）—上升阶段（线）—高潮（点）—分歧阶段（线）—（高潮（点））—退潮阶段（线）—冰点（点）。
（2）冰点（点）
·冰点是指情绪退潮至底部的时点，并非杀跌最猛烈的时点。
·空间高度压缩至2-4板，连板数量创近期新低（减少到5-10个），没有或极少有核按钮。
·操作以轻仓试错+打首板为主。
（3）试探阶段（线）
·冰点后开启新周期，若前期没有强势主线引导新周期，则资金会持续试探。
·空间高度在3-5板之间徘徊，连板数量开始增加（增加到到10个以上），容错率低成功率一般即吃面与吃肉并存的状态。
·操作以轻仓试探性接力+首板套利为主。
（4）上升阶段（线）
·情绪上升阶段是指情绪突破试探期后的一致做多阶段。
·连板数量明显增加（约15-40个），空间高度突破（5板限制），连板数量约15-40个，连板晋级率高，容错率高溢价率高。
·操作以积极接力+龙头战法为主。
（5）高潮（点）
·涨停数量近期新高，连板数量近期新高，主流板块拍毕业照。
·操作以低切+抱团妖股+补涨龙为主
·备注：即使出现上述特征，也不要立即判定为高潮，因为很多情况下情绪能连续强势很多天。
·所以当盘面出现上述特征时，盘面上仍然保持积极做多的策略，但要开始提高警惕，直到盘面出现负反馈的时候，再确认为高潮，届时再做出相应的避险策略。
（6）分歧阶段（线）
·在高潮后，资金开始选择高位兑现，但并非一致做空，还有一定的机会，但是盘面已经开始分化了。
·周期龙头断板，前排出现分歧，后排出现负反馈，开始出现少数核按钮。
·操作以低切+首板+抱团妖股为主（补涨龙一般出现在龙头见顶之后）。
·分歧之后有两种走势。一是分歧疲惫后进入退潮阶段，二是经过震荡后情绪重新进入上升趋势，后面还会有二次高潮。
·至于三次高潮、四次高潮，这种情况非常小，只有在牛市的时候才有可能出现。
（7）退潮阶段（线）
·情绪一直杀跌，亏钱效应最明显，可谓遇神杀神，遇佛杀佛。
·龙头大跌甚至出现核按钮，频繁出现核按钮，空间高度极速压缩，跌停板数量明显增多。
·操作以空仓+妖股（此时盘面活跃资金的唯一选择）+首板套利（要清仓）为主。
（8）备注
·分歧阶段与退潮阶段的界限比较难以把握，一般以是否大规模出现核按钮为判断标准。
·在容错率高、连板率高的上升阶段打板，成功率最高。
·退潮阶段胜率最低，最好的操作时空仓。
·试探阶段和分歧阶段吃肉吃面参半，分歧明显，需要较高的选股能力。
3.实战模型分析补充
（1）整体认识：最高板4板至7板是情绪周期运行的高频区间，4板大概率是情绪冰点，7板大概率是情绪高点。
（2）三种冰点情况，必须熟练掌握，极其重要，判断对了冰点就是判断对了拐点。
·一般高度降至4板可初步判断为冰点
·二次回踩4板，可确认为冰点
·若出现2板或3板的直接判定冰点
（3）仅回踩一次4板就开启新周期，这种情况比较难把握，因为不确定是反弹还是反转，需结合市场具体情况进行分析
（4）突破：突破近期空间压制（可能是试探期的空间压制，也可能是近几轮周期的最高板压制），进入上升期。
（5）如果一个周期涨势很猛创新高，那么退潮也会呈现出抵抗式退潮
4.情绪周期的金字塔模型
（1）金字塔模型
·首板数量最多
·层级越高数量越少
·龙头通常只有一个
·现实中并非完美的金字塔
相近的两个梯队涨停数量可能相等，也可能高梯队比低梯队的数量反而多一点。这些都是正常的，我们所说的金字塔是从整体上来看的，因为手板肯定是最多的，而最高版，也就是龙头肯定是最少的。那么，中间的梯队有一点不规则是正常。在股市里面呢，常钻牛角尖，这一点是非常不好的。
（2）低位：1板、2板
·代表情绪的跟风效应
·退潮期作为资金的避风港
·不管行情好还是行情差，都可以打首板套利。行情好的时候成功率高一些，行情差的时候成功率低一些。
（3）中位：除高位以外的连板股
·代表情绪的接力效应
·受高位股影响非常大
·同梯队竞争激烈
·核按钮最多的地方
（4）高位：空间龙头、次高标、妖股
·代表情绪的高度
·影响短线投机情绪
·是超短资金的核心风向标股
A股是一个把羊群效应表现的淋漓尽致的地方，所有短线资金都盯着这些龙头股。做龙头战法的人，必定是买龙头，不做龙头战法的人呢，也会以这些中高位股为风向标。当龙头表现强势的时候。后面的跟风效应自然不会差，整体情绪就会好。龙头股表现弱的时候，跟风资金自然也会谨慎。进而影响整体的情绪，所以高位股是我们看盘最核心的内容。
（5）几点经验总结
·第一，新周期试探空间龙头。
·第二，上升期无脑怼龙头。
·第三次高标跟随龙头晋级的概率大。
·第四，其余梯队呢，要结合热点以及按照去弱留强的原则去选股。
·第五，退潮期要减仓，空仓或者抱团妖股。
（6）补充概念：周期龙头
·周期龙头就是引领周期的总龙头，多数情况下为上升阶段的空间龙头决定，但这个不绝对，少数情况下为非连板规则妖股引领
·空间龙和妖股，它们本身具有协同效应。如果妖股打出情绪高度，那么一般会促进相应高度的空间龙。但相反，空间龙未必能够促进妖股的诞生。
·举例，比如现在有一个妖股走了两波，整体涨幅为250%。但市场连板高度一直压制在五板，那么可以预判接下来很快就会有突破。五板甚至更高的的连板龙头诞生，七八九板都有可能，要敢于去买
5.其他分析方法
（1）高中位矩阵分析
（2）确认新周期的四种方法
（3）实战模式判断新周期
（4）新题材开启新周期
（5）脱离周期龙头影响
（6）高中矩阵分析法
6.赚钱效应分析
（1）基本概念
·赚钱效应指的是由于股价持续上涨，吸引越来越多资金做多，甚至吸引新增资金入场，进而推动股价继续上涨
·亏钱效应指的是由于股价持续下跌，投资者陆续退出市场，不退出者，情绪也越来越低落
·赚钱效应是股票心理分析方法的重要概念，做中短线一定要看懂赚钱效应
·做短线就是在赚钱效应大的时候积极做多，在亏钱效应大的时候积极管住手
（2）衡量标准
·大盘指数：20日均线与20日成交量分析法
·涨跌停板数：涨停板代表赚钱效应，跌停板数量代表亏钱效应
·连板数：最能反映接力意愿
第三节题材的挖掘
一、经常诞生牛股的四类场外信息1.第一类是公司信息
（1）关于公司重要的信息一般有：招股说明书、年报、重大重组事项、高送转信息、券商研报以及与公司有关的其他重大事项。而催生牛股的公告比较常见的有：业绩预告，重组，大订单。
（2）券商研报
·券商报告也是我们获取公司讯息的重要途径。顶尖游资高手一般都会从券商研报中获取一些有用的信息。券商报告有时候有引导大资金的作用，代表部分资金的买卖逻辑。
·有价值的有这三类：行业报告，公司报告，策略报告。
·第一、看数据。券商报告对于个人投资者来说，最值得关注的一块就是数据的归类、整理和对比，个人投资者因为信息来源的欠缺，也没有大量的时间来整理数据。
·第二、看逻辑。之所以强调要看券商策略报告或者行业报告的逻辑，是因为即使数据完全正确，但使用数据的逻辑如果出问题了，多精准的数据也没什么用。
·第三、行业报告和策略报告可以重点看。券商的策略报告，通常不会陷入太多的内幕交易因为很少涉及到个股。
·第四、关注新财富各行业前三名的分析师写的研报。这些一般是业内公认水平比较高的，往往能给我们提供较好的市场共识点作为投资假设。
·说的简单点，读研报，最重要的是让我们知道这个市场上的其他人是怎么想的。
·一般来说。以上这类公司信息的获取渠道有交易所网站、巨潮网、自媒体资讯平台、公司网站、慧博等。
2.第二类是行业信息
（1）涨价类：主要是原材料涨价，水泥涨价，大宗商品涨价等。
（2）行业发展规划类：比如健康中国发展规划 新能源汽车发展规划等。
（3）有利或不利行业发展的重大事件类：比如反腐对高端白酒的影响
（4）获取这类信息的渠道一般有：商务部网站、行业网站、资讯平台、第一财经、上海证券报
（5）券商行业研究报告、慧博网。
3.第三类是宏观政策、重大制度的推出及变革一类的信息
（1）货币政策：比如降息、加息
（2）制度变革：比如像注册制推出，战略新兴版等
（3）重大的经济发展计划：比如西部大开发、京津冀、自贸区、一带一路 、互联网+
（5）重要会议决议，比如两会、中央经济工作会议等，像政府工作报告首次提到人工智能，就引发了赛为智能 科大智能 等相关个股短期涨幅远超大盘。
（6）这些信息获取渠道一般有央行网站、国务院网站、新华网 、新闻联播、证监会网站等等。
4.第四类是重大事件
（1）这是对前面的三个方面的一个补充。主要国际国内重大突发事件，一般从新闻中即可获得这样讯息。比如战争，天灾，重要国家的重大变化等。
（2）这里信息，一般在主流媒体的头版头条都可以看到。
二、分析信息与寻找机会的四个维度
1.第一：从题材的纬度。主要看能否引发一个题材炒作的预期
2.第二：从市场的纬度。
（1）我们要看市场当前对这类信息认不认可。与当前的主流板块相不相关。历史上或最近，有没有相似的消息诞生出牛股。
（2）还要考虑到市场环境，同一个消息，不同市场环境，我们给他的关注度是不同的，对股价影响也不同。
3.第三：从个股、行业的纬度。
（1）主要考虑个股股性活不活，有些股性好的个股，只要有消息刺激就能涨停。
（2）行业也一样，有的行业属于夕阳行业或周期性行业，比如煤炭，股性就很不好。
4.第四：从市场预期的角度评估。
（1）如果出了重大利好，众所周知，我们一般会非常小心，谨慎对待。这个利好出来前，市场是否已经有大牛股产生了，比如四连板五连板的股票，是否已经处在较高的位置。
（2）如果是，就有利好兑现的可能。相反利空在低位反而走强，就值得关注。
5.其他的思考
（1）业绩提升可能导致股价上涨
（2）市场认可是我们买入的理由之一
（3）股性，流通盘的大小，也是我们是否买入某股的一个因素。
三、公告战法的进场方式
1.涨停进场
风险一般很大，要么一字板要么高开低走。关于涨停进场，一定要注意当天的市场氛围。以下四个指标必须满足两个：
（1） 全市场涨的股票比跌的股票多，观察你进场前市场的数据即可 。
（2） 前一天涨停的股票超过 70%是红盘 。
（3） 昨天和今天都有板块攻击现象即一个板块有超过三只股票涨停。
（4） 连续涨停的个股有 2 个以上。
如果以上的指标有2-3 个满足了，可以对看好的公告股票，在涨停板进行狙击。
2.突破放量日最高价进场
总体来说，安全性较好。
方法：公告后出现放量（放量应为最近5 日均量的 2 倍），且当天没有涨停，随后出现价格突破放量日最高价，进场。个股的成交量突然放大，这才具备了重要的分析价值。一般成交量放大，一定是出现了分歧。分歧结束之后，又会出现一致，是一致向下，还是向上我们不需预测，只需跟随就可以做的很好。这里就说到了我们这个公告战法的放量进场了。当公告出来后，因为市场总体环境不好，或者因为分歧太大，导致放量但没有涨停，这种情况，就是我们所要聊的这种公告。在随后一段时间出现了收盘价格站上了放量日这天的最高价。这就是我们的关键点被突破，进场时间到了。
四、思考
市场上每天会有各种各样的小题材在炒作，那么什么是小题材呢？小题材一般是指受特定事件的影响，短期对行业形成冲击，但中长期对行业整体的基本面影响非常有限，甚至是对短期的基本面也不会造成任何影响的纯情绪推动的炒作，消息级别以及驱动事件较小的情况下，统一归纳为小题材，这类题材炒作力度以及持续性都比较有限，一般资金是以其做为短线套利为主。小题材的炒作周期一般是2-3天，而在市场短线接力情绪比较差的情况下，这类往往只是一日游走势。
第四节板块效应分析
一、怎么理解“板块”和“题材”？1.所谓板块，就是因同一原因而导致涨跌具有明显联动性的一群股票。所谓主流板块，就是其涨跌影响其他支流板块和大盘的最重要的板块。
2.这个“同一原因”的“原因”就是题材。
3.所谓题材，就是能够使资源、财富、权力等产生变化预期的事件。
4.大的预期产生大题材并诞生大牛股，小的预期产生小题材并诞生小牛股。
5.题材可以有很多分类，如政策性题材、科技性题材、困境反转题材等。
二、判断板块强弱的标准有哪些？
1.涨停数量
（1）横向比较：数量多是强，数量少是弱。
（2）纵向比较：这个板块如果每天的涨停家数在增多，代表此板块不断走强。
2.板块内部结构的紧密程度和联动程度
（1）龙头涨停，龙二很快跟着涨停，间隔时间短，代表联动程度强。
（2）龙头涨停，龙二很迟才有反应，间隔时间长，代表联动程度弱。
3.次日板块高开率
4.龙头地位稳固程度
（1）如果有个股试图抢夺龙头地位，反映着龙头地位不稳固，代表着板块较弱势。
（2）如果没有个股试图抢夺龙头地位，反映着龙头地位稳固，代表着板块较强势。
（3）新龙头上台，老龙头仍然强，代表板块强。
（4）新龙头上台，老龙头很弱，代表板块弱。
（5）龙头更换频繁，代表板块比较弱。
5.成交额
（1）如果板块成交额最靠前的，涨幅又很靠前，无疑就是主流板块。
6.其他判断标准
（1）板块指数涨跌排行榜
（2）板块主力金额净流入
三、板块运动有哪些常见模式？
1.倒金字塔模式：某消息刺激导致龙头涨停，连续三四个板，这几天板块其他股票并没有跟风上涨，媒体报道挖掘题材是什么，导致了市场对于这个题材的想象，这个想象非常重要，进而带动板块（3个涨停后才带动整个板块），然后产生分歧，龙头不再上涨，行情结束；这个龙头股有3个板块，可能可以带动三个板块的一起上涨，板块集体爆发的时候基本就是行情结束的时候，选股最好选龙头，其次是联系最紧密概念最相关的，然后介入时间一定要避免板块全面爆发的时候
2.金字塔模式：某消息刺激整个板块，某股票是龙头，带动整个板块走强，或者不知道谁是龙头，龙头是走出来的，走弱从尾部开始，这也是说龙头多一条命的出处；换龙头的可能性，卡位龙头上台，代表着板块很有可能走弱；换龙头本质：市场资金有限，出现卡位龙头，资金分化，做多力量分歧，做多动能丧失，调整势必会到来。
3.存量博弈模式，没有消息刺激或者老消息，主流题材的第二波或者长线题材长线板块里比较多，这种情况非常容易出现一日游行情，第一天涨停，第二天稍微冲高就走完了，本质是市场没有新消息，本身的运动导致走强。
四、主线（主流板块、热门板块）与支线分析（支流板块）
1.主线与普通的热点是不同的，主线是市场最核心的最多方向是热钱的聚集地，主线赚钱效应强盈利空间最大，主线持续性强通常1个月以上至少有2波炒作。
2.分析主线的意义：寻找空间大持续性好的赚钱机会，有多个龙头容易产生穿越妖股
3.判断主线的持续性：题材要大，预计后期有持续性消息刺激。
4.支线分析：除了主线之外都是支线、支线持续性不强通常只有一波，支线通常在主线休整时得到资金青睐，支线可作为强势行情下主线效应溢出的承载地
5.操盘真理：牢牢把握主线，当你迷茫时想想看现在主线是什么
五、板块炒作周期
1.启动期（线）：龙头一致性极高、跟风效应极强、打板胜率极高，操作以先上前排龙头+其次上换手龙头为主
2.主升前期（线）：龙头一致极高、跟风效应极强、部分中位掉队、打板胜率很高，操作以优先龙头战法+其次各梯队龙头为主
3.主升后期（线）：龙头开始出现分歧、中低位开始出现负反馈、出现低位补涨、打板胜率一般，操作以龙头战法+首板补涨为主
4.高潮（点）：第一种情况是爆发即高潮，第二种情况是高位第二次高潮即通常龙头走出超预期行情引发资金对板块的热情从而回流炒作低位补涨，此时非常危险操作应该以尽量不参与为主
5.退潮阶段（线）：龙头出现负反馈、中低位出现核按钮、通常连杀3天释放风险，操作上十分危险应该空仓
6.备注
（1）总龙头：逻辑正宗，实际流通市值30亿以内最佳
（2）换手龙头：逻辑正宗，实际流通市值30-100亿
（3）首次分歧时，最早换手上板的通常为换手龙
第五节个股分析
一、有潜力个股的判断标准1.考虑题材新颖、顶层政策、超预期事件等风口
2.盘子小80亿内（考虑资金规模）
3.套牢盘少（抬轿问题）
4.股性活跃、流动性强（能不能买和卖）
5.较少机构、筹码分散（易于收集筹码）
二、如何做出合理的预判（市场对个股的预期）
1.看情绪周期
2.看板块效应
3.看个股地位
（1）热点的龙头溢价高，应高开，超强人气应顶一字
（2）热点的前排有溢价，应高开，超强人气应顶一字
（3）热点的后排，看板块效应和龙头动向，超强人气应高开
（4）非热点，多数平开，走独立线，即小众题材
（5）妖股独立看待，很多时候不以常规出牌
4.看技术形态
（1）弱转强次日应高开，平开或低开视为不如预期
（2）烂板次日多为低开，若高开视为超预期
5.看消息面
（1）利好不高开，视为不如预期
（2）利空不低开，视为超预期
三、如何判断股票的辨识度
1.判断辨识度的三个角度：地位、影响力、形态
2.举例
（1）妖股：地位极高，影响着市场投机情绪，形态能走出2-3波行情多次反包
（2）空间龙头：地位极高，影响着市场投机情绪，形态上能走出6-10板
（3）板块龙头：地位视题材级别而定，影响板块情绪，形态上多种多样
（4）日内龙头：地位较高，影响板块情绪，形态上早盘强势拉板，一般起着引导当日资金的作用
（5）反包：地位较高，影响是引导市场情绪回暖的标志，形态是涨停板将最近下跌k线覆盖，也起到引导当日资金的作用
（6）反核：核按钮是最直接退潮情绪的标志，反核地位一般，影响是反映着市场情绪亢奋，形态是极度杀跌后拉至涨停，也经常被看做是妖股的前兆
（7）弱转强：地位很高，成为主流打板的思路之一，代表着强烈看多，形态上是T字板大长腿缩量板，可以是日内分时的弱转强，也可以是以日为单位的弱转强
3.同梯队比较
（1）上板更早，辨识度更高
（2）分时更强，辨识度更高
（3）封单更大，辨识度更高
第二章打板
第一节基础思考
1.准备（1）心理准备：高风险高收益
（2）时间安排：充足的盯盘时间，至少上午不离开盘面
（3）启动本金：遵守尽可能少的原则
（4）机会成本：超短占据大量时间，无暇他顾
2.原理
（1）涨停板的意义：因为涨停板的限制导致次日惯性上涨、买方想买而买不到次日不惜以更高价买入、卖方提高心理预期想以更高价卖出。
（2）涨停板的本质：打板就是在股价即将涨停或者涨停后排队买入，原则就是不涨停不买入，目的是为了追求高确定性和热点带来的流动性溢价，打板和追涨是两回事，追涨风险大且确定性低
3.核心公式
（1）成功率 = 当日封板率 * 次日溢价率 * 盈利系数
（2）三个系数要求：大于80%、大于60%、盈利系数就是单笔盈利/单笔亏损要大于1.1
4.打板生态系统
（1）潜伏、点火、打板、接力
（2）前期固定1-2种模式稳定盈利，后期灵活运用
5.本质的理解
（1）以当日的高成本换取明日的确定性
第二节首板、龙头与妖股
一、涨停板的质量分析1.判断是否符合半价原则
（1）半价指分时图实际走势的1/2
（2）当黄线>半价，说明拉升质量好，骗线概率小
（3）原理是黄线越高，说明市场愿意以更高的价格买入，反应更强烈的看多意愿。相反，黄线低，说明追高意愿不强，成本低代表后市潜在抛压大不利于拉升
2.判断成交量水平
（1）缩量板代表分歧小，容易两极分化，如果分歧持续变小则是强者恒强，如果分歧由小变大则容易炸版
（2）换手板技术上稍弱，但当日比较安全
（3）若不存在利好，强势行情下，缩量板更好，弱势行情下，换手板更安全
（4）重点：判断换手是否充分时，应对比个股近半年的量能水平，或者与最近一波行情对比
3.判断个股属性（股价+市值+位置+股性）
（1）低价更具散户基础：90%的妖股启动时都是10元以下
（2）小市值更容易拉
（3）超跌的股票自身就蕴含着上涨动力
（4）反正别找坑人的股性
4.结合市场热点分析
（1）热点是股价上涨的核心动力
（2）同一板块中，龙头涨停的质量最高，其次为前三排
（3）对主线而言，板块效应特别强的时候，可以打三排外的股票，其余情况尽量打前排
（4）对支线而言，尽量只打前三排，弱势下只打分支龙头
5.分析个股的地位
（1）注意前排与后排的区分
（2）龙头股和妖股可以适当放宽封板时间和封板力度
（3）独立线个股，如反核、地天板等，应该单独看待，无需考虑封板时间，但要考虑封板力度，并且要结合题材
6.涨停时间
（1）10：00之前：市场上博弈最活跃的时间段，活动的基本上都是强势股，但也是最危险的时候容易开板炸板，可通过涨停数量判断市场的赚钱效应再决定是否进行交易
（2）10：00-10：30：经过半小时博弈，市场趋于稳定，机会与风险清晰，多为强势板，稳定性高
（3）10：30-11：30：此阶段强者恒强弱者恒弱，一般出现的都是补涨板和跟风板，不建议在此阶段去打板
（4）13：00-13：30：资金会在午休时间对市场重新审视，涨停板多为补涨板、跟风板、消息板，此阶段股市变化较大，打板要小心
（5）13：30-14：30：再次考验早盘的强势板块，资金也可能挖掘新板块，此时对于新板块而言，记住注意非龙头不打板
（6）14：30-15：00：经过一天的博弈，市场基本稳定，但也是炸板率最高的阶段，此阶段打板比较可靠，博弈第二天高开，若出现尾盘偷袭板也可以参与第二天开盘立马卖出套利
7.重要的经验之谈
（1）最明显拉升段买入最少2000万（经验参考值，根据不同环境可以调整，但不建议低于2000万以下）以上
（2）分时均线上午封板则大于5%（经验参考值，不建议放宽这个标准），下午封板则大于3%
二、怎么理解“龙头股”？
1、龙头股是诞生于板块之中的，先有板块思维，才能产生龙头股思维。
2、所谓龙头股，就是率先涨停并带动相同板块个股大涨或涨停且最终涨幅最大的股票。
3.龙头股分析
（1）基本概念
·龙头股是在板块内部能够引起跟风效应的股票
·龙头股是市场选出来的，被市场高度认可
·龙头股是人气最旺的地方，代表着最强的赚钱效应
·龙头股涨，小弟跟着涨，龙头股跌，小弟跟着跌
（2）特征
·逻辑比较契合题材
·基本面不会太好，否则机构扎堆，游资可不会给机构抬轿子
·市值低：总市值小于80亿，流通市值小于60亿
·股价：没有明显规律，不同环境下不一样，一般在50元以下，妖股一般在10元以下
（3）分类
·日内龙头：当天最先涨停的。特别注意的是，一般在行情启动的初期，日内龙头往往是整轮行情的总龙头
·板块龙头：刚启动时，日内龙头为总龙头；炒作中期和后期，以连板数最多或者涨幅最高的为总龙头；特别注意的是，龙头可能切换。
（4）大题材的龙头股往往不只有一个，有两个三个都是很正常的
（5）龙头股很多时候是板块的代表，每一轮行情，都有1-2个清晰的主线
三、龙头战法五步
1.等待板块效应发生，这里的复盘重点看有无板块效应，即有无板块出现批量涨停，这是非常重要的一环。任何题材，无论多么牛，多么有前景，吹的天花乱坠，没有形成板块效应，都不足我们多看一眼。如果有多个板块出现了板块效应，我们就找出最强的两个。一旦一个板块出现了5-6个涨停，就值得我们重点关注了。
2.根据分析热点题材大新强原则，找出主流题材对应的板块横向比较选出两个具有板块效应的热点，我们需要分析哪个板块更具持续性。这就用到了，前面判断主流题材的三个原则：强、大、新。
3.确定热点板块开始了多久，是否错过了最佳进场时机这个板块启动是第一天呢还是第三天，需要我们对其板块运行的阶段，进行判断，否则买到了最高点，回撤巨大。如何判断？这就利用上了我们在板块运动规律一节课中的，板块运行的三种模式。
4.锁定龙头，确定了主流板块后，就要锁定这个板块的龙头个股了。一般来说能带动板块其他股上涨的股票，称为龙头，多是率先涨停的那只。
5.制定计划，盘中确认，大盘当时的氛围，主要是打板的赚钱效应和涨跌比两个主要指标和一个连板个股数量作为辅助指标。板块的强度持续性，跟风盘的判断，主要是带动多少相关股票上攻，其次是赚钱效应和强度，通过开盘判断，该板块前一日涨停的个股中是否有大幅低开的个股，如果有应该保持谨慎。是否有新的题材出现板块效应，如果有，不能强于原有的板块。确认大盘和板块强度无问题后，以打板的方式进场或追涨一般都是可以的。
四、龙头股的卖出
符合以下条件之一的都应减仓或离场。
1.利好兑现。比如：9.3 阅兵，马会，通信卫星发射。
2.跟风盘弱，大盘弱。比如：福建水泥 第四个板的时候。
3.短期涨幅超过惯例。这个惯例的威力很大，就是前面的板块龙头，如果是 3板或 6 板都是个坎。这个需要动态判断。而在牛市中连续拉十几个板都有可能。
4.有新的板块或题材成为新的主流。这个属于板块挤压效应，在熊市中，资金有限，多线作战，必然导致资金分流，后继无力。
5.交易所打压，政策的打压在熊市中非常有用，基本都是阶段性的顶部区域。
6.表现弱于预期，该强不强。本来有一个利好，表现却非常一般，这个时候，出场就是较好的时机。还有就是发现错误，止损出场。
7.可以根据5日均线来出场，没有一个龙头股会破5日均线。
五、龙头战法的风险防范
1.追高
追高可以说是龙头股战法最大的风险之一，但如何定义追高，是一个很辩证的问题。有时第六板都可以买，有时第二板都很危险。这个主要可以通过板块的跟风力量来防止。即使是第六板，但是跟风个股还是很多，且赚钱效应保持良好，也没有出现出场的条件。
2.板块效应持续性中断
板块效应的持续性中断，买在最高点，比如买在第二板就开始大幅杀跌，这个主要需要对题材的有很好的理解和市场氛围的把握。
比如，小题材，或旧题材就小心，在市场总体氛围不好的情况，比如昨天涨停的股票超过一半亏损，市场的涨跌比小于1：1。
二连板的个股很少或即使有赚钱效应也不好。
3.未能及时出场导致利润回吐过大
未能及时出场，参考龙头股的出场条件，请反复揣摩。对照案例学领悟。
六、妖股
1.妖股一般产生于大背景，这个背景通常和政策有关
2.用一句话概括妖股诞生的情绪背景：天下苦秦久矣，揭竿而起
3.妖股的四低特点：市值低比较好拉，股价低翻倍以后仍然低，一直在下跌位置比较低有超跌后的反弹预期，业绩比较低比较差没有理由买的股票
4.妖股没走出来之前，谁都不知道这是妖股，连游资和主力也不知道，妖股是通过不断换手和接力的市场合力形成的，没有哪一个游资或者主力能从头吃到尾
5.抓住妖股的要领：分析妖股的大背景、紧跟市场的炒作情绪、靠信仰持股
七、其他
1.板数变化
（1）3板以内为一致看涨时期，打板为主，低吸为辅
（2）4-5板分歧较大，尽量选择低吸
（3）6板及以上，分分合合，情绪主导，打板和低吸相结合
（4）对于较大的题材，通常会有两个龙头股。前期是为了造势，形成强大的跟风效应，吸引足够的跟风盘，后期是为了通过”围魏救赵“手法出货
2.强势股低吸
（1）什么是强势股？强势股通常是龙头股，也可能是妖股，但是龙头股不一定是强势股（如那些一波流的板块），按照个人经验来说，至少要有3连板。
（2）原理是什么？投资者普遍存在低成本买入的倾向，由于强大的跟风效应，使得强势股在回调过程中，有源源不断的资金接力，使股价反复活跃，从而创造了短线价差的机会。
（3）龙头股首阴战法
第三章交易的过程
第一节看盘
一、看盘1.看盘三原则
（1）识大局
·把握全局，能多角度的收集盘面信息。
·这个识大局指的是看盘不要仅仅只盯着自己持仓或者将要买入的股票。要将眼光放在大盘的整体氛围和板块上，比如领涨板块、领跌板块，总体上涨下跌的股票的数量对比等，这样才能更好的理解个股的走势。
·不但要看盘面，看我们的方法论计划书，还要观照我们内心情绪的变化。没有经过学训练的股民，看盘一般只看自己持仓的股票变化和大盘指数的变化。
·从不看板块和整体市场氛围的变化情况。只看盘面的变化，不看自己内在的情绪变化。这也是没有大局观的表现。
·以上是从空间上说的，从时间上来说，我们脑子了不仅仅只看当下盘面的变化，还有与过去三天的盘面数据进行比较，更重要的是要推演后面一天行情的演化路径。
（2）看联动
·指的是股票与股票之间会相互影响，一只股票涨跌会影响另外一只或多只股票涨跌
·同样板块与板块、题材与题材之间都会有联动或跷跷板的情况。注意这种关系是我们理解市场的关键之一。
·比如，一只个股上涨，同时带动相关个股上涨，这只个股有可能就是龙头。如果一个板块持续几天，龙头个股涨停，但没有带动相关板块的个股上涨，跟风盘弱大部分情况这波行情就基本到尾声了。
·看股票之间的联动，板块之间的联动，这是对股市三大规律之一的能量传递定律的具体运用。运用这个定律，可以让我们提前预判到自己持有股票的走向。
·一般股民，从不去考虑股票之间的这种联动的关系，他们只关注自己已经买入或将要买入股票的表现，自然看盘能力，什么盘感就无从谈起了。
（3）抓重点
·每一个时期总有一个主流板块，各板块都有龙头股，每个时期市场总有一个人气总龙头，还有大跌时用来护盘的大盘股，还有一些连板妖股。
·这些股票在关键时刻影响整个大盘的走势，起到阵眼的作用，是我们看盘时需要重点关注的。
·还有一个重点，就是赚钱效应和亏钱效应的变化。市场有上千只股票，如果眉毛胡子一把抓，心中一团乱麻，不但累，还没什么效果。
·我们只需关注关注重点的板块，重点的个股，以及反应市场氛围的数据变化就可以把控全局了。
2.看盘两任务
（1）第一个任务，根据盘面变化，确认市场变化是否符合交易计划中的情况，同时实施交易计划。
（2）第二个任务，第一时间发现风险和机会
3.看盘方法：点、线、面
（1）点：观察风向标的风向
（2）线：顺着风向标寻找板块机会
（3）面：看板块涨跌、两市整体涨跌
4.看盘的内容
（1）重要指数：沪指、深指、创业板、科创指
（2）两市概览：快捷键880005
（3）风向标：龙头股、妖股、其余高标辨识度
（4）连板股：接力效应
（5）主力监控精灵：看板块个股风险与机会
（6）板块指数：快捷键15
（7）重要板块：提前设置
第二节竞价与分时
一、竞价1.9：20前可以撤单，之后不可以撤单，真正要看的就是20分前后的变化对比
2.分析要结合匹配量和竞价成交额
二、分时图形态
1.一波拉涨停：突发利好，如果是开盘大幅高开，快速涨停，分时均线大于7%，若封板不久后开板，为绝佳买点
2.两波拉涨停：通常发生在二板及以上
3.三波拉涨停：分歧较大，但是如果早盘换手充分，分时均线在7%以上，即使三波拉涨停分歧大，也是可以考虑博弈的
4.阶梯式涨停：经过换手或冷静期的涨停质量高
5.缓推式涨停：通常是机构股
三、分时拉升的质量分析
（1）看拉升的角度，角度越大，越强势
（2）看拉升的流畅度，越流畅，说明做多越一致
（3）看黄白线的距离，越贴近，说明拉升越可靠
（4）统计主要拉升阶段的成交额，最少要超过2000万
第三节复盘与制定交易计划
一、复盘清单1、情绪周期（包括市场总情绪与投机情绪等，即第一张sheet的“01情绪周期”）
2、主线支线（包括板块效应、龙头、梯队等等）
3、请背诵十遍：确认新周期后，无脑怼龙头和妖股，其次怼各分支龙头
4、备注
二、制定交易计划
1、制作交易计划的要求
（1）符合个人的交易模式
（2）结合情绪周期的阶段特征
（3）以对未来的预期为基础
2、交易计划的包含要素（例）
（1）情绪周期：上升阶段
（2）交易模式：龙头战法
（3）备选标的：长江健康
（4）个人预判：仍有1-2个板的溢价
（5）买入条件：低吸或打板
（6）卖出条件：？
（7）仓位管理：3成
三、复盘的刻意训练
要在正确的套路正确的指导理念下训练有了正确的理念指导，下面这四个要求才发挥了作用。
第一、我们需要确定目标不断改进
第二、要在训练中保持专注
第三、要有及时的反馈
第四、我们必须跳出舒适区进行训练。可以这样说，没有目标的训练，都是瞎练。比如超短线有如下几个核心能力需要我们提高。动态选股能力，静态选股能力，仓位控制能力，心态控制能力，做计划的能力。复盘能力，看盘能力等。如果，我们不设定训练目标，这些能力是不会自己跑到我们身上的。如果我们不设定训练目标，我们的训练时间就不能得到有效利用。只有我们搞明白了一个高手需要哪些能力，就把这些分解后并设定目标，一个一个的进行训练就是了。设定了训练目标之后，要保持专注，如果设定目标太多，或精神不集中就会极大的降低效率和浪费时间。而及时的反馈，主要是对训练后达到的效果与之训练前进行比较，这个反映到股票上叫复盘和总结。至于跳出舒适区进行训练，这一点，我们一般人训练自己，就是花大量时间以快乐，爽和输赢为目的的训练，而不是以提高技能为目地。比如下象棋：让我们爽的就是每次下棋后的输赢，我们总是与水平差不多的人下。但跳出舒适区训练就不是这样。我们每次下完都去认真复盘，对每一步是否有优化的可能，进行反思。喜欢不断的去和比自己水平高的人下，输赢不是你关注的焦点，而是自己的技能。虽然这让你很不舒服，但对自己的目标实现，很有帮助。
第四章技术分析
第一节量价关系
尚无第二节均线与形态
一、技术形态：惊天大逆转（一种高概率的反包形态）（1）发生在行情上升初期，通常是主升浪的启动信号
（2）发生在行情中后期，警惕筹码出现分歧
（3）发生在底部，通常为多空交接
（4）形神兼备或突破大平台+惊天大逆转+契合热门题材，当天打板或次日买入，不破五日均线不卖出
二、形态板
（1）指的是游资利用经典技术形态，制造假突破，吸引散户跟风，然后次日卖出，以获取短期投机收益
（2）形态板可能发生在任何时候，尤其在市场题材空档期时，发生最为频繁
（3）常见的形态板：N形板、突破板、新高板
三、均线
（1）实战意义
·支撑、压力、助涨助跌
·判断市场筹码的平均成本
·判断股价运行的趋势方向
·预测行情的拐点（扣抵公式）
（2）均线最大的作用是什么？
·是描述特征，并且将复杂的市场进行分类
（3）均线的本质是什么？
·提高概率性
（4）强势股的生命线
·以中大阳持续上涨的股票就是强势股，在主升浪过程中一般不会跌破5日均线
·5日均线就是强势股的生命线
·一般以收盘价为准，盘中小小跌破是没关系的
·如果第一次跌破还有涨回来的可能性，那么两次跌破则绝没有可能了
（5）中短线生命线：20日均线，代表着中短线的趋势
·20日均线是赚钱效应强弱的分水岭
·具有明显的波段特性
·主力洗盘时不会轻易跌破20日均线，就算跌破也会很快收回来
·分析时，第一步先看趋势，20日均线的方向代表了中短线的趋势方向；第二步再看强弱，角度越陡行情越强，成交量持续放放量（大于20日平均交易量）说明上涨动能充足
·一只股票经过长时间调整，均线形成多头发散之后，股价首次缩量回踩20日均线，而且形神兼备，则此时为绝佳的买点
（6）60日均线又叫牛熊转换线
·代表中长线主力的成本线，洗盘时也不会轻易跌破60日均线
·60日均线是牛熊间相互过渡的参照指标
·具有很强的趋势性
·尽量选择站在60日均线之上的股票，尽量不要选择在60日均线以下的股票
（7）利用均线预测拐点：扣抵公式
第三节筹码结构
一、筹码集中的两层含义1.筹码成本集中在某个区域
2.筹码集中在少数人手中（看换手率、形神兼备法）
第五章交易原则、阅读思考与复盘反思
第一节交易原则
1.每天读书3小时，每天跑步90分钟2.具体投资原则
（1）坚决执行零例外：绝不加仓（除非亏光或者翻10倍）。
（2）优先玩龙头或者妖股，没有就打首板套利
第二节阅读思考
一、研究利弗莫尔有哪些心得？1.心态是如何影响交易的
（1）希望，幻想，贪婪，恐惧这些深藏在交易者心中的东西，是怎样影响甚至决定投资的成败的。
（2）每一个成功的投资家，都是克服了情绪对自己决策的影响之后，才获得了巨大成绩的。
2.整体市场环境与趋势
3.分批建仓法
4.关键点的思想
（1）在关键点被突破的时候才进场交易，这与我们某些只在涨停板买入的游资，遵循的理念是一样的。
（2）关键点就是时机之门，所有成功的投资都会有自己的关键点判断方法。点的把握。
5.选股就选领头羊的思想
（1）从某种程度说，利弗莫尔就是龙头股的思想奠基人。
（2）利弗莫尔自己做过庄，但他认为任何人都不能改变趋势，只能顺从。
（3）市场是合力的结果。
二、索罗斯就是捕捉题材的高手
第三节复盘反思