1月9日市场复盘 不要怀疑，仍然处于反弹过程中

每日复盘：

1月9日市场沪深三大股指全天低位震荡，深市略强。盘面上，PCB概念、丝杠、人形机器人 、减速器等板块走强领涨，超过2700只个股红盘，市场有约100只个股涨停。沪深京三地成交额约1.1万亿元，较上日缩量超过1200亿元。

很多人看到今日上证指数 收跌18个点又在怀疑反弹结束了，为什么今天深证指数强于上证指数？因为上证指数前面三天银行指数在拉升，去带动指数企稳，今天银行指数主动休整了，权重指数休整，需要非权重的炒作品种逐步活跃，而炒作热点来看，市场正在发生新老热点更替，从昨日以来，算力工程逐步消退，机器人概念开始走强，新老热点交替，导致了市场做多合力尚未形成，造成盘面低迷的局面。
市场情绪 ：
1月9日涨停非ST个股数量86家，（前一个交易日66家），跌停4家（前一个交易日3家），炸板19家（前一个交易日28家），回撤5家（前一个交易日4家），一字板7家，回封板32家。市场最高连板其连扳的海得控制 （机器人概念），这是游资割量化模式盛行以来，第一支个股重新站上7连板的天阶，也是进入2025年以后，第一支挺进7连板的个股，它后续走势的演变也决定了龙头战法如何演绎、市场热点高度如何晋级。今日我们看到了两种不同的模式
1、中百集团 、电光科技 这种先打出六连板，然后震荡调整6到8个交易日规避监管，随后再次走强，今日来伊份 也在仿效这种模式。
2、海得控制走的是传统的连板晋级模式，从改良上看，每日盘中都有量化杀跌，引出量化抛压后封板，通过盘中分歧震荡消化抛压、诱空量化抛盘，然后顽强晋级。
结论：
1、新周期已经开启，如果市场仍处于老周期或者退潮周期，那么新热点龙头不可能突破连板天阶，将在6连板或者7连板止步。当出现新热点龙头达到新高度的时候，就需要警惕新周期已经开启。
2、新周期开启的第二个标志是，老热点、过渡性热点退位，新热点顺利接班，本次新周期的崛起经历了量化割游资这个过程，很多个股在6板、7板被量化资金砸盘，形成连板天阶，部分资金开始摸索新的连板突破方式。
热点剖析：

86只涨停非ST个股当中，热点分布在如下几个方向

1、CPO概念14只个股涨停，根据网上传出的微软 发布NVL72实拍图，柜内共8组PSU，柜外2组PSU➕1组BBU，单柜PSU数量共10组，超出之前市场预期的8组。微软这一套机柜图，看起来微软用的并不是之前NV公版的198kW电源，而是单个机柜264kW电源，同时旁边的CDU（一个CDU对应4个机柜）上面配备了66kW电源。也就是说，平均每个机柜的电源功率从原来的198kW上升到（264+66/4）=280.5kW，相比原先的198kW方案高了41.7%。采用socket方式(插槽方式)，而不是以前的SMT(贴片焊接)方式，PCB的难度很大。有产业链看到这个PCB惊呼 是一个高难度的组合(因为除了socket还有其他的高速，高密度钻孔等要求)。高端PCB本来供不应求，未来供给缺口会进一步加剧。



国内炒作算力产业链一直来自于英伟达 服务器核心部件增量信息的映射，这对于中小投资者来说，一方面专业知识匮乏，一方面信息闭塞，参与起来有难度。
既然这个板块的炒作逻辑来自于英伟达服务器供应链的增量信息，很多企业并没有打入英伟达供应链，需要仔细甄别。
2、算力工程10只个股涨停，主要包括数据中心、备用电源、液冷等分支。从老周期穿越而来，龙头股电光科技仿效中百集团的晋级模式，不过今日这个方向的另外一个核心中恒电气 跌停，明日需要警惕板块分歧退潮。



3、机器人概念13只个股涨停，昨日启动，目前正在经历第一次分歧
按照炒作规律，启动——分歧——龙头晋级——再次爆发，这个方向仍然需要持续关注。

4、消费概念6只个股涨停，今日在老龙头中百集团跌停的情况下，启动首发经济的龙头锦和商管 、微信小店龙头来伊份引领板块修复，后市的演变仍不明确，如果中百集团继续跌停有望对板块的修复造成负面影响，如果来伊份、锦和商管继续涨停，带动中百集团探底回升，则板块有望继续活跃，我们认为第二种情况出现的概率较大。


5、AI玩具、AI伴侣概念3只个股涨停。如果说之前对于AI眼镜能否风行全球持有怀疑的态度，那么对于AI玩具、AI伴侣我们是非常看好的。
逻辑层面：一个新技术的应用，最先落地的方向一定是军事及玩具，这个传统在无人机上适用，在机器人上适用，在AI上面同样适用。
前面炒作机器人，就可以看到从量产数据来看，机器狗率先放量，同样AI玩具、AI宠物、AI伴侣很可能率先进入我们的生活，对于很多单生家庭来说，小朋友没有兄弟姐妹需要陪伴，有些家庭因为各种原因不能够饲养宠物，有些老年人需要能够陪伴、 能够交流的伴侣，AI玩具、AI宠物、AI伴侣是刚需，对于这个方向值得积极关注。


每日策略：

1、指数进入反弹周期，成交量是制约本次反弹高度的一个主要因素，如果成交量不能放大，那么本次反弹的演绎很可能是指数缓慢震荡回升，热点轮动较快，操作上就尽量不要追高。
2、溺水三千，只取一瓢饮，继续看好机器人概念，同时在板块轮动中，持续关注游戏、影视传媒、AI玩具概念的轮动机会。