交易大神CIS的投资哲学

最近有幸拜读了日本牛散CIS的《主力的思维》一书，虽无法完全摸透其中的奥秘，但亦是获益匪浅。

其中一段原话如下：
股市上第一条泥鳅特别好吃，第二条也时有出现，但是第三条就不一定了。大家都争先恐后地寻找第⼀条，但要抓住其实很难。第二条的话，是从市场经验中学来的，很容易赚钱，而且赚得也很丰厚。但一般广泛流行的却是第三条，这个就喜忧参半了。受媒体追捧的话题都是过时的，可能是第四条了，以广为人知的信息来赢过别人是不可能的。
也许是翻译的问题，读者理解存在一定的难度。
他可能想表达的意思是：有效的赚钱策略，或者说市场爆炒的热点，第一波最香，第二波也还能吃肉，第三波就不一定了。
这本书通篇都是繁体字，但是并不影响阅读，皆为CIS口述。CIS是网名，在日语中的意思是“死亡”，想表达的是，挑战他的人都死了，很霸气的名字。
吸引我的，还有这书封面的一句话——即使是高盛 集团，也无法在交易中打败我。
CIS在上大四的时候初次入市，刚开始也是分析公司的基本面做价值投资，但是持续亏钱，账户腰斩且不止。痛定思变后以全新的态度对待市场，将股票看做纯粹的筹码博弈。
他主要的学手段就是看盘观察，然后论坛交流也得到一些灵感。或许是因为他从小就是个游戏高手，并且拥有投机套利的成功经验，一下子就找到了盈利法门，自此便一发不可收拾，接下来的三年分别年赚20倍、5倍和10倍，就此完成原始积累。此后十多年里稳定盈利，收益接近10倍，年化超过20%。
CIS他在大学期间投入了300万日元（约合人民币20万元）进入交易市场，不到40岁，身家已经到达230亿日元（约合人民币15亿元）。
他最辉煌的战绩是：在一次恐慌性抛盘后成功抄底，他的单日盈利累计3400万美金。他真正做到了日赚千万美金！这场成名战便是2005年瑞穗证券的乌龙指事件，即J-Com之役。
他只做超短，不关心基本面。模式有很多种，既做抄底，也会利用交易软件的漏洞，也做事件驱动。但更多的还是顺势而为，追高为主。因其交易规模的巨大影响力，被称为“凭一己之力撬动日经指数的男人”。
他重视游戏本身，在乎逻辑，不是很在乎结果。只要逻辑对了，哪怕是输钱了，他也觉得值得。

CIS的交易理念
关于胜率。CIS对未来24小时行情的胜率为60%，这是入市20年后才达到的水平。对未来2周行情的胜率只有30%。
显然这是一个以赔率为核心的体系，所以他的组合是高频率、高赔率的打法，舍弃了高胜率。大多数交易小亏，偶尔要赚一把大的。虽然没有公布具体的盈亏比，但是CIS说有一些交易达到了15倍-20倍。
CIS推崇顺势交易，强调买涨不买跌，并且认为摊平最不可取。但是实际上他自己的交易中也有抄底和摊平，因此并不教条。比如说外围新闻引起的大幅高开和低开，他也不介意去抄底摸顶，因为他认为此时的胜率有90%。
高频率、高赔率的玩法很多，每天都想玩龙头战法的人，就是这套玩法。但这个玩法最大的一个问题就是，如何避免低胜率带来的高回撤。
最好的办法就是仓位控制，先通过研究，预判一个方向，然后小仓位试仓，如果市场跟他想的方向一致，就逐步加仓，否则，到了止损点位就会止损。他之所以胜率低，就是因为这种小仓位止损比较多的缘故。
CIS最重视止损。坚决避免大亏，实际上这是实现赔率的方法。
止损手法上，并没有一个固定止损额，基本上买入一个小时后感觉不对就走。可以说是主观止损和时间止损的结合，总之就是跑得快。
对于盈利的头寸也是感觉不好就走。经常使用一个手法是第二次突然下跌时卖出。
割肉后追高毫无心理障碍，毕竟一切皆为筹码。但是在一只股票上连错三次也会停手反思。其实归根到底，这个体系盈利的前提依然是选股和预判。这一点从他最喜欢的手法上也能得到确认——买入价格波动容易理解且波动率大的股票。对于预测市场，他不拘一格运用多种方法，像是个股纳入大盘指数会引发上涨，某些新闻会引发波动，以及同期上市的新股走向有趋同性等等。总体来说，市场情绪和事件驱动等因素都有。
长期年化超过20%确实是高手水平，虽然看上去平淡但是也并不容易。尤其是这种严格止损的短线风格，业绩没有水分，不会因为发生股灾就将大部分盈利还给市场。当然大家最好奇的肯定是前面三年如何赚到1000倍。

CIS的成功经验
第一是学会认输，不要摊平成本。”摊平”是指在交易亏损时追加买进，借此降低平均买入价，让获利的基线也因此下降，变得较容易回本。
这个被不少人称道的技巧，却是CIS眼中最糟糕的买入方式，而且还可能会导致一击致死的可怕情况发生。勇于承认失败，迅速做出撤退举动，才是真正的生存之道。
第二是要顺势而为，不要逆势操作。
CIS认为“持续上升的行情会继续涨，持续下跌的行情会继续跌”，因此他自称“市场追随者”。
可是，在CIS刚开始交易时，他曾按照自己的想法去操作，导致进入市场的两年半便约莫输了1000万元，一直到后来才发现顺着市场起伏，正视当前市场情况来采取行动，才是取胜率最高的作法。
第三是要知道不能承认亏损的情绪会导致失败。要想做到上面所说的真正在市场生存下来就需要我们能做到及时止损。
CIS的止损之早，在交易者中也算很靠前的。如果觉得1小时后会跌，CIS就马上卖掉。和入场的价格无关，不管是赚了还是赔了。
很多外汇新手就是不能及时止损，才导致跌很多跟头。尽管止盈很早，但却不能止损，反而总是期待反弹到入场价，我想那是因为不能正视亏损的事实。这样套牢就是典型的赔钱模式。“不想赔钱，不愿承认赔钱”的情绪会导致在外汇市场上的失败。
所以及时止损在我们的交易中很重要，不过要切记不能胡乱止损，一定要合理设置止损。合理的止损，不但能让你避免损失扩大，还能让你及时抓住新的盈利契机；而不合理的止损只会让你频繁亏损、越止损越亏。
行情的事，只有行情知道。车子在开动的时候只要它方向和你一致就勇于跳上车，别想等它停下来才上车；如果车子不停下来中途上不了车怎么办？换下一辆。如果这辆车刚上去就停下来了怎么办？立刻下车换下一辆。
交易其实就是这样子，只要能克服自己的交易心态，其实就够了。但是看似简单的事情能做到，才更不简单。
最后我筛选了几条CIS的交易金句，他山之石可以攻玉，让我们学一下这位民间股神的成长感悟和交易理念。

关于买入：
1、买涨不买跌。必须顺势而买。持续上涨的股票，大概率会再涨；持续下跌的股票，大概率还会跌。不要违抗趋势，而是尊重趋势。
2、股票已经在上涨趋势中走很久了，决不能在一时突然下跌时买入。上涨的股票还在涨，这个时候就应该去买。而不是等到跌了再去买。
3、想买一只股票，要考虑上涨的理由，也要考虑下跌的理由。难下结论的时候，如果上涨理由更强⼀些、且预期收益为正，就可以开仓。
4、风险和收益的平衡点尤为重要。无论什么交易都有风险和收益，预期收益高于风险的时候，才是开仓信号。如果是5成对5成，开仓没什么意义。
5、止损的股票又上涨了，该不该买？3次失败以内可以独立看待，不用抵触，买点出现该买就买，卖点出现该卖就卖。但是，交易的重点在于，不是不能赔，而是不要大赔。同一只股票连续3次交易都失败，就要认真反省了，暂时不要继续碰这支股。

关于卖出：
1、买了的股票，跌了就卖。当股票的波动和自己预想的不⼀样的时候，很有可能是有什么没注意到的因素。一旦感觉到这种异常，不论结果如何，基本上都应该卖掉。
2、风向变了，尽早卖。无论是大盘、板块风向，还是个股风向，有下跌迹象尽早卖。
3、觉得会跌就卖。和买的价格无关，也和赚了或赔了无关，如果综合判断接下来会跌，那就卖。
4、严格止损，但不着急止盈，短线最好是放弃胜率、追求赔率。忙于眼前的“锁盈”，赚不到大的。重要的不是获胜的概率，而是总收益。
5、“补仓”是最差的交易方式。本以为会涨的股票，下跌就是失败。明明自己失败了却还加大赌注，非常不理智

关于交易系统：
1、找到和自己的性格相符的必胜模式，是取得成功的捷径。采取和自己性格相反的风格，很难赚钱。在此基础上，想赚得更多的话，就必须克服人性的本能。
2、作为个人交易者，对冲没有意义。寻求收益就要承担风险，害怕风险的人不适合炒股。
3、为了分散风险而多付成本，最后只会摊薄了收益（开超市不可取）。
4、我喜欢寻找大赢的机会，找到了几乎把所有的钱都押在上边，这样资金效率才高。所以我会着眼于那些波动大的股票，而决定胜负的就是资金量和仓位了。
5、投资里有进攻型和防守型之分。能赚到上亿的人一般都是进攻型。总是看到猎物就伺机行动的那种。我也进攻，但算是防守型的。一边止损，一边寻找机会。要是用格斗游戏来形容的话，防守的时候虽然被打得一点点掉血，但可以用大招一招逆转的那种。
6、投资的世界，必须思维正确且行动果断。该买不买、该卖不卖的人，在投资的世界里也生存不下去。人的行为方式不会轻易改变。早的人总是很早，晚的人总是很晚。早的人比较适合做投资人。这个早，指的不是头脑的好坏，而是行动的早晚。
关于交易情绪：
1、不能撇开自己的情感、严以律己的人，再说得简单点就是，不能正视自己状态的人，会输得很惨。而且这样的人会一直输下去。
2、别人感到恐惧时就是好机会。在股市里，人的情感起副作用的时候居多。大赚的机会都是人的情绪动摇的时候。当人们感到极端恐惧，甚至担心股价会跌到底的时候就是好机会。
3、比起想赚钱的情感，不能抑制害怕损失的恐惧心理的话，在股市上赚钱很难。与其说难，不如说不可能。
4、作为交易者最难的也许就是，自己的理论一次又一次地被否定。连续止损非常折磨人，而且交易生涯中几乎无法避免，但是依旧要保持理性客观冷静的心态。在任何论胜负的事情上都⼀样，不能客观地评价自己的人一定不会赢。
5、比起自己的状态，市场的状态更重要。说一千道一万，赶上市场的节拍最重要。不管之前交易赚钱亏钱，马上总结经验、快速行动，才是当务之急。