1月8日主题复盘 | 机器人反弹，养老产业迎政策催化，算力拉动电源方向活跃

一、行情回顾

市场全天探底回升，沪指盘中跌超1.6%，创业板指 一度跌逾3%，午后集体拉升翻红，随后又震荡分化。机器人 概念股午后爆发，欧圣电气 、赛为智能 、巨轮智能 、爱仕达 、柯力传感 、兆威机电 等10余股封板。零售、家电等消费股走强，东百集团 、银座股份 、广百股份 、益民集团 、日出东方 等涨停。半导体芯片股反弹，兆易创新 、瑞芯微 封板。下跌方面，农业股走低，荃银高科 跌超7%。个股跌多涨少，沪深京三市超3300股飘绿，今日成交1.26万亿。



二、当日热点

1.机器人

机器人板块今日反弹，海得控制 6连板，弘讯科技 、新筑股份 等多股涨停。

当地时间1月6日，英伟达 在于拉斯维加斯拉开帷幕的2025CES期间，推出了涵盖生成世界基础模型的Cosmos世界基础模型平台，旨在加速自动驾驶汽车、机器人等物理AI系统开发。

申万宏源 称，物理AI的核心在于将人工智能技术与物理世界的规律相结合，实现更加精准和高效的模拟仿真与数据生成。英伟达称AI的下一代就是物理AI，必须要符合物理世界的规律，第一层就是做一个平台符合物理学规律，可以在上面仿真，第二层是可以生成非常多物理AI数据来供使用，目前机器人和智能驾驶的核心工具就是英伟达的Omniverse。

2.养老产业

养老产业今日大涨，麦迪科技 、悦心健康 等多股涨停。

据新华社1月7日报道，中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。

意见提出，到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化；到2035年，养老服务网络更加健全，服务供给与需求更加协调适配，全体老年人享有基本养老服务，适合我国国情的养老服务体系成熟定型。

从市场空间来看，预计到2035年，我国银发经济规模将达到30万亿元左右。

湘财证券认为，养老产业链中游对上下游将产生强大的拉动效应，可对中国经济与市场结构产生重大影响。因此关注直接面向老年消费者的养老用品、老年医疗器械、老年保健品、康复医疗器械等中游产业细分方向。

民生证券也表示，当前养老可重点关注两方面，一是互联网+医疗健康 ”具有品类丰富、购买便利性程度高、保护购药患者隐私等优势，未来在行业渗透率提升有望得到催化、行业竞争格局长期向好的背景下，关注相关产业龙头；二是在人口老龄化程度逐渐加深背景下，关注听力连锁、中药康复疗养等相关标的。

3.算力

算力板块今日继续活跃，电源相关标的涨幅突出，顺纳股份、中恒电气 、雄韬股份 等涨停，麦格米特 创历史新高。

兴业证券 认为，AI数据中心多采用高压直流配电方案，BBU具有高倍率、寿命较长、DCDC转换能量损耗低、响应时间短等优势，与超级电容等其他方案组合使用可为服务器提供性能更全面的解决方案。AI服务器功率提升下，对电芯新能要求同步提升，电芯性能迭代也将提升价值量。伴随AI服务器建设高增速，功率需求提升情况下对BBU电芯新能需求进一步提高，BBU电芯有望充分受益与需求提升和性能迭代，市场空间广阔。

申万宏源 表示，HVDC输电效率更进一步，巴拿马电源等技术革新、高电压传输要求或加速其渗透。整流模块将输入的交流电（如380V AC）转换成高压直流电（如240V DC），通过直流配电单元分配给IT设备，同时为蓄电池充电。由于IT设备直接使用高压直流电进行工作，无需额外的逆变环节，系统效率有所提高。

除上述热点外，大消费、智能眼镜等都局部活跃；跌幅方面，半导体、有色等跌幅居前。