君禾股份

以下是对君禾股份 的研报分析：

公司概况

君禾股份是全球家用水泵产业优秀的制造商，主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列800多个规格型号产品。公司产品以出口为主，近几年出口交货值位居前列，潜水电泵细分领域位居第1名。

财务状况

2024年三季报显示，公司实现营业收入8.48亿元，同比增长72.18%；归母净利润6180.76万元，同比增长49.62%；扣非归母净利润5498.17万元，同比增长153.06%。公司预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为7600万元到8200万元，与上年同期相比，将增加3938.08万元到4538.08万元，同比增加107.54%到123.93%；预计2024年扣非净利润6800万元到7200万元，同比增加665.47%到710.50%。

市场表现

2025年1月6日，君禾股份股价为9.76元，较昨日收盘价上涨0.89元，涨幅为10.03%，成交量为59.96万，成交额为5.85亿元，总市值为38.13亿。

业务分析

- 产品优势：公司在潜水泵、花园泵等主要产品领域积累了较强的技术优势。截至2024年6月30日，公司共拥有国内外专利217项，其中发明专利“一种自吸式喷射泵”技术位于同行业领先水平，技术指标高于市场行业标准30%至50%。
- 客户资源：公司产品先后通过CE、GS、UL、CB等认证，符合欧美等地客户严格的品质要求，因此深受KRCHER（凯驰）、AL-KO（爱科）等国内外知名客户青睐，与他们建立了长期稳定的业务合作关系。
- 产业链一体化：公司下辖君禾塑业、君霖机电等核心零部件子公司，专业生产水泵注塑件、电机和电缆线等核心部件，形成一体化的产业链，有利于保障公司产品核心部件供应及时性和产品质量。

发展前景

随着全球经济的逐步复苏和气候变化等因素的影响，家用水泵市场需求有望持续增长。公司作为国内家用水泵出口龙头企业，有望受益于海外市场的回暖。此外，公司将继续加大研发投入，推出更多智能化、节能化的新产品，拓展智能家居 等新兴市场。同时，公司也将关注产业链上下游并购整合机会，实现资源协同、技术互补，助力公司突破发展瓶颈，迈向更高台阶。

投资建议

君禾股份在海外市场拓展和内部管理方面取得了显著成效，业绩增长势头强劲，在家用水泵出口领域的龙头地位稳固，研发创新能力与海外客户资源构筑起深厚护城河。但也需注意贸易政策、市场竞争、海外市场变数等风险。投资者可结合自身风险偏好与投资目标，综合考虑公司的发展前景和风险因素后，再做出投资决策。