维海德：字节大模型的多模态超预期，维海德深度受益

事件：豆包视觉理解模型的核心功能在于其出色的视觉内容识别能力，已被邀请数百家企业进行测试，显现出广泛的应用前景。此外，与此同日发布的豆包3D生成模型更是为创作者提供了强大的辅助工具，满足日益丰富的创作需求。火山引擎此次不仅着重于新模型的推出，还对现有的多款大模型进行了升级，特别是豆包通用模型pro已全面对齐GPT-4o，售价仅为其1/8。注意：大模型不是简单德聊天软件，加入多模态场景彻底打开！

【301318维海德 】
空间：
#摄像机会议系统
1⃣国内：1）AI摄像机：学校：340万*2000*0.8*3/4=40.8，30%市占率 12.2亿 ；商业会议室：2000万*50%*2000=200， 30%市占率，60亿，一共72亿空间。
2）会议系统：学校：340*3000*0.8*3/4=61.2，10%市占率，6.1亿；会议室：2000万*50%渗透率*3000=300 10%市占率30亿，一共36.1亿。
国内110亿，假设5年一更新，国内年市场22个亿。
2⃣国外：
全球大概9000万会议室，目前公司海外毛利率比国内高20pct左右，假设未来公司海外市占率可以达到10%，则7000w*3200*20%*10%=44.8亿；7000w*4800*20%*10%=67.2亿。国外合计112亿，5年更新一次，海外年市场20亿。
#AI会议系统订阅：
公司后面会逐步拓展自有品牌，会议室如果AI化按照ai 订阅收费，远期340万教室*智能化率（摄像头+投影大屏）80%*AI化率*50%*2000+3000万会议室*智能化率（摄像头+投影大屏）50%*50%*2000=27.2+90=117.2亿，假设公司10%市占率，收入空间11.7亿，利润6亿，再造5个维海德。
📈整体：国内市场虽然很卷，但目前看智能化率和AI化率均有提升空间，国外按照10%市占率计算，内外整体44亿收入空间；关于自有品牌，如果进展顺利可以按照订阅制收费，利润空间6个亿。（8.4亿+6亿）*25pe=300亿+，ps：不考虑自有品牌订阅下，公司国内外8亿空间也已经很大！