先锋精科

先锋精科（688605）：公司是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的制造厂商，并重点聚焦于刻蚀设备和薄膜沉积设备等半导体核心设备；在刻蚀领域，公司主要提供以反应腔室、内衬为主的系列核心配套件；在薄膜沉积领域，公司主要提供加热器、匀气盘等核心零部件及配套产品。是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造专 家，尤其在行业公认的技术难度仅次于光刻设备的刻蚀设备领域，公司是国内 少数已量产供应7nm及以下国产刻蚀设备关键零部件的供应商，直接与国际厂 商竞争。

其中，关键工艺部件包括内衬、加热器、匀气盘及腔体，系晶圆反应工作 区的关键部件，构成腐蚀隔离、可控温、反应气体特定分布、真空环境等晶圆 制造工艺的必备条件，其产品质量直接影响工艺良率；$C先锋(sh688605)$

通过长久的技术积累和工艺精进，公司已成为中微公司 、北方华创 、华海清科 、拓荆科技 屹唐股份等国内头部半导体设备厂商的长期战略合作伙伴，并多次获得客户核心供应商、杰出供应商称号，在半导体设备核心零部件国产化浪潮中位于同行前列。

基本财务数据：

公司2021-2023年分别实现营业收入4.24亿元/4.70亿元/5.58亿元，增占率依次为110.20%/10.87%/18.73%;实现归母净利润1.05亿元/1.05亿元/0.80亿元，增长率依次为373.57%/-0.38%/-23.39%。最新报告期，公司2024年1-9月实现营业收入8.69 亿元、同比增长133.12%，实现归母净利润1.75 亿元、同比增长 249.03%。
公司预计2024年实现营业收入10亿元至11亿元，较去年同期增长 79.30%至 97.23%；归属于母公司股东的净利润 2.15 亿元至 2.25 亿元，较去年同期增长 167.83%至 180.29%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 2.05 亿元至2.15亿元，较去年同期增长156.94%至169.47%。

行业情况

半导体设备行业 国内半导体设备行业在下游快速发展的推动下保持快速增长的趋势。根据SE­MI数据2022 年中国大陆半导体设备的销售额达 283 亿美元，占全球半导体设备市场 26.30%的份额。目前我国已经成为全球半导体设备第一大市场，市场规模及发展前景广阔。

假设将半导体设备具体拆分来看，2023年刻蚀设备的市场规模约为76亿美元、占半导体设备总体市场规模的 20.77%，而薄膜沉积设备的市场规模约为 80 亿美元、占总体市场规模的21.86%;

根据公开资料，半导体设备机械类零部件进一步细分主要包括金属件、石英件、陶瓷件等其中，金属件占比最高，但目前暂无关于金属件占比的进一步细分的权威市场规模公开资料。从谨慎性考虑，以金属件占比 50%测算，2023 年度，中国半导体设备机械金属类零部件的市场规模为 160.13 亿元、全球半导体设备机械金属类零部件的市场规模为 465.06 亿元。

竞争格局方面，由于半导体设备零部件种类繁多，目前业内多数企业仅专注于特定生产工艺或特定零部件产品，行业碎片化特征显著;就公司主营的金属类精密零部件细分领域，国内主要竞争对手和主要参与者为富创精密 、托伦斯，国外主要竞争对手和主要参与者为日本的 Fe­r­r­o­t­ec中国台湾地区的京鼎精密、美国的超科林等。

公司亮点

1、公司是国内半导体刻蚀与薄膜沉积设备领域关键工艺部件的重要供应商;尤其在刻蚀设备领域，是国内少数已量产供应 7nm 及以下国产刻蚀设备关键工艺部件的厂商之一。公司产品主要分为关键工艺部件、工艺部件和结构部件三大类；其中，关键工艺部件为收入主体、报告期间占公司总营收 40%以上，具体包括内衬、加热器、匀气盘及腔体等，一般在密闭真空腔室内的复杂工作环境中与品圆接触或参与品圆反应，其质量将直接影响品圆工艺良率，因此是半导体设备金属精密零部件中技术要求最高、工艺制程最复杂、技术难度最大的一类零部件。截至招股意向书签署日，公司已成为国内少数已量产供应7nm 及以下国产刻蚀设备关键零部件的制造厂商、且产品性能比肩国际厂商，与中微公司、北方华创、华海清科、拓荆科技、中芯国际 、屹唐股份等国内头部半导体设备厂商形成长期稳定的战略合作关系；根据招股书披露，2023年公司已量产应用在刻蚀设备的关键工艺部件在中国境内同类产品中占 15%以上、应用在国内薄膜沉积设备的关键工艺部件占 6%以上。

2、依托半导体领域的技术积累，公司积极开拓光伏、医疗等领域设备的精密零部件业务，并已实现批量生产和销售。据公司问询函回复披露，公司在光伏和医疗设备领域的产品主要为精密金属零部件，与其半导体领域金属零部件制造工序基本相同，且目前大部分核心技术为平台化技术，可延展至光伏和医疗设备精密零部件的制造中。

主营业务收入的主要构成

2023年,公司主营收入按业务类型可分为三大板块，分别为精密零部件(5.31亿元,96.62%)模组(0.12 亿元、2.17%)、以及表面处理(0.06 亿元、1.20%)。2021至2024Q1期间，公司以精密零部件业务为核心，其收入在主营业务收入中占 95%以上；而在精密零部件业务中，又以关键工艺部件为主体，来自关键工艺部件的销售收入占主营业务收入的40%以上。

本此拟募资用途：本次拟募集资金5.87亿，其中1.64亿投入靖江精密装配零部件制造基地扩容升级项目，2.54亿投入无锡先研设备模组生产与装配基地项目，0.75亿投入无锡先研精密制造技术研发中心项目，0.95亿用于补充流动资金 。