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之前聊康波周期，就是想弄明白牛市到底来没来 —— 毕竟牛市得有经济底子撑着，股市就算提前反应，也不能一点基本面都不讲吧？
我对康波周期的琢磨是这样的：之前瞅见有人说 2025 年第五轮康波就结束了，萧条期结束了，我当时就愣了，这得看从哪算？1982 新技术还只在实验室里， 1991 年互联网才开始大范围传开，要是从 1991 年开始算，到现在才 34 年，你就说萧条期结束了？还让大家加杠杆投资？这不是玩命吗？
你再看看现在的情况，那么多人挤破头考公、考编，进事业单位，这明显就是萧条期啊，这周期估计还得走个十来年，
想通这点，心里就踏实多了，别惦记着啥超过 6124 点，冲到 1 万点，在估值方面，选低一点的那个来考虑，风紧，就扯呼
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我之前就说今年高点至少能跟去年差不多，大概率还能高一点，现在总算等到 3600 点以上了。不过心里还是不踏实，觉得涨不了太多。
我觉得第一波快收尾了，估计今年内就结束，但整个慢牛还长着呢。第一波结束后估计会有个挺急的调整，就怕躲不开。好不容易赚了这十个八个点，太难了，真不想回吐啊。
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Ai的大规模应用需要能源，现在的能源根本不够。核聚变电站这个我咨询过物理学教授，大概2030年代后就可以投入使用。
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新康波周期估计靠 AI，不是核聚变 —— 核聚变 2050 年都悬。过去康波周期的技术革命，像蒸汽机、电气化、计算机互联网，核心都是解决效率问题。现在能源不缺也不贵，主要是劳动效率太低，AI 替代人力可是划时代的，正好能解决这个。
还有个规律，就是分配问题。二战是两大阵营一胜一负，解决了；冷战苏联输美国赢，也解决了。这次是中美竞争，不管谁赢谁输，新的康波周期都能来。
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我们要成立国家核聚变公司，这才是新纪元，人类新周期是直接和能源开发利用紧密相关，煤炭，石油，电能，核聚变不是原来的能源，都是通过水才能变成电能，是直接产生电能。
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你去看每一次康波周期结束，都是必须大国分出胜负的，上一次是冷战，苏联输了，马上开启康波的下一轮，再上一次是二战结束，日本德国输了，如果大国没有分出胜负，处于对抗中，无论是经济科技贸易还是阵营还是意识形态，那么这个世界会走向逆全球化，就不是以效率为优先的，美国跟苏联在竞争的过程之中诞生了多少伟大的科技？但都不作为康波周期的起点，苏联倒下了就是可以了，所以你说中国跟美国这样对抗法，你还指望那个萧条期什么时候能结束？这个萧条是双方所需要的，看谁先熬不住
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如果这么看，这一次康波周期的繁荣期很短才17年，衰退期也很短，萧条期很长，超长，2030年都不一定行，后面那一段要看ai
人工智能以及其他科技进步的速度，还有一个标志就是中美竞争要分出胜负，我觉得至少还有15年，可能要20年，在这个过程中就是萧条期，这就是康波周期的规律。以前快是因为以前有战争或者有大国解体，现在哪有大型战争？哪个大型国家会解体呢？
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第5轮康波周期的起点，我认为不是1982年，而是1991年，因为1982年仅仅是技术的开端，而1991年有两个标志，一个是苏联解体，另外一个就是互联网的广泛应用，全球化的全面展开，繁荣时期是91年到2008年，衰退时期是2008年到2017年川普上来，2017年到现在是萧条期，逆全球化开始，全球进入阵营化，保守主义盛行，这个时期可能要到2030年，而不是网上说的，2025年就结束了，然后大概有5年左右的回升期，也就是说这个周期最快是2035年才结束，而且很有可能还要延长
，所以很多人说大牛市来了，我觉得不是，无论是金融市场，还是实体经济，萧条期还没结束，所以我们才看到。银行和分红标的的受推崇，哪怕是美国，也是一些科技巨头在吹捧，并没有看到全行业的复苏，
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昨天。也认真的看了一下白酒板块，发现我看不懂。很难估值，像
茅台这种业绩还可以，毛利率roe也没问题。但是也面临了两个难题，第1个是还能不能涨价？短期内，第2是怎么面对白酒整体消费的萎缩？现在真的没有什么人喝白酒了，年轻人都趋向于减少喝白酒，从估值上来看，茅台＞
五粮液＞
泸州老窖，现在比较倾向的是五粮液的股价要到100再看一看，既然五粮液都要到100了，那另外两个应该也还没行吧？
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工农建招又跌，虽然我觉得距离高估区域很近了，但也还没到啊，尤其建行，这PB0.74，也确实差的有点远，
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