永辉超市投资逻辑

1、之前很困境，大家都耳熟能详。线下零售行业下行严重，龙头如家 乐福基本倒闭，大润发也在倒闭的边缘，沃尔玛 腿都瘸了，永辉过去三年累计亏损80亿，这就是行业现状，以上哪一个不是超级牛的公司，都活成这样。
2、行业和永辉的变化在哪里？
行业：线上对线下的冲击结束了，零售行业趋于稳态，线下也出现了新的业态和新的消费趋势，国人更注重食品安全、品质和体验了，诞生了外资山姆co­s­t­co和内资胖东来。
永辉自身：
基本面层面：就是永辉胖改，这个变化是翻天地覆的，从公开的信息来看，胖改店营收增长在3-10倍。
股东层面，外资牛奶公司退出，零售大佬叶国富接力，叶总是胖东来的忠实粉丝，这也奠定了永辉胖改能坚定的走下去。
总结：行业已经见底，出现了新的消费趋势，线下零售有望开启新的景气周期。公司层面，之前有多困境，现在就有多反转。
关于当前胖东来的流量，不亚于两年前的董宇辉，而且这个流量只有永辉可以承接。