股市控制风险是第一要素

一、 零和博弈理论：股市并不是你赚我必赚

零和博弈，指参与博弈的各方，在充分竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相加总和永远为"零"，整个群体的利益并不会因此而增加一分。

股市是否属于零和博弈，主要看投资者赚的是什么钱?

如果投资者赚的是上市公司的钱，通过长期持股跟着上市公司一起成长，随着公司业绩增长而获得红利或股价上涨的收益，那么股市其实可以成为人人赚钱的正和博弈市场;如果投资者赚的是其他投资者的钱，依靠频繁的低买高卖获取价差收益，股市就难免成为你死我活、零和博弈的赌场。

也就是说，在以价值投资为主的市场，股市可以走出稳定上涨的长期牛市，所有投资者都可以通过长期持有优质公司股票而获利;在以投机炒作为主的市场，股市容易暴涨暴跌，股市才会出现一赚二平七亏的乱象。

二、资金管理理论：控制市场风险的第一要务

所谓资金管理，除了合理的仓位管理之外，首先是资金性质的管理。投资股票的风险是否可控，很大程度上来源于投资股市的资金性质是否安全。

股市是高波动的市场，即使行情的长期趋势向上，中途难免出现大幅度系统性调整。这个时候，任何技术方法都不足以抵御这种突发性风险，对于应急资金或者短期杠杆资金来讲，就可能造成难以挽回的损失。

对于绝大多数普通投资者来讲，投资股市的钱，应该尽量是家庭长期的、闲置的资金，而且占家庭净资产比例不宜过高，如此才能从容不迫地应对市场涨跌，顺利穿越牛熊转换。

使用杠杆务必慎之又慎。很多人在股市里发生巨额亏损，甚至出现家破人亡的现象，根本原因是没有做好资金管理，用不该投在股市里的钱盲目入市。