任务贴-A股跨年行情启动投资主线分析-4

#本文转载自@纪律核心交易员 兄的主帖#

兴业证券 ：保持多头思维，布局政策窗口

前期扰动市场的各类因素，近期已在逐步缓解。一方面，随着特朗普新内阁人选基本敲定，叠加美联储宽松预期升温，近期美元、美债利率显著回落，带动全球风险偏好修复。另一方面，国内各类稳增长政策措施仍在密集加码，并持续带来经济数据、市场预期的改善。中国股市、中国经济正逐步进入良性循环。更重要的，随着12月重要会议窗口临近并陆续召开，有望再度修复风险偏好、凝聚市场共识。因此，随着外部不确定性减弱、内部稳增长预期升温、共识重新凝聚，后续市场有望再度迎来修复窗口。
以“新半军”为代表的新质生产力方向，在岁末年初这个注重预期交易、政策预期交易的时间窗口，有望成为市场聚焦重要的主线。此外，服务类消费作为符合消费高质量发展大趋势的政策重点支持方向，叠加明年盈利改善居前，有望成为内需板块中高胜率的投资方向。可重点关注教育、餐饮、医疗、免税等。而随着政策持续优化，今年国内上市公司并购重组进度也明显加快。后续来看，新质生产力和产业整合有望成为并购重组的两大核心线索。在当前“强监管防风险促高质量发展”主线下，科技创新和产业调整将成为并购重组的重要目标，关注包括国防军工、TMT、生物医药 、新能源车 、先进制造 业等为代表的新质生产力方向，以及央国企主导的券商、钢铁、有色、公用事业等潜在产业整合方向。