半导体投资逻辑

【天风电子】制裁加速国产替代，国内半导体全产业链重点受益
事件：针对美国商务部新的出口管制规定，中国半导体行业协会、互联网协会、汽车工业协会、通信企业协会齐发声，包含谨慎采购美国芯片，保障信息行业产业链安全稳定，坚决捍卫中国半导体企业及全球供应链合作伙伴利益等声明。
 中国半导体行业协会呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体产品供应商，也呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展。
 中国汽车工业协会建议中国汽车企业谨慎采购美国芯片，并表示中国汽车产业处于快速发展阶段，尤其是新能源汽车的高速发展是全球绿色、低碳转型的重要推动力量。
 中国通信企业协会表示将加快数字化、智能化发展；保障信息通信行业产业链、供应链安全稳定，应谨慎采购美国芯片。
中国互联网协会呼吁国内企业主动采取应对措施，审慎选择采购美国芯片，确保我国互联网产业安全、稳定、可持续发展。
结论：美国商务部新的的出口管制规定主要限制半导体制造/设备/零部件EDA/HBM，除了利好半导体上游国产化加速替代，根据协会的声明，国产受益有望延伸至整个半导体产业链。
建议关注半导体全产业链：
【主控】恒玄/晶晨/瑞芯微 /全志/乐鑫/炬芯
【驱动/MCU】天德钰 /芯海/中颖
【CIS】韦尔/思特威 /格科微
【存储】兆易/澜起/君正/聚辰/普冉/东芯
【模拟】圣邦/艾为/南芯/纳芯微
【功率】扬杰/斯达/士兰微 /宏微/东微/新洁能