永辉超市投资逻辑

永辉超市 ：线下周期接力，调改势能向上
[玫瑰]永辉调改效应显著
-截至11月底永辉调改门店已经达到21家，预计春节前将会有40-50家的调改，2025年预计调改100家门店
#部分门店调改效果
- 信万店6/19结束调改，截至9月30日平均日销153万
-深圳卓悦汇店开业3天消费客流超5万人次，销售额约550万元，日均消费客流约为调改前4.2倍，日均销售额约为调改前8倍
-福州五四北店开业3天消费客流约5.5万人次，销售额约470万元
-永辉北京喜隆多店前十天销售额1600万，与调改前相比客流增长5.5倍，销售增长5倍
-目前确定上海首家学胖东来自主调改门店为上海金山万达店。
[玫瑰]本次改革的留存度超预期：信万店调改3个月日销仍维持153万元，专家口径沉淀率70%，顾客主要是来自附近区域，以及周边半径达到3公里的地方。这些顾客的复购率相当高。背后的逻辑是年轻人占比显著提升：胖改步步高 后新增客户85%是年轻人。永辉调改后从原先以40岁以上甚至60岁的老年人为主，现在逐渐向20多岁至30岁的年轻人转变。
[玫瑰]永辉8月开始“去KA化”，和供应商重新谈判，要求两个价格的“自主权”：1）供价要与经销商同价，旗帜鲜明地要求去中间化；2）要求零售价卖场自主，不再受品牌商价格限制。永辉返给供应商的条件：取消一切前后台费用；取消退换货要求；超短结算账期。
[玫瑰]员工待遇大幅提升：1）薪资全面改善，平均提升20%-100%；2）休假时间延长，入职满一年的员工享有10天年休假，比过往增加5天。3）营业时间缩短，员工工作时间减少到8小时，门店营业时间将调整为9:30~21:30，相比之前07:00~22:00缩短了三个小时。取消OKR和KPI，真诚和文化放在第一位。