宇邦新材——明确受益美国本土产能扩张和BC电池新趋势

近期光伏板块因为本周的大会受到关注，上周末东南亚双反落地也激发广泛讨论。东南亚双反对行业的影响存在分歧，但多空双方普遍认同的一个观点是未来美国光伏组件环节将转向本土，利好受益于美国本土组件产能扩张的公司。这方面的挖掘不好做，因为A股多数组件环节公司没有披露对美国本土厂商比如First Solar的供应份额，晶科、晶澳、隆基、阿特斯 等组件巨头虽然在美国建厂，但是这些公司以及供应商的受益弹性也不好分析，相对在美产能大的会受益一些。这里我挖掘了一个比较性感的标的——宇邦新材 。

宇邦新材本身是晶科、晶澳、天合、隆基、阿特斯这些在美建厂公司的焊带供应商。最性感的是，公司是韩华新能源 最重要的焊带供应商，产品占韩华采购比重的60-70%。韩华新能源当前正在美国广泛布局光伏组件产能，今年8月，美国能源 部宣布提供14.5亿美元贷款给韩华新能源正在建设的价值22亿美元的光伏工厂，这将是美国有史以来最大、也是第一个完全集成的硅基光伏工厂。由此可见，宇邦新材将深度受益于韩华在美国的产能建设以及美国本土光伏组件需求的扩张。

除此以外，宇邦新材本身是光伏电池新技术BC电池的核心受益公司。本次大会预计将促进全行业提价、反内卷、重效率，重点利好当前优势明显的BC电池技术。


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