任务贴-A股跨年行情启动投资主线分析-1

#本文转载自@纪律核心交易员 兄的主帖#

展望

12月，预计中央经济工作会议的政策仍将保持积极，扭转此前机构资金过于保守的预期；同时，预计经济数据稳中有升，地产领域价格信号局部好转也将提振投资者信心；最终，机构资金、活跃资金及散户资金将逐步形成共振，推动市场跨年行情。

配置方面，从左侧提前配置绩优成长和 内需消费的角度看，可以重点关注明年有新产业 趋势或者行业格局变化的领域，绩优成长可以关注自动驾驶产业链和AI智能穿戴撬动的消费电子 板块，内需消费则可以重点关注互联网和新零售。此外，当前也可以用部分可攻可守的低估值、顺周期品种过渡，如铝、铜、国有大行和国有地产开发商，一旦年末政策超预期或者价格信号提前企稳，这些顺周期品种可能成为全市场预期差最大的跨年主线；即使政策和价格信号短期内依旧无法激发机构资金的信心，当前这些品种的位置和预期都较低，年末至明年初保险等配置型资金的入场也会对其估值形成一定支撑。

华安证券 ：消费、地产方向有望逐步成为阶段性主线
12 月市场向下有支撑、继续维持活跃寻找机会的热情，但显著向上动能也有待观察，结构性机会较为突出，重点关注经济工作会议定调和基本面改善持续性。配置上，经济工作会议有望成为成长科技主题向消费和地产阶段性机会切换的重要催化剂。会议前成长科技主题机会仍然活跃但波动加大，会议后消费、地产方向有望逐步成为阶段性主线。因此在12月配置机会上，重点关注成长科技主题、内需估值或景气修复两条核心线索，具体包括三条主线。
第一条主线是经济工作会议前有望继续活跃的成长科技，包括电子、通信、电新。
第二条主线是内需重要性提升下，有估值或景气修复的消费品，包括医药、餐饮旅游、农牧、汽车、家电。
第三条主线是地产政策有望更加积极，提振地产链包括地产和下游家装、家居、家电、汽车。