坚决做多，坚定信心，初牛

本周五高层重磅会议结束后，12万亿（6+4+2）化债方案出炉，紧接着A50指数开始跳水，于是市场唱空，看空A股的声音逐步多了起来，对于市场上涨的分歧也加大了，我今天来谈谈我的个人观点，仅供大家参考。

1、6+4+2，共计12万亿的化债方案被人解读成不及预期是天大的错误！我想用一个例子来解释，譬如你在公司上班，你一个朋友打听说你们老板今年要发12万的年终奖，你喜出望外，等到老板说今年的年终奖是6万，还有6万是分期打到员工账号的，此时重要的来了，你老板之前从未发过这么大金额的年终奖励，就是因为这4+2是分期给到你的，你的朋友说的所谓“不及预期”就说你老板小气吗？这么大手笔化债难道不是破天荒历史记录吗？

再说川普刚刚上任，面对老美的反制，难道我们一上来就丢王炸吗？把所有的政策工具箱全部打开，一点都不留政策预期管理空间吗？我们的蓝部长是不是在会议中强调过中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间，目前正在谋划下一步财政刺激政策，加大逆周期调节力度，可谓是预期管理直接拉满了，就这么劲爆的政策预期，居然被很多人解读是利空，说真的，很无语啊。

2、化债其本质就是借新还旧（用低利息的债务去置换高利息成本的债务）和展期，来减轻地方政府的债务偿还压力，通过化债政府，银行，企业增加了“流动的钱”，化债最终目的就是为了提振消费信心和拉动经济增长，当然债务不会消失，只会转移，至于转移到谁的头上，最后由谁来买单，我认为都是通货膨胀最后买单了（钱变毛了）。

3、这里我先要提一下今年上半年的“新国九条”，可能很多人已经都把新国九条都忘记了，这个新国九条是从2025年1月1日开始施行的，前面2次国九条（2004年和2014年）出台以后，A股都是走了一波轰轰烈烈的大牛市，这次牛市郭嘉队真金白银增持沪深300 ，上证50 ，中证1000 ETF等指数ETF，还有银行保险证券5000亿的互换便利，还有首期3000亿的回购增持再贷款，这些才刚刚开始实施，这么多增量的资金都还没有进场，我就不知道为什么会有那么多的人去看空A股？你们看空的理由就是因为A50指数周五下跌了？就不看看这波管理层的政策决心？是不是对于这轮牛市要有大局观，格局是不是要大一点？

大家别盯着最近大涨的一些票（妖股，券商和半导体），你们可以看看今年主动回购增持，回购注销的白马股，他们是不是还在底部趴着在，这么多绩优的白马蓝筹，经过3年多的大熊市，已经跌到很低的位置了，这么低的位置，上市公司和大股东高管都在大手笔增持，回购注销，人家那么看好，用真金白银看好这些绩优白马股，这个时候你们就看空么？难道不是逢低买进去，加仓的大好时机么？

4、再来聊聊此类牛市第一只被监管要求停牌核查的大妖股浩欧博 关进了小黑屋，这是对于近期炒作绩差股题材炒作的有力打击，监管是希望通过这种停牌关小黑屋来引导市场的资金去做价值投资，引导A股走向健康的牛市氛围，目前还有不足2个月就要进入2025年了，2024年GDP保5%的目标，是不是还会有很多增量的财政政策需要在近期落地？尤其是拉动消费，提振消费的政策刺激，是不是都会在后面去落地？那此时监管是不是要求市场不要去炒作绩差股，去引导市场去绩优白马蓝筹股？

所以我的观点很明确，此轮新国九条的大牛市才刚开始拉开帷幕，大行情还在后头，接下来我们需要关注的几条市场主线。

（1）回购增持，回购注销的白马股，尤其是回购注销比例大，股东人数持续减少的绩优白马股——价值投资。

（2）自主可控，国产替代的大科技板块——价值投机

（3）央国企化债，央国企市值管理炒作。

（4）并购重组+，譬如并购重组+央国企，并购重组+大科技，并购重组+回购注销的绩优白马等等。

如果怕做个股的小伙伴，其实做指数ETF是一个非常好的选择，尤其是生物医药 ，医疗，创新药，医疗器械等指数ETF，这是一个大机会。

已经满仓的小伙伴，可以选择忽略掉市场的震荡，甚至可以连账户都不用看，尤其是指数ETF，场外基金的选手，一轮牛市里面选择持有不折腾，就能享受这轮牛市的红利，如果你的高抛低吸，高低切换的节奏把握不好，那么你就不要乱折腾了，否则很大概率一轮牛市即便超过5000点，你也可能是像下山的小猴子一样，最后两手空空。