我们究竟在玩一个什么游戏？-以德州扑克为例

每个游戏都有自己的游戏规则，股市也不例外，那股市的游戏规则是什么呢？

首先一个游戏，我们先定义游戏目标，股市的游戏目标是赚钱，直白的来讲就是低买高卖。

然后是游戏参与者，有散户，游资，机构，甚至GJD。

最重要的是游戏的通用策略是什么，在这里我需要简单解释一下，比如斗地主，在农民方是一个配合性游戏，只要有一家先跑，农民就赢。比如跑得快，是一个个人游戏，玩家一个人最先出完就赢。

在我看来，股市是一个与德州扑克策略最为接近的游戏，一个多人博弈的综合性游戏。这个游戏既是一个概率学的游戏，也是一个博弈学游戏。我身边有一个在国内打德州都有排名的朋友，我很认真的问了他一个问题，我说你德州究竟靠什么策略赢？

他跟我说了两个策略

GTO和剥削！

GTO(Game Theory Optimal)最优理论游戏策略

这个策略的核心是
GTO是有一个静态图表的，能根据概率学计算出玩家在什么位置 ，什么牌力，面对桌上什么公共牌和对手玩家的下注由电脑计算出当下操作的理论最优解，电脑会告诉我们该不该下注，如果下注下多少，胜率是多少。这个也是现代德州的最新打法，在没有这个打法之前，人们打牌更多的是用简单的算追牌概率和对玩家的心理博弈，这个玩法的高级玩家现在基本统治现在的德扑圈了。而现在能运行GTO的电脑程序是禁止在线上德州平台运行的，因为德州扑克的人工智能程序已经确定完胜人类玩家。

1997年，国际象棋AI第一次打败顶尖的人类；2006年，人类最后一次打败顶尖的国际象棋AI。

2016年AlphaGo在围棋上战胜韩国九段棋手李世石。
GTO最强大的能力在于它可以无视对面选手的打牌策略，无论对方是松还是紧，它的打法都是一样的，这和我们股市的上亿的交易对手情景是一样的，我们也不知道每个人的交易惯，是激进还是保守。

大家有没有觉得用GTO的人放在股市里有似曾相识的感觉，没错就是量化基金。

在这篇文章里我要引出整个金融界 的三个集大成者，分别是短线，中线和长线的集大成者。

在GTO里先引出两位大神，文艺复兴基金的西蒙斯和伯克希尔的巴菲特。

文艺复基金的西蒙斯是现代量化基金的代表性人物，他的大奖章基金从1988年-2018年费后收益是39%，在这种收益率面前他应该是这30年的第一人了。西蒙斯的大奖章基金是电脑全自动的量化基金，没有人工交易员，所有策略和交易都由电脑决定，据西蒙斯的介绍该基金策略可以在全球市场的各种交易品种自动寻找短线交易机会，电脑一旦捕捉到就会快速下单，在吃到短线利润后快速了结。可惜的是大奖章基金据说做到100亿美元规模就停止增加规模，也证明了短线量化基金在规模上是有天花板的。

伯克希韦的巴菲特就不用多做介绍了，著名股神，价值投资的代表者。他的策略是如何在长期投资中，用购买公司的价值逻辑去买股票，他说过一句话，就是如果你不想拥有这家公司十年，那最后你一分钟也不要拥有，巴菲特不在乎中短线的市场波动，他在乎的只有公司赚钱模式好不好，有没有护城河，能不能长期业绩稳定增长，如果可以，那就一直持有，如果不能，那就还不犹豫卖掉。

大家会说，这两个大神策略完全不同呀，一个短线一个长线，为啥要放在一起。其实我们要思考的是他们本质策略逻辑都是不受外界干扰的概率论策略。无论是短线还是长线，他们在交易不需要分析对手的惯，他们用概率学已经给出了交易答案，短线的时候，突破时买进，破位时卖出，联动时跟进，跟我们的A股日内交易逻辑相同。长线的时候研究公司基本面，在综合各项基本面的数据后长线买入，博得最大长线胜率。这两个策略都是基于概率学做判断的。

剥削

前面的GTO还叫看牌打牌，剥削策略就是看人打牌。无论是德州扑克还是股市，背后都是人，是人就会有七情六欲，喜怒哀乐，贪婪，恐惧，佛家里面说贪嗔痴慢疑。

我们能不能根据对方的惯和情绪打牌呢？

可以，德州扑克的剥削策略就是剥削对方的打牌策略大幅偏离最优概率，比如牌桌上的人非常浪，动不动就退allin，极强的风险偏好者，我们就可以根据他的性格针对性的打他，可以抓他鸡，也可以用稍大的牌跟他。如果对手是紧手玩家，我们就可以根据他的性格特点，在合适的位置和牌面多诈唬他，剥削他的紧手价值。他们还有一个共同特点就是，松手玩家输的时候会更松，紧手玩家赢的时候会更紧，他们都符合一个赌场最喜欢的赌徒的特性，就是他们都是敢输不敢赢，大家看看身边输地快输地大的赌徒是不是都这样的。

那在股市里有没有像德州扑克里相似的剥削策略？

下面我要引入我最敬佩的第三个集大成者，就是量子基金的索罗斯。

他被誉为打败央行的人，从92年打败英格兰央行，到97年金融风暴狙击亚洲四小龙。他的经历就不再详细介绍，他的代表作《金融炼金术》告诉了我们人不可能拥有完整的信息，人的行为情绪是会反作用于人们对基本面的看法，在人的视角里，基本面不是不变的，哪怕在一周内事物的基本面没有实质的改变，但好的情绪会继续加强人们对事物基本面的正面想法，反复加强。他认为一个事物的发展会经历启动加速衰退三个过程，加速的过程就是人们情绪自我强化的过程，而这个自我强化的过程就是预期自我强化的过程，直到极端情绪预期和现实被发现不匹配，反方向的情绪会开始启动，然后进入反方向情绪的自我加强，也就是衰退的加速过程。而在这个过程中，索罗斯在这里的角色就是利用情绪的自我加强，在转折点主动引爆泡沫，从而反方向激发情绪的自我加强。

索罗斯和上面两位大神的不同点在于，两位大神更多是基于看自己的牌打牌，索罗斯是看别人的牌打牌。

讲了那么多，那股票究竟是个什么游戏，怎么样才能打赢这个游戏，答案就是概率和人性。

回到我们自己身上，我们该怎么做？

概率

我在前面的文章提到过确定性的问题，就是我们在交易股票时最简单检测我们确定性的方法就是回测交割单，统计我们所有历史交易中都有什么策略，什么策略亏的最多，什么策略亏的最少，亏损多的原因是不止损还是胜率太低。所有的交易背后的心路历程都是有迹可循的，但散户有两个方向都不敢面对，导致散户总是输多过赢。

第一个原因，根本不知道自己是什么策略，也就是瞎买，左边听个消息买了，右边看看K线形态买了，还有人随心看新闻买股票，也有人用玄学买股票，什么情况都有，什么情况都混杂在一起。买卖点也没想清楚，随意买卖，那我想问，这跟猴子掷飞镖有什么不同，还不如去买彩票。

第二个原因，不想也不敢面对自己的交割单，可能他知道自己的策略，但胜率低，盈亏比低散户不敢面对，最后只能继续自己的错误策略，不擅长总结规律的人最后都跑不过概率。

举个例子，在日内T0里，我们能做到每天一百笔交易里有60%-65%的胜率，而盈亏比超过2，所以这些交易在每个月几千笔交易里的大数定律上是成立的，只要交易胜率没有大幅偏离，收益曲线就几乎不会有回测。其实就类似西蒙斯的短线量化策略，只是这个量化策略是用人来执行。

短线交易也是这样，成功的游资都非常善于研究自己的交割单，什么策略胜率高，什么策略盈亏比高，有了这些就有了我们说的确定性，人们就是在把自己变成一部人形量化机器。

回到散户怎么做，要认识到专业的力量，如果自己都没有做好上述两个方向，我劝这些散户还是及早离场为好。

剥削

以这次为期9天的牛市启动的小周期为例，小周期形象地展示了《金融炼金术》里讲的启动加速衰退。大家是否还记得时间上的天时地利，26号是周期的第三天，也就是周四ZZ局开会的那天，在25号分歧日后启动确定主升的第一天，天时地利在27号加强的那天是周五，连续大涨两天后跟了一个周末发酵，人们的情绪在周末两天得到了加强，9月30号周一大盘直接大涨8个点，创业板大涨15个点。本来如果十月一号不放假，30号是不会涨这么多的，30号本来是分歧的，就是因为30号后面跟了一个7天长假，30号有筹码的人知道情绪会在7天长假继续得到加强，他们30号不卖了，等长假发酵，没买的人也知道长假发酵，直接在30号买卖盘极度不匹配的情况下几乎把大盘拉涨停了。经过了长假的暴吹，没买踏空的人情绪达到了高潮，生怕再不买就错过一个亿了，踏空的难受感觉比亏钱大多了，人就是这么奇怪的动物。到了10月8号，开盘大盘直接涨停，也就是再买大盘也只能涨停，只能卖的情况，也就是极端情绪遇到现实情况不匹配了，短线获利资金发现自己最多也是涨停了，明天也没有长假发酵了，还不清仓是大卖，所有8号那天大盘短期见顶，小周期开盘即见顶。后来的三天就是经典的空头情绪自我强化，这空头的三天和26号到30号成了对称镜像。

说了那么多历史，那我们该怎么操作，直白的一句话就是买在分歧转一致，卖在一致转分歧。利用情绪的自我强化，把情绪自我强化的小周期顺势吃到。

首先说买在分歧转一致，凡是能分歧转一致的，前提都是先有个启动，启动的我们是预判不了的，比如24号那天，24号那天适合勇敢者游戏，有也只能轻仓去试，25号经历了分歧，我们大家都看到，那我们要买在分歧转一致很简单，就是需要26号行情明显反包25号的分歧，这就叫买在分歧转一致，很可能26号早上我们上不了车，但下午反包总看到了吧，下午买不到最快的龙头，巨无霸万科总看到了吧，看不到万科，后面房地产和白酒的后排总看到了吧，加上zz局的加持，还是能反应过来的。其实市场给了我们很多机会，下午有足足两个小时交易时间，肯定能看到大盘分歧转一致了。26号就是标准的分歧转一致买点，而27号不是，27号更多的已经是预判周末会发酵的买点了，所以我们要非常清楚我们的买点性质，不能说我在26号和27号和30号买的性质是一样的，27号和30号的性质都是加速，那就是另外的故事了。

卖在分歧转一直就是反过来，8号早上开盘涨无可涨，就是最差都要减仓的时候了。大不了在早上开盘回落以后反包回分歧再买回来，那就是新的买在分歧转一致。

我们赚的什么钱，赚的就是情绪自我加强的钱，情绪自我加强的时候，总会有源源不断的买盘给我们顶着，而有筹码的人持币惜售。
在短周期市场，交易几乎是个零和游戏，我们赚的就是别人亏的。

那散户亏什么钱，就是亏怕分歧转一致的时候最高，但连续几个加速更不敢买了，有些散户实在受不了了怕踏空，在情绪最高潮的时候8号顶涨停板买进了，谨慎一点的散户在9号觉得大盘回调，自己好像赚便宜了买进股票，一直到11号才发现自己买单了。
在这波小行情里做超短线的和长线的人不会受影响，而做情绪短线的人里就悲喜交集。

所以没错，利用情绪的人都是投机的人，莫弗利尔说过投机就像山岳一样亘古不变。

我们要认识到的是什么时候是买点，什么时候能吃肉，什么是卖点，而这个卖点恰恰是买单的人的买点。

思路就是这么简单，难的是知行合一！

总结一下：无论超短线，短中线还是长线，各有各的策略，我们要玩好股票这个游戏，首先就是要尊重游戏规则，发现游戏规律，复盘自己的游戏过程，最后不断优化知行合一，那大概率，这个游戏我们就能成为赢家。股市是这样，人生也是这样！

题外说一下下周一的看法，上一篇文章也说了，要买也是周一买，根据上文的策略，就算后面有轮动板块走主升也要一个启动的过程。不会周一就有新板块走主升的，周一是适合轻仓去试新的轮动板块，具体买什么就可以根据我前面的文章如果选龙头来试，真的有主升行情，下周三会表现的，所以不用着急。永远都要记得买在分歧转一致，卖在一致转分歧。

放一段我非常喜欢的王阳明在传录里的话。

破山中贼易，破心中贼难。

欲成大事，需破三贼。

坐中静，破焦虑之贼。

舍中得，破欲望之贼。

事上练，破犹豫之贼。

三贼皆破，则万事可成。

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