关于年前的一些思考

关于预期差一：青岛金王反核，带动跨境支付反弹，尾盘中油资本、中粮资本均大幅拉升，如果明天青岛金王、中油资本、中粮资本不补跌，跨境支付反扑机会大增，联动性最好的是四方精创、新国都、信雅达。

全天小结

今日量能较昨日放大1159亿，个肌跌多涨少，指数调整幅度较大，短线情绪不错；10点指数阳线量能同比放大，按照常理今日应该维持较强盘面，但仔细想，早盘强势的是以证券、银行、保险、石油为首的权重放量护盘所致，并不是单纯的市场行为，随着10会议开始，由于不及预期指数于10:06开始调头向下，量能同步萎缩，权重也放弃护盘，最终收高开低走的光脚中阴线，指数也收在全天低点附近；尾盘加速跳水，一度带崩短线情绪，但尾盘稍有修复，预期明日短线情绪分歧的概率极大。

热点板块
1、西部大开发

成都路桥、重庆建工一字大单，四川金顶一字封单不及预期，昨日尾盘借助地产修复勉强回封的高新发展近跌停开盘严重不及预期，尾盘套利回封的华西能源竞价抢跑，尾盘套利的蜀道装备、新大正、中交地产、华西证券等大批后排个股竞价直接抢跑，分歧在竞价就此展开，盘中随着指数走一度修复力度不错，修复的方向也以科技类为主，尾盘随着指数加速跳水，除前排的四川路桥、重庆建工外纷纷开板跳水，由于资金下午开始流向科技，科技类的四川长虹回封外其余全部回封失败。
在目前指数调整情况下，该方向除了前排的四川路桥、重庆建工和换手的四川金顶，后排全部都淘汰，明日预期3个4板前排仍然分歧预期，尤其是重庆建工与四川路桥的PK是一个看点，如果短线性能够在分歧后修复，可能出现上海那波行情的情况，即一个一字到伴随一个换手板走到底，当一字板开即巅峰的可能极大。

2、网络安全
受消息刺激，竞价时中国长城一字，任子行大幅高开，国华网安近涨停开盘，绿盟科技、安控科技、盛邦安全、麒麟信安等均是大幅高开，而具有身位优势的浙大网新却不是一字，叠加西部大开发的久远银海甚至只是小低开，中科信息基本平开，说明资金高低切和套利思想明显，对于消息刺激的题材，除了前排外后排没有博弈价值很低，所以除了任子行外其他大幅高开的个股都冲高回落，那沿套利思路，明日网络安全（信息安全）的前排外已经没有任何的博弈价值。

3、无人驾驶
受消息影响，索菱股份一字，叠加网络安全的中国长城一字、国华网安近一字，昨日2板的豪尔赛、华西能源直接低开抢跑，2板的华体科技小幅高开，也与网络安全一样，资金套利思路明显，严格的说智能驾驶今日是半场真男人，大多交通、锦江在线并不是因智能驾驶走强上板，更多的是老妖的套利（前有深圳华强的2板）。

4、低空经济
与上述的无人驾驶一样，半场真男人，老妖宗申动力还尾盘被砸。

5、消费电子
在西部大开发分歧走弱，网络安全与无人驾驶、低空经济无法强化下的资金套利选择，2板的东晶电子下午的回手掏避免了消费电子的半场真男人。
关注标的：东晶电子、福莱新材、欧菲光、光弘科技、福日电子、中英科技、可川科技

6、芯片半导体
目前所有概念中4321梯队最完整的板块，并购重组是一个重要的加分项，9家连板股6家具有并购重组概念，但也存在隐患，一是双世药业尾盘的地天，东晶电子的回手掏；二是文一科技、城地香江、光智科技、金海通，盘中都有炸板或漏单。

综合盘面来看，一是老妖的纷纷涨停是对当前热点题材的不认可，包括下午的青岛金王回手掏，二是指数大幅调整，情绪尾盘有分歧但力度不大，三是上涨萎缩下跌放量说明场外资金观望情绪浓厚；因此在指数调整和情绪分歧退潮期一是控制仓位，二是要减少操作频率，最重要的是即便有符合模式的机会也要更加谨慎，题材也只能看前排；尤其是明日深圳华强弱转强带动老妖纷纷走强，当前热点题材的接力要更加小心。

今日小结

今日指数在权重地产、银行、证券等合力下探底回升，量能再度萎缩，国债短期收益率持平，黄金创历史新高，大资金避免情绪依然浓厚，个股涨多跌少，整体指数依然维持3150-3341之间的箱体振荡，明日预期仍然看10点量能，如果10点时阳（阴）线相对今日（4513亿）放大（越大越好），那阳线情况下维持整体上攻形态，阴线则探底回升的概率大，如果10点量能再度萎缩，则易出现冲高回落或者一路走低的概率较大。变如今日如果GJD不出手收上影线的阴线是大概率的事。

热点题材
1、西部大开发
全天围绕四川重庆板块为首的西部大开发展开，全天看似很强，其实过程很曲折，竞价成都路桥、重庆建工大单一字，四川金顶弱转强，四川路桥、渝开发、中交地产、大宏立抢筹动作明显，但高新发展竞价抢跑不及预期，雷电微电也是抢跑不预期的，说明资金在四川重庆板块为首的西部大开发是有分歧的。
开盘后四川金顶秒板带动渝开发、四川路桥、高新发展秒板，但好景不长，四川路桥、高新发展上板被砸，随后上板的四川成渝也是上板被砸，也就是第1波攻击维持了约5分钟，资金开始向有预期差的芯片（光刻胶，国风新材一字）进攻，晶瑞电材、怡达股份、经纬辉开、万业企业等快速上板，双乐股份、容大感光等都是大幅拉升，同时地产也有异动，转折发生在9:51明星电力上板，芯片概念股开始快速回落，怡达股份于9:54炸板，西部大开发概念大面积爆发。
西部大开发的重点锚定，龙头成都路桥、重庆建工；换手龙是四川金顶，创业板人气龙头大宏立，最强跟风渝开发、四川路桥，发酵带动性明星电力，套利新大正、蜀道装备、中科信息、华西能源、华体科技、高新发展；
隐患：一是今日西部大开发快速高潮，明日预期分离，今日尾盘已经抢跑的迹象，比如重庆路桥上板被砸，渝三峡、成都燃气、尚纬股份尾盘炸板回封，中交地产大烂板；二是作为最强跟风的四川路桥炸板后至到10:33才最后封死涨停且当时西部大开发已经多达22家涨停；
西部大开发的核心优先级排序：四川大于重庆，大基建大于其他；预期差：川大智胜、安科科技、博通股份、久远银海涨停后一直没有炸板或大的漏单，包括四川长虹一直封死涨停，它们共同的属性都有科技和数字经济的特性，如果西部大开发明日分歧，而以上这些股大部分继续走强叠加高新发展走强，那西部大开发中的科技方向就存在预期差，这是机会。

2、地产
明日有关于地产的会议，可以看到从14:30开始陆续出现涨停或回封，也就是在地产方向有拿先手的动作，高新发展的呼家楼，亚振家居的量化，金地集团的机构和桑田路等，家人基本都有参与。
地产的核心标的：光大嘉宝、信达地产、高新发展、德才股份、阳光股份、特发服务

独立穿越股：海能达

如果明天会议不及预期的应对：那兑现是否影响到西部大开发中的大基建，如果有，那注意成都路桥、重庆建工、四川金顶、大宏立、华立股份，渝开发的开板回封机会

3、化债
今日龙头光大嘉开盘不及预期，是后排叠加西部大开发该方向的反推而弱转强，那明日就是证明它的时机，该方向作为西部开发等概念的加分项。

全天小结

量能基本持平，个股跌多涨少，题材快速轮动，昨日强势和科技今天全面分歧走强，昨日分歧的化债股或军工都有不同修复，指数维持箱体振荡的判断，今日尾盘下杀更多是受外围消息影响，从期货市场的反应来看，黄金波幅走高，原油则继续下跌走势，债券收益率下跌，说明资金有避免动作，但幅度不大；如果明日开盘前原油维持下跌趋势不变，黄金小幅走高甚至回落，国债收益率基本维持不变，对于明日指数预期开盘延续分歧走弱，但是幅度不会太大且快速收回的可能仍然不小，明日整体天修复。仍然在10点看量能及指数特征，再行判断（下跌（上涨）放量维持探底回升判断，量能越大修复力度越强）。

热点题材
1、华为线（鸿蒙、硬件、算力）
今日冲高回落，核股润和软件收放量长影线，常山北明维持大阳线尾盘有所修复，捷捷、法本等均是大阴线，炸板率也相当高，低位的华立股份、福日电子、国脉科技等在下午前期强势纷纷跳水仍然纹丝不动，体现出资金对该并未能完全放弃更多的是高低切，叠加华为手机及华为鸿蒙等后期消息的刺激，个人仍然维持该方向并未能结束，只是走势更加复杂，且要注意前期活跃股的风险，把重点放在低位股的挖掘上。导致华为分歧走弱的元凶是荣科科技，正是它11:28分炸带崩了整体华为线。

2、跨境支付
开盘直接分歧，随后在青岛金王的带领下，与华为鸿蒙（伴生关系）同时开启反弹，但是随着华为的崩盘，最终没有走出与华为的分离双双分歧走弱。

3、化债
昨日修复分歧后今日继续修复，但受指数大幅下跌拖累，没有林机积发酵也可以理解，对于该方向目前看还是前排抱团，后排随机（套利）的可能极大，前排的龙头光大嘉宝更多是独立走势，后排的成都路桥、四川金顶等受益于西部大开发（还是受外部局势所致的套利）也可能走出个股的前排来。但整体持续性并不看好。

4、军工
渣男板块，持续性不确定，但可以做为选择个股的加分项。

题材及辨识度个股
1、华为 先锋是顾地香江，助攻是群兴玩具，带动沃尔核材，存在隐患：华立股份与卓朗科技互卡，发酵性的沃尔核材直接炸板，如果它明日核按钮，带崩华为是荣科科技，如果明天荣科科技和沃尔核材快速修复，那华为继续退潮的力度会小很多，如果它们核按钮，相对高位的华立股份容易霸王乌江自刎，这个隐患必须要重视。

2、化债 龙头是光大嘉宝，成都路桥是最强跟风，2板的成都路桥、高新发展、四川金顶、重庆建工等明日应该部分掉队，且今日化债方向的PPP概念明显强于AMC，看明天PPP是否继续强化。这个方向就是目前的3板和大量的2板，首板随机性较强。

3、西部大开发与军工
它们都是受外围消息激发的产物，西部大开发与化债联系紧密，它其中叠加化债的个股更容易走出来，如果单纯的军工、单纯西部大开发个股还是要远离，持续性也并不好。

今日小结，仅供参考，个人感觉不适合波段者

一、指数
从国债收益率上涨0.51%，结合指数位置，在指数未有效突破3341点前，目前看指数仍然维持箱体振荡的看法，明日至少应该有冲高动作，如果在明日10点前量能相对今日（4834.8亿）不能放大，冲高回落的概率较大。

二、今日资金进攻路线
化债、跨境支付--军工--西部大开发（个人感觉是军工停止后外围局势的延续）--华为软件（鸿蒙、鲲鹏、欧拉）、华为软件（芯片半导体、CPO、高速连接）、消费电子（华为MATE70预期）

三、热点题材
1、化债
资产管理是主要方向，PPP是辅助，地产不是化债的重点
2、华为
华为方向主要是软件、硬件和消费电子三个方向并行，力度上软件更强，但是不是整体板块都强势，还是有辨识度的个股表现更好，所以不管是软件、硬件还是消费电子，选择上一个个股的辨识度+华为
3、西部大开发
是局势所致的套利，持续性并不看好。
4、军工
半场真男人

四、板块辨识度个股梳理
1、消费电子 先锋是福日电子，带动性的个股是光弘科技，套利的是东睦股份、汇顶科技
2、华为软件 先锋是华立股份，助攻是卓朗科技，最强跟风是达华智能，带动性是宇信科技，套利是软通动力
3、华为硬件 先锋是瑞芯微，助攻是沃尔核材，套利拓维信息和神宇股份

五、有预期个股
西部大开发：四川金顶、成都路桥
消 费 电 子：福日电子、光弘科技
华 为 硬 件：瑞 芯 微、沃尔核材
华 为 软 件：华立股份、卓朗科技、达华智能、荣科科技、熙菱信息
化 债：光大嘉宝、青岛金王、中油资本、宝塔实业、中粮资本、亿利达

明日预期

一、指数
反弹没有结束，很可能走出复杂箱体振荡，时间大概在1-3周后再选择方向，如果明日强势反弹大阳线，不排除直接开启反弹，明日整体情绪看回暖。
二、周末热点题材方向
发布会的重点是化债，地产不是重点，所以如果化债都不及预期，那地产接力要小心，尤其是地产是渣男板块的特性；如果化债不及预期，反而应该注意跨境支付预期差，跨境支付与华为鸿蒙是伴生关系，如果跨境支付超预期，四方精创、小商品城超预期一字或者快速晋级，那要注意华为鸿蒙的套利机会；当化债超预期时，即光大嘉宝、海南瑞泽、小商品城都是超预期一字且封单符合预期，机会一是化债（AMC、PPP、地方（上海、广东、北京）国企重组），二是环保叠加化债叠加美丽中国，如蒙草生态；如果化债、跨境支付都不及预期，那注意消费结合双11和促进消费的消息，强度看、嘉诚国际、国芳集团、小商品城，青岛金王、莱绅通灵、中锐股份，选择方向最好是消费叠加化债或地方国企重组，如开开实业、徐家汇

周一绕不开的标的：光大嘉宝、小商品城、海南瑞泽
1、化债
光大嘉宝、小商品城、海南瑞泽、云南城投、合肥城建、蒙草生态、津投城开
2、地方国企重组
光大嘉宝、小商品城、中油资本、宝塔实业、卓朗科技、西部牧业、云南城投、新宏泰、四川金顶、开开实业、上实发展、南京化纤
3、跨境支付
四方精创、小商品城、中油资本、海联金汇、科蓝软件、天源迪科
4、大消费
国芳集团、惠威科技、小商品城、大东方、中锐股份、西部牧业、开开实业、贝因美、华升股份、欣贺股份、徐家汇、老百姓

这对金融科技算符合预期还是不及预期啊

一、此轮上涨的梳理
9月24日国新办于10点开始，开始是人民银行潘功胜讲话，重点开始讲了地产相关举措、降息及存款准备金率、对大型商业银行增加核心资本金，面此时股市开始调头往下，然后谈到设立创新型货币政策工具（互换便利）指数开始幅回升，然后是证监会主席讲话，市场反应相对平淡，接着是答记者问，其中关于互换便利和股票回购、增持再贷款，市场再度走强，在整体发布会期间指数振荡上行，发布会于11.38结束，中午休市期间传出在发布结束后，有记者在潘功胜离席时追问平准基金，潘说正在研究，于是下午一开始指数直线拉升，结合休市间对创新性货币解读发酵，那消息的解读叠加平准基金的消息，情绪迅速发酵；25日8:44东风洲际导弹发射，大约在76分钟后也就是10点发布消息，指数于10点19左右到达最高点后回落，此消息随后在外网开始发酵，国内反而是在26日发酵加速，因此从这一轮行情走强一个政策面中国版QE，叠加美国降息的消息，叠加东风导弹发射的情绪引导，加上互联网的推波助澜，是这轮行情迅速走强的根本原因，即占了天时（美国降息）、地利（政策）、人和（导弹引发情绪共鸣）（可能不准确，大概是这个意思），国庆期间情绪继续发酵，也就是盛极而衰，在情绪的助推下涨过了头，叠加美国降息预期减弱，回调就是自然而然的事。
二、今日发布会
1、地方债务（化债） 发专项债缓解地方财政，置换地方存量政府债务，推动北京、上海、广东实现存量隐性债务清零，专项债券优先面向经济大省倾斜。那化债的重点方向就是以北京、上海、广东为首，次要的是江苏、浙江、山东等经济大省。
2、地产 专项资金收购存量房，研究取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税政策，允许专项债券用于土地储备，主要考虑当前闲置未开发的土地较多，确有需要的地区可用于新增土地储备项目；收购存量房（是不是对未销售面积较大的房地产开发商是利好呢）；闲置土地较多的没有统计过，但确有需要的是不是象上海、北京、深圳、广州等一线大城市需求更紧迫，需求量更大呢？
3、支持普惠托育服务体系建设
4、大型商业银行核心资本金补充
5、民生及促进消费，专项资金支持设备更新和以旧换新（没有提及具体举措）
三、所有股民最关心的股市消息并未提及，是不是很失望呢？尤其是平准基金。
四、整体发布的消息综合分析，银行有利好，地产有利好，化债有利好，货币相对宽松，那周一正常来说指数再度大幅下杀的预期不大，维持指数止跌回升的判断；板块上银行、地产应该相对强一些，而最具体的化债应该是不错的看点，那地产+上海（北京、广东）+国资是不是最优的方向呢？
目前想到的就这些，总体对股市是中性偏利好，所以周一的整体预期不要抱太强

上午小结

指数继续调整，量能再度大幅萎缩，短线情绪稍有回暖，亏钱效应较昨日有所减弱。昨日预期修复的地产、金融科技、跨境支付都有所表现，在量能萎缩下，资金再次选择抱团（中粮资本），包括润和软件、常山北明、四方精创都有不错表现，在弱势下反包成为资金的高切低选择，宏达新材3板，友邦吊顶、惠威科技、国芳集团、兆新股份都是反包2板，首板绝大多数也是反包，所以要重视这样现象的机会。

题材
1、神经网络
昨日表现是除中字外最好的，今日泰尔股份一字封单不及预期，深水海纳直接低开抢跑，开盘后与宏达新材互卡，互卡就是弱的表现。
2、中字头（高息股）
云煤能源爆量高开，也算是对昨日助攻中公高科功臣的奖励，但是不是一字也是低于预期，昨日先锋中公高科不是一字就是低于预期，昨日尾盘回封的中机认检、中远通直接深水低开抢跑，而20Cm代表最头铁资金就表明资金并不看好该方向的持续性。
3、跨境支付
昨日下午有明显抢筹动作的四方精创，昨日炸板小商品城直接高开过顶，昨日跌停的软通动力竞价抢筹，都表明资金对该方向的看好；开盘后四方精创秒板，小商品城也快速上板，包括上午反核的大多数鸿蒙概念个股基本都叠加了跨境支付概念，所以今日真正强的是跨境支付而非鸿蒙。

也的迹象是在指数继续调整下，短线情绪有所修复，地产、金融科技、消费都有不同程度的修复，而昨日相对强势的个股（申昊科技、东箭科技、深水海纳、中远通、盘古智能等）都是大幅调整，说明资金高低切明显，题材快速轮动，至于芯片等硬件方向，深圳新星直接低开，受业绩利好的亚翔集成冲高回落，而翔港科技试图卡位仍然失败，个人认为芯片为首的硬件方向调整仍未结束，硬件的全志科技如果收盘仍能维持在均价线上方倒是可以列入观察。华为鸿蒙预期仍然还在，后期会反复出现机会，但不适宜追高。

今日小结

  今日竞价，国泰君安、海通证券巨量封单封死涨停，昨日尾盘漏单的天风证券借助消息看似弱转强一字，但竞价金额高过32.20亿，说明资金对证券分歧巨大，参股金融的银之杰、恒银科技都是借助利好高开，且在竞价最后一刻量能迅速放大抢跑明显，反而是连续两是分歧换手的中粮资本分歧更小；软件（鸿蒙、跨境支付、数据）方向，龙头润和软件不是一字而是直接抢跑就是严重不及预期，润和软件从9:20到9:22:51期间卖单一直增加，辨识度个股常山北明从9:20到9:24:30封单一直增加，即便在竞价最后时刻润和软件已经抢跑力度很大的时候常山北明仍然封住涨停且最后时刻量能并未能显著放大，因此从竞价看两者是相互卡位，是内讧，是板块弱的表现；硬件方向，国民技术一字封单不及预期，珂玛科技直接抢跑，龙图光罩开水下都是不及预期的，昨日首板的至正股份反而大幅高开，说明资金高低切明显；因此从竞价角度讲，昨日相对强势的软件、硬件、大金融前排都是不及预期的。
  开盘后，双成药业、恒银科技、天风证券、银之杰、国海证券都是秒砸地板，结合昨日5 个情绪锚定全部严重不及预期，那今日情绪分歧就是注定大分歧。

  关于今日热点的高息股（中字头、煤炭、保险、基建）
1、是半场真男人，也就是下午没有出现一个涨停
2、是在金融、科技修复失败后出现的套利
  明日想要接力该方向后排要谨慎，三思而后行；市场最高标中粮资本在开盘炸板后第1 次回封是9:36，带动是的大金融修复，第2次回封，与大金融分离，10:37中公高科涨停，带动资金向以中字头为首的高息股进攻，作为该方向的先锋却上板被砸，说明资金对该方向的态度不坚决，那说明该方向的后排博弈性价比并不高，所以我们可以看到下午一个涨停都没有出现；而助攻中公高科回封的是云煤能源；因此想要明日在该方向博弈的人只能关注前排，即中公高科、云煤能源、中铁装配、昊华能源，如果云煤能源不能高开迅速秒板，建议放弃该方向。
  回顾本轮，最先分歧的是银行、地产链和消费，今日银行、地产链、消费已有个股止跌和涨停的出现，那明日谁会止跌呢？情绪已经连续两日分歧，正常来说明日应该有所修复，是修复金融科技？跨境支付？地产？大家都在悲观的时候反而要重视起来。
  关于指数，今日冲高回落全靠权重护盘，量能再度萎缩，明日如无消息刺激，继续调整的可能很大；如果10点指数红盘并放量大于7500亿，看回暖；如果指数阴线，量能大于7500亿，指数调整收回的可能较大。

关于短线情绪锚定
1、情绪先锋：中粮资本  需要高开快速缩量晋级（1-3分钟），不能快速砸到水下，不能补跌，如果只有先锋符合，那更多的是看抱团。
2、资金抱团：中字头
3、资金弹性增量：中字头
4、情绪风向标:
A、中粮资本  关乎整体短线情绪
B、深水海纳  一字封单大于2.2亿
C、中铁装配  一字封单大于8.5亿元
D、恒银科技  低开迅速翻红站稳红盘阳线
E、常山北明  小低开迅速翻红反包今日阳线高点维持阳线进攻状态

情绪锚定是竞价到开盘5分钟为准。如果超过2个及以上不符合整体看分歧继续，只有情绪先锋符合，看抱团。