11.5 新的征程

当前，英伟达、华为、谷歌、微软等巨头纷纷转向量子计算，作为传统计算机花费数十亿年才能解决的某些问题，量子计算机在几小时内就可以搞定的战略高点
公司 自由流通 备注
科大国创 52 公司参股投资了国仪量子。

吉大正元 26 公司在抗量子密码算法研究方面取得了一定进展+合作华为。
雄帝科技 21 公司在数据要素交易过程中，研发量子加密安全产品，将量子密钥安全延展到无线网络中用于数据加密，通过量子保密通信技术为隐私保护后的数据提供更高安全级别的数据加密解决方案.
东方中科 34 东方中科与国仪量子的正式签约，东方中科广阔的仪器平台将再添一位优秀国产仪器合作伙伴，同时也开辟了以量子测量为技术核心的新领域。
康斯特 16 公司在量子测量方面的落地应用主要在电测量和磁测量。
格尔软件 22 上海泓格后量子科技有限公司是格尔软件在2023年初投资成立的一家控股公司，主要致力于后量子密码技术研究、相关技术服务以及产品开发等。
浙江东方 78 公司持有浙江神州量子通信技术有限公司51%股权。
国盾量子 166 公司主要从事量子通信产品的研发、生产、销售及技术服务,为各类光纤量子保密通信网络以及星地一体广域量子保密通信地面站的建设系统地提供软硬件产品,为政务、金融、电力、国防等行业和领域提供组网及量子安全应用解决方案。

AI写作：中文在线
中文在线作为AI写作领域的先行者，利用先进的自然语言处理技术，为用户提供高质量的自动化写作服务。无论是新闻报道、文章撰写还是内容创作，中文在线的AI写作工具都能高效地完成任务，提高了写作效率。
AI广告：引力传媒、智度股份、广博股份、省广集团、天龙集团
在广告行业，引力传媒、智度股份等企业利用AI技术优化广告投放策略，实现精准定位和高效转化。AI广告系统通过分析用户行为和偏好，为广告主提供定制化的广告方案，显著提升了广告效果。
AI安全：美亚柏科、电科网安、国华网安、绿盟科技

AI安全领域的领军企业如美亚柏科、电科网安等，运用AI技术进行网络安全防护，提供智能化的安全解决方案。这些企业通过AI算法分析网络流量，识别异常行为，有效预防和应对网络安全威胁。
AI办公：鼎捷软件、金山办公、福昕软件、彩讯股份
在办公自动化领域，鼎捷软件、金山办公等企业推出了集成了AI技术的办公软件。这些软件不仅提供了传统办公功能，还通过AI技术实现了智能文档分析、自动化报告生成等功能，大幅提升了工作效率。
AI营销：蓝色光标、易点天下、元隆雅图
AI营销领域的蓝色光标、易点天下等企业，通过AI算法分析消费者行为，为企业提供精准的营销策略。这些企业利用大数据和机器学技术，帮助企业实现营销自动化，提高转化率。
AI电商：焦点科技、返利科技、若羽臣、三态股份、青木股份
在电商领域，AI技术的应用正变得越来越广泛。焦点科技、返利科技等企业通过AI技术优化商品推荐算法，提升用户体验。同时，AI在供应链管理、客户服务等方面的应用也极大地提高了电商运营效率。
AI医疗：润达医疗、卫宁健康、国新健康、久远银海、麦克奥迪
AI医疗领域的润达医疗、卫宁健康等企业，正在改变传统医疗行业的面貌。通过AI技术，这些企业提供了智能诊断、医疗影像分析等服务，提高了医疗服务的质量和效率。
AI影视：中国电影、上海电影、光线传媒、华策影视、欢瑞世纪
在影视行业，AI技术的应用也在不断拓展。中国电影、上海电影等企业利用AI技术进行影片内容分析，优化剧本创作，甚至通过AI生成特效，提高电影制作效率。
AI虚拟人：蓝色光标、捷成股份、天娱数科、拓尔思
AI虚拟人领域的蓝色光标、捷成股份等企业，正在开发出越来越智能的虚拟助手和角色。这些虚拟人可以应用于客服、娱乐等多个领域，为用户提供更为丰富的交互体验。
AI阿里：金桥信息、值得买、创业黑马
阿里巴巴集团旗下的AI企业如金桥信息，通过AI技术为电商、金融等领域提供智能化解决方案。值得买、创业黑马等企业则专注于AI在电商营销、数据分析等领域的应用。
AI游戏：盛天网络、姚记科技、神州泰岳、宝通科技、富春股份、掌趣科技、汤姆猫、冰川网络、巨人网络、三七互娱
游戏行业是AI技术的重要应用领域之一。盛天网络、姚记科技等企业通过AI技术优化游戏体验，提供个性化的游戏内容。同时，AI在游戏设计、测试等环节的应用也大幅提高了开发效率。
AI教育：传智教育、昂立教育、学大教育、佳发教育、全通教育、世纪天鸿、盛通股份、鸿合科技、方直科技
教育领域也在AI技术的赋能下迎来了新的变革。传智教育、昂立教育等企业利用AI技术提供个性化学方案，通过智能推荐学内容，帮助学生更高效地学。
AI央企：中公高科、中国高科、中信出版、中科信息、中国科传、中国出版、中国电影、中视传媒
在中央企业的行列中，中公高科、中国高科等企业也在积极探索AI技术的应用。这些企业利用AI技术提升管理水平，优化服务流程，为行业树立了新的标杆。

国家医保局分析人工智能潜在的应用场景，在放射检查、超声检查、康复类项目中设立“人工智能辅助”扩展项。

因此最利好的是放射检查和超声检查的AI设备，同时对整个AI医疗板块是一个大催化：医保局直接给了AI医疗定价！

AI医疗相关的股票

603108 润达医疗：公司于9月10日发布了最新的“良医小慧”原生解决方案，“CDx良医小慧”原生解决方案基于华为云盘古大模型打造，可覆盖AI医疗全生态
- 300206 理邦仪器：11.20日理邦仪器AI超声仪人工智能超声项目获盖茨基金会 265万美元赠款；盖茨基金是微软创始人比尔盖茨旗下基金 理邦仪器还持股25%的度影医疗，度影医疗是和英伟达合作的AI诊疗
- 301230 泓博医药：公司还建立了 AI 辅助分子生成平台， 旨在通过深度学方法实现基于蛋白结构的药物设计（SBDD） 和基于配体的药物设计（LBDD） 高效、 准确、 创新地生成分子
- 300288 朗玛信息：“39AI全科医生”小程序已开放“医学咨询”和“疾病诊断”模块。
- 688393 安必平：公司与腾讯 AILab 共同开发的宫颈细胞学人工智能辅助诊断系统完成了多中心科研评价研究，进入到三类证注册申报阶段
- 688068 热景生物：拥有数字智能AI诊断模型--C-GALADI肝癌风险预警模型
- 000710 贝瑞基因：自主研发NLPeal遗传疾病人工智能临床决策支持系统、CNVisi智能报告解读系统

- 600055 万东医疗：AI影像技术:基于智慧天眼的MR、CT、DR等多条产品线的自动摆位技术、全身各部位的自动定位技术

一年一度 跨年龙

2016年是三江购物，股价从10元涨到50元，题材背景是股权收购，阿里收购三江。
2017年是贵州燃气，股价从5.5元涨到26元，题材背景是次新股炒作+燃气涨价。
2018年是东方通信 ，股价从4元涨到41元，题材背景是毛衣战+5G突破。
2019年是星期六(遥望科技 )，股价从6元涨到36元，题材背景是网红经济+直播带货。
2020年是郑州煤电，股价从2元涨到10元，题材背景是供给侧改革+煤炭涨价。
2021年是九安医疗，股价从3元涨到85元，题材背景是疫情，核酸检测。
2022年是西安饮食，股价从5元涨到22元，题材背景是疫情放开，刺激消费。
2023年是圣龙股份，股价从11元涨到56元，题材背景是华为汽车和（生肖）龙字辈。

2024年又会是谁? 又在哪？

具身智能核心标的

相关标的梳理如下：
1.英伟达机器人方向

1.【东方精工】~ 子公司广东嘉腾机器人作为英伟达生成式AI生态伙伴，对嘉腾领先推出的生成式AI高度认可。
2.【博杰股份】~ 公司产品在GPU领域的检测主要是板级检测，与英伟达有合作订单。子公司尔智机器人是一家工业机器人研发商。
3.【阿尔特】~ 公司结合英伟达技术赋能与产品服务，在AI模型、机器人、自动驾驶等多个领域为客户提供一揽子解决方案。

2.Hw机器人方向
1.【蓝黛科技】~ 公司即将供应H公司减速器齿轮和电驱动铝合金壳体，单车价值量提升至2000元以上。
2.【雷赛智能】~ 国内少有的同时拥有控制器、驱动器、电机综合研发平台的企业；市占率居步进系统市场行业首位、控制器市场第二位。FM系列高密度无框力矩电机实现量产，年产能达30万台。近百家机器人公司意向订单近万台/套，关节模组产品适用于协作及人形机器人。作为国内运动控制产品龙头，公司产品广泛应用于工业机器人和电子3C设备等行业。
3.【豪能股份】~ 公司高精密减速器已经供应国内最头部科技上市公司人形机器人，并且和国内最头部科技非上市公司签订战略合作协议。9月14日公司公告，与重庆璧山签订《工业项目投资合同》，用于建设高精密工业行星减速机产线，一期投资10亿元。
4.【瑞迪智驱】~ 公司是少有的同时拥有精密传动件、电磁制动器和谐波减速机产品的生产商。公司自主研发的机器人用超薄伺服制动器在服务机器人、协作机器人等精密小空间的自动控制领域中得以广泛应用。
5.【柯力传感】~ 公司跟工业机器人、协作机器人客户均有合作，目前正在给人形机器人客户送样，六维力系列产品处于小批量试制阶段。公司是国内相对较大的应变式传感器生产商，在应变式传感器、称重仪表及称重系统集成行业处于领先地位。
6.【科力尔】~ 公司伺服电机系统实现重大突破，并成为H公司供应商。公司v6伺服系统产品性能媲美日本同行，能实现进口替代。
7.【富临精工】~ 公司与H公司产业链配合紧密，供应机器人减速器及三合一电机总成。公司18万台套减速器产线建设已完成，该项目已经正式量产，正在批量供应H公司。
8.【拓斯达】~ 公司工业机器人应用于H公司生产线。公司的主要产品及服务包括机械手及配套方案、多关节机器人应用方案、注塑机辅机设备、注塑自动化供料及水电气系统等四大系列。在具身智能产业创新中心与HW签署了战略合作备忘录。
9.【铭科精技】~ H公司的东莞极目机器有限公司位于东莞塘厦，铭科精技在距离极目两公里的地方拿了块地，用来从事汽车五金模具、汽车零部件、人形机器人机械手臂总成的研发、生产和销售。
10.【雷迪克】~ 与Hw哈勃共同投资半导体，收购丝杠资深玩家KGG（狄兹精密）51%股权；后者是灵巧手丝杠领域头部玩家，是为数不多具备微型滚柱（珠）丝杠量产经验的厂商，H公司为其重要合作伙伴。
11.【能科科技】~ 携手H公司探索AI算力底座与大模型融合应用。
12.【安联锐视】~公司是H公司机器视觉业务的JDI合作伙伴，为H公司智慧视觉联合研发制造基地。
13.【亿嘉和】~ 电网巡检机器人龙头企业，市占率超过40%。公司已开发轮式、挂轨、轮足等形态的机器人，在“人形机器人”软硬件及落地场景相关领域也开始布局。公司紧密关注Hw云机器人平台发展，双方就机器人领域相关技术架构进行了交流接洽。
14.【禾川科技】~ 主营伺服系统，有较成熟的伺服电机、步进电机、空心杯电机、无框电机等各类电机及相关传感器产品。在具身智能产业创新中心与HW签署了战略合作备忘录。
15.【中坚科技】~ 主营园林机械，其机械制造技术可以为户外作业机器人等相关设备的研发提供支持。在具身智能产业创新中心与HW签署了战略合作备忘录。
16.【埃夫特】~ 主营工业机器人整机，其产品在汽车制造、3C产品制造等行业有广泛应用。在具身智能产业创新中心与HW签署了战略合作备忘录。
17.【兆威机电】~ 专注微型传动系统的研发和生产，发布了灵巧手产品。在具身智能产业创新中心与HW签署了战略合作备忘录。

3.宁德机器人方向
1.【爱仕达】~ 孙公司松盛机器人2023年在新能源电池行业继续发力，合作终端客户有宁德时代、比亚迪、特斯拉、欣旺达等，项目中关键部件如电芯拉带线、提升机、解拘束专机、机器人夹具等装备由公司自主研发设计。
2.【东杰智能】~ 宁德时代供应商，提供智能物流仓储解决方案。
3.【通力科技】~ 公司为宁德时代提供高性能的配套减速机。
4.【科大智能】~ 公司与宁德时代在智能机械手、智能物流机器人及智能产线等方面存在合作。
5.【埃斯顿】~ 宁德时代运动控制系统及机器人的合格供应商，目前主要是Scara机器人，预计未来会拓展到六关节机器人。
6.【大恒科技】~ 公司机器视觉组团陆续中标宁德时代及其子公司项目，已签署正式订单合同的中标金额约为8893.5万元。

4.长安机器人方向
1.【长安汽车】~ 在机器人方面，公司将开展类人机器人、汽车生态机器人等相关产业布局。
2.【天奇股份】~ 公司与长安汽车共同出资设立合资公司。人形机器人方面，公司与优必选合作推进人形机器人在工业领域落地应用，目前已成功进入极氰汽车、比亚迪等工厂执行搬运任务实训。
3.【东安动力】~ 长安汽车集团是公司第一大股东，持股比例达49.97%。公司是长安汽车中高端乘用车发动机唯一生产制造基地
4.【三丰智能】~ 公司一直与长安汽车保持良好合作关系，目前承接的业务包括长安汽车渝北工厂、南京长安工厂等智能订单。公司控股子公司湖北三丰机器人是一家专业从事AGV机器人、搬运机器人及机器人自动化生产线研发生产的高新技术企业。

股价涨赢英伟达！美股AI应用跑出大牛股 给A股带来什么启示？
消息面上，在2024年Q3业绩大超预期及AI赋能预期推动下，美股上市公司AppLovin（爱普拉维）上周最后两个交易日股价大涨72%到290美元，市值一度突破千亿美元大关。该股年初至今的累计涨幅达627%，远超英伟达同期206%的涨幅。

AppLovin在2024年11月7日发布的三季报显示，其季度收入为11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期5.9%；净利润4.34亿美元，同比增长300%，净利率36%；调整后EB ITDA （税息折旧及摊销前利润）为7.22亿美元，优于市场预期12.4%，调整后 EBIT DA利润率同比提升11.7pp至60%。
其软件平台收入增长至8.35亿美元，同比增长66%，该软件平台的调整后利润率为78%。AppLovin将其成功归功于其在AppDiscovery平台上使用的 AXON 2.0 AI驱动技术，该工具性能提高让广告商支出增加。
该公司四季度指引保持强劲，收入指引为12.40亿-12.60亿美元，对应同比增长30%-32%；调整后EBITDA指引为7.40亿-7.60亿美元，调整后EBITDA率为60%。
在财报电话会议上，Foroughi表示，AppLovin的目标是实现高达30%的年增长率，部分原因是其AI驱动的AXON 2.0广告引擎。
AI升级赋能广告业务 带来大量现金流
作为广告商起家的AppLovin是如何成为华尔街“AI新宠”的？
目前，AppLovin既是广告平台，也是游戏发行商和应用开发工具提供商。其软件平台业务具有低边际成本，一直为AppLovin贡献着高利润率和高现金流。2Q24该公司软件平台业务调整后EBITDA率高达73%，公司整体自由现金流/调整后EBITDA高达74%。
在软件平台业务方面，AppLovin提供端到端的软件和AI解决方案，帮助客户扩展业务和商业变现，核心产品包括AppDiscovery、MAX、Adjust等。AppDiscovery帮助开发者更精准地定位目标用户，提高应用的曝光度和下载量；Max则为广告商和发布商提供了一个公平、透明的交易平台。
AppLovin还拥有Lion Studios等游戏工作室，开发了多款畅销移动游戏，涵盖休闲、三消、卡牌/赌场、中核和超休闲等多个游戏类型。
AI工具助力其广告变现率提升，成了AppLovin的软件平台业务如今最大的亮点。
该公司自2023年上半年开始积极投身AI升级浪潮，目前已有两个重点AI迭代成果，一是AI算法升级到了2.0后，让Campaign投放侧的达标率更精准；二是在SparkLabs制作精品素材效率提升。
自AI广告引擎AXON 2.0推出以来，AppLovin的业务实现了远超行业的增长，2Q24公司广告业务收入增长75%。AXON 2.0采用自学型技术，能够随着规模的扩大不断自我改进，构建了公司的核心竞争力。
其通过AI工具提高广告投放成功率的相关案例包括：
通过AI新算法2.0，AppLovin让赤子城旗下爆款合成消除游戏《Alice‘s Dream》在短短几天内完成了广告效果达标的优化，最终，《Alice‘s Dream》在一周内增加了6位数的日消耗，同时成效也变得更好；
史莱姆like源头游戏《Legend of Slime》在接入AppLovin的MAX后拿到了更低的CPM，在AppDiscovery和SparkLabs（AppLovin旗下创意工作室）的支持下整体eCPM提高了12%。
截至目前，AppLovin经营活动净现金和自由现金流分别高达5.51亿美元、5.45亿美元，同比增长177%、182%，计划回购总计500万A类普通股，总成本为4.37亿美元。同时，AppLovin董事会已将公司股票回购授权增加了20亿美元，使剩余授权总额增加到23亿美元，未来的回购资金将从自由现金流中拨付，利好了该公司在资本市场上的表现。
目前，依托AI工具，AppLovin正努力向游戏领域外拓展，电商是公司当前重点突破领域。“移动游戏广告客户的增长速度将达到20%-30%，同时我们也在探索新的领域，正如最近电商试点所显示的那样，早期数据超出了预期：广告客户获得可观回报，在许多情况下，流量增长几乎达到100%。”Foroughi在股东信中称。
信达证券此前发布研报称，营销可能系AI商业变现最快的领域。广发证券表示国内营销公司的AI营销工具相继落地，建议关注2024年国内营销公司产品迭代节奏和商业化推进情况。
据《科创板日报》不完全梳理：
三人行稳定拥有多个行业头部客户，与科大讯飞合作推出营销领域多模态AI产品一个“AI”；
分众传媒作为国内梯媒行业的龙头，享有议价权，坚持优化客户结构和点位资源，其营销垂类模型已部署完成；
蓝色光标已获得微软云官方AI调用和训练许可，发布了Blue AI并持续迭代优化；
易点天下推出面向中小广告主的AI营销产品Kreado AI；
浙文互联虚拟营销数字人有望大幅提升智能程度；
兆讯传媒、视觉中国、天下秀和天地在线等有望受益于AIGC主题估值提升。

信创概念股十大龙头:：
1• 金山办公：国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。
2• 海光信息：国内少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业。
3• 用友网络：云计算龙头、国产软件龙头，提供数字化系统解决方案。
4• 中国软件：中国电子旗下的网络安全与信息化板块核心企业，信创行业领先者，拥有完整的从操作系统、中间件、平台软件、应用软件到系统集成的业务链条。
5• 中科曙光：主要从事高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发与制造，同时大力发展数字基础设施建设、智能计算等业务。
6• 中国长城：集安全高端金融机具、软硬件集成方案、文印设备的研发、生产、销售和服务于一体，连续六年领衔国内金融行业榜首。
7• 恒生电子：金融信息化龙头企业，国内最优秀的金融IT企业，公司的金融中间件自研是其在金融信创上的核心发力点。
8• 纳思达：主营业务为集成电路芯片、通用打印耗材及核心部件、再生打印耗材，打印机实现了国产替代，可提供打印机全产业链解决方案。
9• 太极股份：国内领先信息系统集成商，中国电科旗下新型智慧城市业务板块骨干企业。
10• 东方通：中间件领域领先企业，其产品是连接操作系统、数据库和应用软件的关键，保障信创系统的稳定运行

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

从BIS的官方表述来看，数字货币桥项目的研发可以分为四个阶段：第一阶段为2018年至2019年6月，各经济体数字货币项目均处于起步阶段，数字货币桥项目的前身注重概念与方向研究。第二阶段为2019年12月至2021年9月，数字货币桥项目正式更名并扩充了参与机构，实验原型逐渐成熟。第三阶段为2021年9月至2022年8月，数字货币桥开启内部试点工作，并制定了后续目标。第四阶段从2024年6月5日开始，数字货币桥进入最小化可行产品阶段。
从多边央行数字货币桥指导委员会了解到，经过3年多的发展，多边央行数字货币桥项目初步探索性工作已完成，该项目已达到可移交至各参与方的成熟水平，货币桥项目将由参与央行和货币当局全面接手，进行持续开发和运营。

货币桥指导委员会于2024年11月6日发布了关于推动货币桥项目持续运营的声明。以下是声明的主要内容：
1. 项目成熟度：国际清算银行（BIS）总经理奥古斯丁·卡斯滕斯宣布，多边央行数字货币桥项目（Project mBridge，简称“货币桥项目”）的初步探索性工作已完成，项目已达到可移交至各参与方的成熟水平，并可以宣布该项目可从BIS毕业。
2. 项目进展：货币桥项目团队已成功将项目推进到可持续运行的最小可行性产品（MVP）阶段，并建立了完善的治理结构和法律框架。
3. BIS的支持与感谢：自项目启动以来，BIS给予了大力支持，委员会对此表示衷心感谢。
4. 项目移交：现在，货币桥项目将由参与央行和货币当局全面接手，进行持续开发和运营，以便BIS将资源分配至其他处于早期的创新项目中。
5. 项目团队的承诺：项目团队将全力以赴，充分发挥货币桥项目的潜力，将该项目从MVP推进到全面生产阶段。
6. 法律和运营安排：货币桥项目移交给参与央行和货币当局不会影响现有及新增成员的法律和运营安排。
7. 合作与合规：参与央行和货币当局将持续与公共和私营部门合作，以创新的分布式模式，高效率、高透明度、高韧性地持续协同开发和运营货币桥项目，同时遵守跨境支付相关法律法规和国际组织在反洗钱、反恐怖融资和制裁等方面的统一要求。利好公司
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1. 四方精创（300468.SZ）：公司参与了多边央行数字货币桥项目，并完成了首次测试。四方精创的参与显示了其在数字货币领域的技术实力和市场前瞻性。
2. 宇信科技（300674.SZ）：作为金融科技领域的领先企业，可能通过提供相关技术支持和服务，间接受益于数字货币桥的发展。
3. 长亮科技（300348.SZ）：在金融科技领域的深厚积累和广泛合作，在数字人民币跨境交易的技术储备方面有所涉及。
4. 京北方（002987.SZ）：作为金融科技领域的服务提供商，可能通过为金融机构提供与数字货币桥相关的技术支持和服务，间接参与数字货币桥项目的推广和应用。
5. 先进数通(300541.SZ)：基于自有软件产品Starring，为金融行业客户提供法定数字货币及CIPS银行端业务处理应用，意味着先进数通在数字货币及跨境支付CIPS技术及业务方面有所涉及。
6. 华扬联众（ 603825 ）、赢时胜（ 300377 ）、东方国信（ 300166 ）和东港股份（ 002117 ）：这些公司在数字货币、金融科技或跨境支付领域具有一定的技术实力和市场份额，可能通过不同的方式参与数字货币桥项目或受益于其带来的市场机遇。
7. 华峰超纤（300180.SZ）：子公司威富通的跨境支付业务主要是为海内外银行及持牌支付机构提供跨境支付系统开发、维护等技术服务，并与CIPS保持接触，探索业务合作模式。
8. 青岛金王（002094.SZ）：首批接入兴业银行CIPS标准收发器企业，提高了公司进出口业务结算效率。
9. 仁东控股（002647.SZ）：子公司合利宝具有跨境人民币支付业务备案许可，支持商户通过技术对接实现数字钱包的开通和数字人民币的支付交易。
10. 四川长虹（600839.SH）：旗下长虹“财务云”支持人民币跨境支付CIPS功能，子公司长虹（香港）贸易公司加入CIPS系统能为公司进出口业务储备结算通道。
这些公司可能因参与或受益于货币桥项目而在业绩和市场估值方面获得提升。

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